Si discute spesso se una società "buona" comunemente percepita, come definita dalle caratteristiche, come il vantaggio competitivo, la gestione al di sopra della media e la leadership del mercato, è anche una buona società da investire. queste caratteristiche di una buona impresa possono puntare verso un buon investimento, questo articolo spiegherà come valutare le caratteristiche finanziarie dell'azienda per prendere una decisione definitiva. (Per ulteriori informazioni sulle altre caratteristiche, vedere 3 Segreti di imprese di successo .)

Tutorial: Strategie di raccolta delle azioni più basse

Background
Il mondo della raccolta di magazzino si è evoluto. Quello che una volta era il dovere degli analisti di stock tradizionali è diventato un fenomeno internet; le scorte sono ora analizzate da tutti i tipi di persone, utilizzando tutti i tipi di metodi. Inoltre, la velocità con cui le informazioni ora si spostano in tutto il mondo ha portato ad una maggiore volatilità dei prezzi delle azioni e delle modifiche nel modo in cui le scorte sono valutate, almeno nel breve periodo. Inoltre, l'avvento di self-directed 401 (k) s, IRAs e conti d'investimento, ha autorizzato gli investitori individuali a partecipare maggiormente alla selezione delle scorte da acquistare. (Leggi Casa tua pensione con IRAs immobiliare auto-diretto per ulteriori informazioni su questo veicolo d'investimento.

Mentre il processo a breve termine può essere cambiato, le caratteristiche di una buona società per acquistare azioni non lo hanno fatto. Gli utili, il rendimento del capitale (ROE) e il loro valore relativo rispetto ad altre società sono indicatori senza tempo di aziende che potrebbero essere buoni investimenti.

Guadagni I guadagni sono essenziali per una scorta da considerarsi un buon investimento. Senza guadagni, è difficile valutare ciò che una società è valsa, ad eccezione del suo valore contabile. Mentre gli utili correnti potrebbero essere trascurati durante il boom di stock di Internet, gli investitori, indipendentemente dal fatto che lo sapessero o meno, stiano acquistando titoli in società che avrebbero dovuto guadagnare in futuro. I guadagni possono essere valutati in molti modi, ma tre metriche più importanti sono la crescita, la stabilità e la qualità (Leggi di più il boom di dotcom e altre crazie che sono andate storte in Crashes: What are Crashes and Bubbles? >)

Crescita di profitti

La crescita degli utili è di solito descritta come una percentuale, in periodi come anno su anno, trimestre trimestre e mese su mese. La premessa fondamentale della crescita dei guadagni è che gli utili registrati correnti dovrebbero superare i guadagni precedenti riportati. Mentre alcuni possono dire che questo è retrospettivo e che i guadagni futuri sono più importanti, questa metrica stabilisce un modello che può essere tracciato e racconta molto la capacità storica della società di aumentare i guadagni. (Leggi come il reddito può essere collegato alla crescita futura in Peg Ratio Nails Down Stock Value .) Mentre il modello di crescita è importante, come tutti gli altri strumenti di valutazione, anche il rapporto relativo del tasso di crescita è importante. Ad esempio, se il tasso di crescita a lungo termine di una società è del 5% e il mercato complessivo è pari al 7%, il numero dell'azienda non è così impressionante. Sul lato opposto, un tasso di crescita dei profitti del 7%, quando il mercato è in media del 5%, stabilisce un modello di crescita dei guadagni più velocemente del mercato. Questa misura da solo è solo un inizio; la società dovrebbe quindi essere confrontata con i suoi colleghi di settore e di settore.

