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Il rischio di investire nel settore automobilistico è leggermente superiore al rischio presentato dal mercato più ampio. Il comparto delle parti automobilistiche del settore automobilistico rappresenta un rischio ancora più consistente ma offre il potenziale di rendimenti maggiori quando il mercato è forte.

A partire da gennaio 2015, l'aumento della stabilità economica ha determinato una diminuzione della volatilità nell'industria automobilistica rispetto alla maggior parte del decennio precedente. Gli automobilisti, come i General Motors e Chrysler, che sono stati coinvolti in crisi durante la fine degli anni 2000 e all'inizio del 2010, hanno successivamente riconquistato finanziamenti dopo aver ricevuto grandi salvataggi governativi. Il sottosettore delle parti di ricambio, tuttavia, rimane volatile tra i negoziati di lavoro in corso a molti grandi produttori di automobili e sui prezzi dei materiali fluttuanti a causa dell'instabilità economica di tutto il mondo.

Un modo semplice per confrontare il rischio di un settore con quello del mercato più ampio è guardare al suo coefficiente beta. Questo numero misura la volatilità di un settore, con una beta di 0 che rappresenta un settore completamente stabile che non fluttua mai in su o in basso. Maggiore è la beta, sia positiva che negativa, il settore più volatile. Una beta positiva indica un settore che si muove verso l'alto e verso il basso nella stessa direzione del mercato più ampio, mentre una beta negativa rappresenta uno che si muove inversamente con il mercato più ampio. Il mercato più ampio è rappresentato da una beta di 1.

Come esempio, supponiamo che il settore automobilistico abbia una beta di 1. 09. Quindi, il settore si muove nella stessa direzione del mercato più ampio, ma è del 9% più volatile. Consideriamo due titoli, uno che rappresenta uno stock tipico nel mercato più ampio e l'altro che rappresenta un tipico stock automobilistico. Entrambi hanno valori iniziali di 1 000. Un mercato toro spinge la prima azione a 1, 100. Perché il titolo automobilistico è del 9% più volatile, guadagna 109 punti rispetto ai 100 primi stock; pertanto, aumenta di valore a 1, 109.

Usando lo stesso esempio, supponiamo che il sottosettore delle parti auto abbia una beta di 1. 35. Quindi è 35% più volatile del mercato più ampio. Una tipica riserva di pezzi di ricambio nello stesso scenario, quindi, aumenta di valore da 1 000 a 1, 135.

Mentre i settori con betas più alti offrono ritorni più forti del mercato più ampio durante i buoni tempi, sono pieni di rischi maggiori durante i mercati di orso e recessioni. Una scorta automobilistica che guadagna il 9% in più rispetto al mercato più ampio durante una ripresa, perde anche il 9% in più rispetto al mercato più ampio durante una recessione. Per questo motivo, molti investitori coprono l'esposizione alle scorte automobilistiche e auto parti dedicando una parte dei loro portafogli a settori con bassi inferiori (o addirittura negativi).Attraverso questa diversificazione, un investitore costruisce un portafoglio con settori in grado di guadagnare aggressivamente i mercati del toro insieme ad altri settori che attenuano le perdite durante i mercati dei mercati.