Se l'economia di una nazione fosse un corpo umano, allora il suo cuore sarebbe la banca centrale. E proprio come il cuore lavora per pompare il sangue vivente in tutto il corpo, la banca centrale pompa i soldi nell'economia per mantenerla in buona salute e crescere. A volte le economie hanno meno soldi e talvolta hanno bisogno di più. In questo articolo discuteremo come le banche centrali controllano la quantità di denaro in circolazione. (Per le relative letture, vedere: Cosa sono le banche centrali?)

I metodi che le banche centrali utilizzano per controllare la quantità di denaro variano a seconda della situazione economica e del potere della banca centrale. Negli Stati Uniti, la banca centrale è la Federal Reserve, spesso denominata Fed. Altre banche centrali importanti includono la Banca Centrale Europea, la Banca Nazionale Svizzera, la Banca d'Inghilterra, la Banca Popolare Cinese e la Banca del Giappone. ( Lettura relativa, vedere: Conoscere le principali banche centrali).

Per quanto la quantità di denaro

La quantità di denaro circolante in un'economia influenza sia le tendenze micro e macroeconomiche. A livello micro, una grande quantità di soldi liberi e facili significa più spesa personale. Gli individui hanno anche un tempo più facile ottenere prestiti come prestiti personali, prestiti auto o mutui casa.

A livello macroeconomico, la quantità di denaro circolante in un'economia riguarda le cose come il prodotto interno lordo, la crescita complessiva, i tassi di interesse ei tassi di disoccupazione. Le banche centrali tendono a controllare la quantità di denaro in circolazione per conseguire obiettivi economici e influenzare la politica monetaria. Attraverso questo articolo, esaminiamo alcuni dei modi comuni che le banche centrali controllano la quantità di denaro in circolazione.

1. Stampa di più soldi

Poiché nessuna economia è fissata ad un standard d'oro, le banche centrali possono aumentare la quantità di denaro in circolazione semplicemente stampandola. Possono stampare quanti soldi vogliono, anche se ci sono conseguenze per farlo. La semplice stampa di più soldi non influisce sui livelli di produzione o di produzione, per cui il denaro stesso diventa meno prezioso. Poiché questo può causare l'inflazione, semplicemente la stampa di più soldi non è la prima scelta delle banche centrali.

2. Impostare il requisito di riserva

Uno dei metodi di base utilizzati da tutte le banche centrali per controllare la quantità di denaro in un'economia è il requisito di riserva. Di regola, le banche centrali obbligano le istituzioni di deposito a mantenere un certo ammontare di fondi in riserva contro l'ammontare dei conti netti di transazione. Così un certo importo viene mantenuto in riserva, e questo non entra nella circolazione. Dite che la banca centrale ha fissato il requisito di riserva al 9%. Se una banca commerciale ha depositi totali di 100 milioni di dollari, deve allora mettere da parte 9 milioni di dollari per soddisfare il requisito di riserva. Può mettere in circolazione i restanti 91 milioni di dollari.

Quando la banca centrale vuole più soldi che circolano nell'economia, può ridurre il fabbisogno di riserva. Ciò significa che la banca può prestare più soldi. Se vuole ridurre la quantità di denaro nell'economia, può aumentare il fabbisogno di riserva. Ciò significa che le banche hanno meno soldi per prestare e saranno quindi picchier circa l'emissione di prestiti.

Negli Stati Uniti (in vigore il 19 gennaio 2017), piccole istituzioni depositarie con transazioni nette

conti fino a 15 $. 5 milioni sono esenti dal mantenimento di una riserva. Istituzioni di medie dimensioni con account che vanno da $ 15. 5 milioni e 115 dollari. 1 milione deve mettere da parte 3% delle passività come riserva . Istituzioni depositarie più grandi di 115 dollari. 1 milione hanno un requisito di riserva del 10%. 3. Influenza dei tassi di interesse

Nella maggior parte dei casi, una banca centrale non può stabilire direttamente tassi di interesse per prestiti come mutui, prestiti auto o prestiti personali. Tuttavia, la banca centrale ha alcuni strumenti per spingere i tassi di interesse verso i livelli desiderati. Ad esempio, la banca centrale detiene la chiave per il tasso di interesse: questo è il tasso a cui le banche commerciali possono prendere in prestito dalla banca centrale (negli Stati Uniti, questo è il tasso di sconto federale). Quando le banche arrivano a prendere in prestito dalla banca centrale ad un tasso inferiore, passano questi risparmi riducendo il costo dei prestiti ai propri clienti. I tassi di interesse più bassi tendono ad aumentare l'indebitamento, e ciò significa che aumenta la quantità di denaro in circolazione.

4. Impara in operazioni di mercato aperto

Le banche centrali influenzano la quantità di denaro in circolazione acquistando o vendendo titoli di Stato attraverso il processo denominato OMO. Quando una banca centrale sta cercando di aumentare la quantità di denaro in circolazione, acquista titoli di Stato da banche e istituzioni commerciali. Ciò libera i beni delle banche: ora hanno più liquidità per prestiti. Si tratta di una politica monetaria espansiva o attenuante che riduce il tasso di interesse nell'economia. L'opposto è fatto in un caso in cui i soldi devono essere tolti dal sistema. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve utilizza operazioni di mercato aperto per raggiungere un target di fondi federali mirati. Il tasso di fondi federali è il tasso di interesse in cui le banche e le istituzioni prestano soldi per l'altro durante la notte. Ogni coppia di prestiti-mutuatari negozia il proprio tasso e la media di questi è il tasso di fondi federali. Il tasso di fondi federali, a sua volta, colpisce ogni altro tasso di interesse. Le operazioni di mercato aperto sono uno strumento ampiamente utilizzato in quanto sono flessibili, facili da usare e efficaci.

5. Introdurre un programma di ridimensionamento quantitativo

In tempi economicamente difficili, le banche centrali possono prendere un ulteriore passo avanti di operazioni sul mercato aperto e istituire un programma di facilitazione quantitativa. Semplificando i quantitativi, le banche centrali creano denaro e lo utilizzano per acquistare beni e titoli come i titoli di Stato. Questo denaro entra nel sistema bancario in quanto viene ricevuto come pagamento per le attività acquistate dalla banca centrale.Le riserve bancarie aumentano di quella somma, che incoraggia le banche a dare più prestiti, aiuta ulteriormente a ridurre i tassi di interesse a lungo termine e incoraggiare gli investimenti. Dopo la crisi finanziaria del 2007-2008, la Banca d'Inghilterra e la Federal Reserve hanno lanciato programmi di riduzione quantitativa. Più di recente, la Banca Centrale Europea e la Banca del Giappone hanno annunciato anche piani di facilitazione quantitativa.

La linea di fondo

Le banche centrali lavorano duramente per garantire che l'economia di una nazione rimanga salutare. Il modo in cui le banche centrali fanno questo è controllare la quantità di denaro circolante nell'economia. Possono farlo influenzando i tassi di interesse, stabilendo i requisiti di riserva e utilizzando le tattiche di funzionamento del mercato aperto, tra gli altri approcci. Avere la giusta quantità di denaro in circolazione è fondamentale per garantire un'economia sana e sostenibile.