Le imprese sono spesso molto discrete riguardo al costo dei loro servizi e delle varie offerte. Di conseguenza, uno degli elementi più problematici dell'intero processo di investimento è la mancanza di trasparenza dei costi, e nel peggiore dei costi che sono veramente nascosti. Una realtà sfortunata di molti investimenti è che le tasse non sono né chiare né completamente evidenti. Leggi per scoprire perché le tasse sono tenute nascoste e come si possono trovare e evitarli.

Tutorial: Fondi comuni

Costi invisibili
La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono abbastanza costosi da eseguire. Ci sono spese amministrative, i cosiddetti dollari soft (pagati ai fornitori di servizi), le tasse di conformità e le spese di marketing. In definitiva, questi sono tutti pagati dagli investitori. Ciò significa che fino al 3-6% di quello che gli investitori potrebbero ipotizzando guadagnare sui loro investimenti sta uscendo dalla finestra. Investire in rendite, rendite variabili, hedge funds, fondi di materie prime o private equity può aumentare le spese due o tre volte. Purtroppo, in molti casi, questi costi non sono visibili agli investitori che entrano in questi investimenti. È anche importante capire in generale come funziona la meccanica del costo. Per esempio, le scorte di piccole cappelle costano molto più di grandi cappelle per il commercio. Ciò non significa che si dovrebbe cercare un fondo che commercia solo grandi cappelle, ma queste sono le cose che gli investitori dovrebbero essere raccontati e devono veramente sapere prima di che investono.

Un'altra cosa che può portare a un aumento dei costi è che alcuni fondi e broker sono anche colpevoli di un certo grado di sconcerto, anche se non è così estremo che costituisce una cattiva gestione. La gestione attiva è una cosa, ma i fondi possono aumentare i costi con operazioni che fanno poco o niente per aiutare gli investitori.

C'è una letteratura sostanziale sul costo nascosto dei fondi comuni, in modo tale che sia veramente essenziale sapere cosa si paga e se ci sono alternative migliori e più economiche là fuori. L'industria vende le prestazioni e non parla molto dei costi. La realtà è che i due vanno di pari passo; le buone performance degli investimenti sono erose da elevati costi. Naturalmente la performance è importante, ma ciò che guadagni dai tuoi investimenti è la prestazione meno i costi. Non è realistico e pericoloso visualizzare il processo in qualsiasi altro modo. (Per la lettura relativa, vedere
Pausa senza tasse con interruzioni di fondo comuni .) La ricerca empirica e le ampie prove aneddotiche rivelano che molti investitori sono erroneamente assegnati. Ad esempio, nel 2008 il quotidiano tedesco

Die Welt

ha condotto un sondaggio insieme alla V-Bank e ha trovato un notevole numero di portafogli inutilmente rischiosi e non diversificati. Questi non sono adattati a specifiche esigenze e preferenze del cliente, nonostante l'industria del settore.Questo scenario porta anche a complessi e costosi portafogli pieni di pezzi e pezzi che non offrono all'investitore l'esposizione appropriata alle attività giuste.
Molte banche e broker amano vendere hedge funds e certificati. Mentre entrambi questi investimenti hanno un finanziario legittimo in molti portafogli, il fatto è che mancano in particolare la trasparenza. La bassa trasparenza può spesso essere associata a costi elevati. È anche molto facile per gli investitori di non preoccuparsi di costi se gli investimenti sembrano essere OK. Si può sostenere che fino a quando la linea di fondo è ben nel nero, sembra tutto bene. Ma questo non è sempre vero. Ad esempio, se un portafoglio a costi ha guadagnato il 6% l'anno, è più efficiente che il 9% o più. Anche una differenza dell'1% in un tasso annuo di rendimento può fare tutta la differenza tra un pensionamento anticipato o comodo e una lotta costante nella vecchiaia. .

Se non riesci a batterlo, farlo più economico

La letteratura sugli investimenti mostra che in media i manager che cercano di battere gli indici di mercato generalmente non riescono nel tempo. Ciò significa che il successo degli investimenti dipende veramente dalla riduzione dei costi. Dopo tutto, anche quelli selezionati pochi broker e gestori di fondi che veramente battere il mercato lo faranno solo per un paio di per cento nel tempo. Nel lungo periodo (durate da 15 a 25 anni) pochi, se del caso, superano i rispettivi parametri di riferimento. È più probabile che si otterrà un rendimento del benchmark-beating se si riducono i costi di investimento per quella stessa coppia di punti percentuali. Se si aggiungono le commissioni di rimborso, le commissioni di intermediazione, le tasse di carico indietro, le commissioni di gestione, le tasse di inattività, le tasse 12b-1, le spese di trasferimento, le tasse obbligazioni minime obbligazioni, le commissioni, il costo degli ordini limite e le spese generali varie costi di consulenza, contabilità e contabilità e ancor di più, non è difficile vedere che possono costituire un grosso problema. Il semplice fatto è che i costi determinano se l'intero processo di investimento è valido. .

Equilibrio e correttezza
Questo non significa necessariamente che tutte le commissioni / costi di investimento siano ingiustificati, ma dovete ottenere il valore dei vostri soldi. Chiedete: Potreste investire altrove e fare meglio? I fondi specializzati, quali infrastrutture o risorse, e gestite in maniera sensibile e attiva, possono valere un costo aggiuntivo; se un fondo sta semplicemente cercando di battere un indice standard, probabilmente non vale la pena di sborsare. Questo fa parte del motivo per cui i fondi indice sono così fortemente promossi da esperti e trascurati con entusiasmo uguale da professionisti finanziari che vivono in commissioni.

In breve, vale la pena pagare le competenze e le buone consulenze e utili e certamente fondi certamente giustificano il costo.

Funzionamento a basso costo
Un modo per abbassare i costi di gestione di un portafoglio è evitare totalmente i fondi comuni e acquistare solo azioni e obbligazioni individuali.Il tuo obiettivo sarebbe quello di avere un portafoglio efficiente con costi bassi e totalmente trasparenti. Vi sono certamente aziende e broker che hanno l'obiettivo dichiarato di mantenere i costi e assicurarsi che gli investitori sappiano esattamente cosa stanno ottenendo e pagando. Alcuni cercano di non fare altro che abbinare il mercato sulla strada e battere in giù. Ciò può essere fatto attraverso un'attenta allocazione degli asset e la gestione del portafoglio. Potrebbe non essere tutto ciò che molte aziende operano in questo modo, ma esistono e vale la pena prendere la difficoltà a trovare. Conclusioni I portafogli complicati e eccessivamente occupati mangiano in ritorni e possono costare una fortuna nei profitti persi nel lungo periodo. Il primo passo per ottenerlo è capire esattamente cosa costa per eseguire i tuoi investimenti e poi renderli più semplici e trasparenti possibile. Data la difficoltà o anche l'impossibilità di battere i mercati stessi, ridurre i costi è uno dei mezzi principali per vincere il gioco. Purtroppo, data la natura dell'industria, non è un gioco facile da giocare ed è ancora più difficile vincere.