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Come il rapporto debito / capitale (D / E), il moltiplicatore di patrimonio è utilizzato in finanza aziendale per determinare se un'azienda trasporta troppo il debito.

Le imprese finanziano operazioni che utilizzano sia il debito che il capitale proprio. Il capitale di debito si riferisce a fondi presi in prestito, come i prestiti e i saldi di carte di credito. L'equità, invece, è generata dalla vendita di azioni agli azionisti. Poiché entrambi hanno vantaggi e inconvenienti, è importante che le imprese mantengano una struttura equilibrata di capitali.

Il moltiplicatore azionario misura la quota delle attività della società finanziate dal patrimonio netto azionario. Se un'azienda ha un moltiplicatore azionario di 1, indica che tutte le sue attività sono finanziate con fondi posseduti. Un rapporto molto elevato è un'indicazione che solo una piccola parte delle attività è finanziata tramite equità, il che significa che l'attività si basa principalmente sul finanziamento del debito.

Ad esempio, supponiamo che un'azienda abbia 1 milione di dollari nel patrimonio totale e 250.000 dollari in patrimonio azionario. Il moltiplicatore azionario è di $ 1, 000, 000 / $ 250, 000 o 4. Ciò significa che le attività della società sono valevoli quattro volte il valore del suo patrimonio. Un altro modo di considerare questo è che il 25% del patrimonio aziendale è finanziato con equity, mentre il restante 75% delle sue attività è finanziato dal debito aziendale. In questo scenario, la maggioranza dei beni della società è in realtà di proprietà dei creditori, che può essere una situazione rischiosa per la gestione e per gli investitori.

Nel valutare diverse opzioni di finanziamento, un'azienda con un moltiplicatore azionario molto elevato dovrà preoccuparsi di assumere ulteriori debiti per finanziare le operazioni. Invece, potrebbe considerare l'emissione di nuove azioni di azioni per generare fondi.

Tuttavia, una società altamente finanziata può avere un tempo più difficile vendere azioni. Gli investitori spesso vedono che le aziende con elevati rapporti di moltiplicazione del patrimonio netto risultano potenzialmente instabili. Le aziende che portano un sacco di debiti sono a un rischio più elevato di mancato pagamento dei pagamenti se i ricavi subiscono un tuffo, che può portare rapidamente alla bancarotta.

Poiché una struttura a capitale pesante del debito può rendere difficile il finanziamento futuro, è importante che le aziende mantengano rapporti di leva sani.