I piani pensionistici tradizionali scompaiono dal settore privato, ad eccezione dei piani legati ai contratti sindacali. I dipendenti del settore pubblico sono il più grande gruppo con piani pensionistici attivi e crescenti. L'impostazione dei piani pensionistici tradizionali è facile da comprendere, così come le ragioni della loro scomparsa.

Struttura di base

Il piano pensionistico più comune è un piano a benefici definiti. I dipendenti ricevono un pagamento pari a una percentuale dello stipendio medio che hanno ricevuto negli ultimi anni di lavoro con il loro datore di lavoro. La formula, che include anni con la stessa società, imposta l'importo del pagamento. Una combinazione di contributi dei dipendenti e dei datori di lavoro, per cui i datori di lavoro pagano la quota più grande.

I piani privati ​​sono tipicamente configurati per pagare l'1% per ogni anno di servizio, lo stipendio medio per i cinque anni di impiego. Un dipendente con 35 anni di servizio a una società e un salario medio di 50.000 dollari riceve un pagamento annuale di 17.500 dollari. I pagamenti base dei piani a benefici definiti a livello di Unione per anni di adesione sindacale e tempo trascorso con più datori di lavoro. I piani privati ​​raramente hanno una scala mobile di costo, anche se molti piani sindacali fanno.

I piani pensionistici pubblici dipendenti sono più generosi dei piani privati. Il piano pensionistico più grande della nazione, il sistema di pensionamento dei dipendenti pubblici della California (CalPERS), paga il 2% all'anno di servizio ai dipendenti regolari e il 2,5% ai lavoratori della sicurezza pubblica. Un dipendente con uno stipendio medio di $ 50.000 riceve annualmente 35.000 dollari e un funzionario di polizia guadagna $ 43.750 all'anno. I piani pensionistici pubblici hanno generalmente una scala mobile di costo.

Regolamento

I piani riservati sono soggetti alla legge sull'assicurazione del reddito da lavoro dipendente del 1974 (ERISA). L'ERISA stabilisce norme minime relative all'esecuzione del piano pensionistico a beneficio dei partecipanti e riguarda principalmente la comprensione del partecipante sul funzionamento del programma, nonché i diritti legali del partecipante.

ERISA ha istituito la Pensione Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Il PBGC è un fondo di assicurazione pensione e accusa i datori di lavoro un premio per garantire ai lavoratori prestazioni di pensione se il datore di lavoro esce dal lavoro. L'importo massimo garantito nel 2016 per un pensionato di 65 anni da una società privata è di 60 e 136 dollari l'anno. Il piano multi-datore di lavoro garantisce 12, 870 dollari ogni anno. Una relazione del 2015 dall'Ufficio contabile del governo (GAO) mostra che il PBGC aveva 184 miliardi di dollari in passività future e 64 miliardi di dollari deficit finanziari.

ERISA non copre i fondi pubblici pensione. I fondi pensione pubblici seguono le regole stabilite dal governo statale e talvolta costituzioni statali. Il PBGC non si applica ai piani pubblici.Nella maggior parte degli Stati, i contribuenti sono responsabili dell'adempimento degli obblighi falliti dei piani dei dipendenti pubblici.

Mandati di investimento

ERISA non disciplina gli investimenti specifici del piano di previdenza. ERISA richiede che i promotori di piano operino come fiduciari. Nessun conflitto di interessi tra piani e persone o entità legati ai fiduciari è consentito. Gli investimenti devono essere prudenti e diversificati in modo da prevenire perdite significative.

I piani per la pensione prevedono mandati per quanto riguarda i tassi di rendimento medi proiettati. Maggiore è il tasso di rendimento previsto, meno soldi che il datore di lavoro deve inserire nel piano. Il tasso del 7,5% utilizzato da CalPERS è un riferimento normale. Purtroppo, tra la crisi finanziaria ei mercati volatili, la maggior parte dei piani manca di mandati d'investimento. Molti fondi pensione privati ​​e pubblici sono notevolmente insufficienti, richiedendo ai piani di sponsor di aggiungere capitali supplementari.

Stile degli investimenti

La chiave dello stile di investimento è che la responsabilità fiduciaria sia prudente e diversificata. La strategia di investimento tradizionale divide le attività tra investimenti a reddito fisso, come le obbligazioni e gli investimenti azionari, come gli azionari di dividendi blue chip, le scorte preferite e gli immobili commerciali. Molti fondi pensione hanno abbandonato la gestione attiva dei portafogli azionari e investono solo in fondi indici.

Un trend emergente è quello di mettere alcune attività in investimenti alternativi alla ricerca di rendimenti superiori. Questi investimenti alternativi includono azioni private, hedge funds, commodities, derivati ​​e obbligazioni ad alto rendimento.