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Come molti altri rapporti di leverage, il moltiplicatore di equità è spesso utilizzato in analisi fondamentali per determinare se un determinato stock è un buon investimento. Utilizzando solo le informazioni facilmente trovate sul bilancio aziendale, il moltiplicatore azionario dà un'immagine chiara di quanti titoli e debiti una società ha rispetto alla sua attività totale.

Le imprese generano capitali attraverso l'acquisto di debiti, come i prestiti o l'emissione di obbligazioni o attraverso la creazione di azioni attraverso la vendita di azioni sul mercato primario. Il moltiplicatore azionario rappresenta la quota delle attività della società finanziate dal patrimonio netto. Tuttavia, poiché il capitale deriva solo da queste due fonti, il rapporto di moltiplicazione azionaria indica anche i potenziali investitori circa l'importo del debito che una società detiene.

Ad esempio, assumere che un'azienda abbia 900.000 dollari in totale attivo e $ 300.000 in azionariato. Il moltiplicatore azionario è di $ 900, 000 / $ 300, 000 o 3. Ciò significa che le attività dell'azienda sono valevoli tre volte il valore del proprio patrimonio azionario. Un modo più utile per interpretare questa cifra è che il 33% delle sue attività sono finanziate con il patrimonio netto. Il restante 67%, pertanto, deve essere finanziato con debito.

Mentre alcune aziende molto grandi sono in grado di sostenere livelli di debito elevati senza emissione, l'accumulo di debito significa un rischio di fallimento aumentato per la maggior parte delle imprese. Se i ricavi scendono a causa di uno spostamento delle operazioni o di una crisi economica, i pagamenti su tali obblighi finanziari devono ancora essere soddisfatti. Per una società con una struttura di capitale pesante del debito, tale tipo di onere finanziario può accelerare rapidamente l'attività in insolvenza e fallimento. Un business fallito ha azioni senza valore, il che significa che gli azionisti sono lasciati senza nulla.

- Anche se i rapporti molto elevati sono spesso bandiera rossa, gli investitori dovrebbero confrontare il moltiplicatore di patrimonio di un'azienda con le medie industriali e con i rapporti delle imprese con modelli operativi simili. Non tutti i debiti sono cattivi, e un equilibrio del debito e dell'equità è il segno di una società sana e ambiziosa.