Come differiscono i rischi di investimento tra opzioni e futures?

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Come differiscono i rischi di investimento tra opzioni e futures?
Anonim
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I contratti futures e opzioni sono comunemente utilizzati dagli investitori che sono interessati a sfruttare i movimenti all'interno dei mercati azionari o delle materie prime, essenzialmente aumentando i guadagni sulla sicurezza sottostante a cui è collegato il futuro o l'opzione. Ogni tipo di investimento derivato viene utilizzato ampiamente nel trading tecnico e sia investitori istituzionali che individuali possono utilizzare opzioni e futures per coprire il rischio di portafoglio. Anche se ci sono alcune somiglianze tra opzioni e futures, gli investitori devono essere consapevoli delle importanti differenze esistenti tra i due.

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Il valore delle opzioni e dei contratti futures non è determinato nello stesso modo a causa dell'intenzione di ogni investimento. I contratti di opzione danno al commerciante o all'investitore l'opportunità di acquistare o vendere una determinata attività ad un prezzo specificato come dettagliato nel contratto. In quanto tale, il valore di un contratto di opzioni è uguale alla differenza tra il prezzo al quale l'attività sottostante viene acquistata o venduta e il prezzo effettivo dell'attività, rendendo il valore totale piuttosto ridotto. Al contrario, un contratto a termine è molto più grande in quanto è tipicamente 50 o 100 volte il valore dell'attività sottostante.

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Analogamente, le opzioni ei contratti futures variano in base al prezzo contrattuale in base alla natura delle rispettive strutture. Poiché la maggior parte del valore di un contratto futures è costituito dall'attività sottostante, il prezzo di un contratto è pressoché uguale a quello del bene sottostante. Un contratto di opzioni, tuttavia, è valutato in base al valore intrinseco del contratto basato sul prezzo del bene sottostante più un premio di tempo.

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La differenza più ampia tra futures e opzioni riguarda la quantità di rischio che un investitore sta assumendo nell'acquisto di un contratto. Poiché la dimensione dei contratti futures è molto più grande di quella delle opzioni, gli investitori possono guadagnare o perdere una notevole quantità di denaro, indipendentemente dalla direzione del movimento di mercato. In alternativa, i contratti di opzioni sono limitati al rischio unilaterale, il che significa che gli investitori possono guadagnare o perdere solo se un contratto è stato acquistato o venduto.