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Un hedge fund è un tipo di veicolo di investimento e struttura aziendale che aggrega il capitale da più investitori e investe tale capitale in titoli e altri investimenti. I fondi hedge sono diversi dai fondi comuni in quanto sono disposti ad assumere maggiori rischi e la loro leva non è limitata dai regolatori. I fondi hedge normalmente investono in attività liquide. Tuttavia, possono investire in diversi tipi di prodotti di investimento, ei gestori di fondi hedge sono stati aggiungendo immobili alle loro liste di investimenti non tradizionali. Di tutti i fondi hedge in esercizio, circa 40 di essi investono pesantemente in immobili, dando loro il nome di "hedge funds immobiliari".

Come funziona un fondo di bene immobile

I fondi di hedge immobiliare investono pesantemente in immobili, ma il modo in cui investono il capitale varia da strategie manageriali. Nella maggioranza dei casi, tuttavia, i fondi hedge immobiliari investono in azioni quotate in borsa di società immobiliari esistenti, principalmente fondi di investimento immobiliare (REITs).

Un REIT è un'entità aziendale che investe esclusivamente in immobili e viene concessa un'esenzione fiscale per farlo; I REIT sono tenuti a versare almeno il 90% del loro reddito, anche se tale reddito può essere soggetto a imposta per gli investitori di REIT. La struttura di un REIT è progettata per duplicare il tipo di veicolo di investimento che i fondi comuni di investimento prevedono per i titoli, ma in forma di veicolo di investimento immobiliare.

Un secondo modo che un fondo di hedge immobiliare investe i suoi soldi è grazie all'acquisizione di immobili sottoperformabili a bassi tassi. Queste proprietà possono essere acquistate in una determinata regione o in tutto il mondo, ma la ragione della vendita è normalmente dovuta alla mancanza di liquidità da parte del venditore. Ciò differisce da una strategia di investimento di REIT poiché il fondo di hedge immobiliare possiede l'attività come investimento.

- Angelo, Gordon & Company è uno dei più grandi fondi di fondi immobiliari più di 5 miliardi di dollari di beni immobili e più di 27 miliardi di dollari nel patrimonio complessivo. L'azienda ha adottato una strategia di investimento in titoli di investimento qualificati che il fondo ritiene essere sottoposti. Blackacre Capital Management LLC, un altro grande hedge fund immobiliare, fa le cose un po 'diversamente. Invece di investire in titoli di debito nel mercato immobiliare, Blackacre Capital acquista alberghi più grandi e progetti simili allo scopo di sviluppare le proprietà.

Altri fondi di hedge includono Cliffwood Partners LLC e The Praedium Group, entrambi hanno strategie uniche proprie. A partire dal 2015, il Gruppo Praedium è un nuovo fondo che ha l'obiettivo di trarre profitti dalle differenze di indici nel mercato immobiliare pubblico e privato.Cliffwood Partners, uno dei primi fondi di hedge real estate, ha una strategia di lunga durata nel mercato immobiliare.