. Stabilità dei guadagni La stabilità degli utili è una misura di come siano costantemente generati quei guadagni. La crescita degli utili stabili si verifica tipicamente in settori in cui la crescita ha un modello più prevedibile. Gli utili possono crescere ad un tasso simile alla crescita dei ricavi; questo è di solito denominato "crescita top-line" ed è più evidente per l'osservatore casuale. Gli utili possono anche crescere, perché un'azienda sta tagliando le spese per aggiungere alla linea di fondo. È importante verificare dove provenga la stabilità quando si confronta un'azienda con un'altra. (Per ulteriori informazioni, vedere

Proiezioni di ricavi Mostra potenziale di profitto .) Qualità dei risultati La qualità dei profitti influenza pesantemente la valutazione dello stato di una società. Questo processo è di solito lasciato ad un analista professionale, ma l'analista casuale può prendere qualche passo per determinare la qualità dei profitti di un'azienda. Ad esempio, se un'azienda sta aumentando i suoi guadagni, ma ha un calo dei ricavi e aumenta i costi, puoi essere garantito che questa crescita sia un'anomalia contabile e che, molto probabilmente, non sarà ultima. (Leggi tutto in

.) Return On Equity Return on Equity (ROE) misura l'efficacia della gestione di una società per trasformare un profitto sui soldi che i suoi azionisti hanno lo ha affidato. Il ROE è calcolato come segue: ROE = Risultato netto / Patrimonio netto

La ROE è la forma più pura di valutazione assoluta e relativa e può essere suddivisa ulteriormente. Come la crescita dei profitti, il ROE può essere confrontato con il mercato globale e poi con i gruppi di confronto nei settori e nelle industrie. Ovviamente, in assenza di guadagni, la ROE sarebbe negativa. A questo punto, è anche importante esaminare la ROE storica dell'azienda per valutare la sua coerenza. Proprio come gli utili, ROE coerente può contribuire a stabilire un modello che un'azienda possa consegnare costantemente agli azionisti. .

Sebbene tutte queste caratteristiche possano avere un impatto negativo su questo argomento, leggere Tieni i tuoi occhi sul ROE, portare ad un investimento sano in una buona azienda, nessuna delle metriche utilizzate per valorizzare un'azienda dovrebbe essere autorizzata a stare da solo. Non fare l'errore comune di affrontare i confronti relativi quando valuta se un'azienda è un buon investimento. (Per ulteriori informazioni, vedere Peer Comparison scopre le scorte sottovalutate e Valutazioni Relative: non siate intrappolati

.) Dove a F ind Informazioni Per confrontare le informazioni in un ampio spettro, i dati devono essere raccolti. Internet può essere un buon posto da guardare, ma devi sapere dove trovare. Poiché la maggior parte delle informazioni su Internet è gratuita, il dibattito è se utilizzare le informazioni gratuite o sottoscrivere un servizio. Una regola d'occhio è il vecchio adulto: "Ottieni quello per cui paghi". Ad esempio, se stai cercando di confrontare la qualità dei redditi in un settore di mercato, un sito web gratuito fornirà probabilmente solo i dati grezzi da confrontare. Mentre questo è un buon punto di partenza, potrebbe essere necessario pagare un servizio che "scrub" i dati o indica le anomalie contabili, consentendo un confronto più chiaro. (Quello che stai ottenendo non è facile da determinare. Scopri come ottenere i tuoi soldi in

Investment Services Stump Investors .) La linea inferiore Mentre ci sono molti modi per determinare se un'azienda che è ampiamente considerata "buona" è anche un buon investimento, l'esame dei guadagni e del ROE sono due dei modi migliori per trarre una conclusione. La crescita degli utili è importante, ma la sua coerenza e qualità devono essere valutate per stabilire un modello. ROE è uno degli strumenti di valutazione più basilari in un arsenale di un analista, ma dovrebbe essere considerato solo il primo passo nella valutazione della capacità di una società di restituire un profitto sul patrimonio azionario. Infine, tutta questa considerazione sarà inutile se non confrontare i risultati con una base relativa. Per alcune aziende, un confronto con il mercato globale va bene, ma la maggior parte dovrebbe essere confrontata con le proprie industrie e settori. Per ulteriori informazioni sulla valutazione del magazzino, vedere Prestare attenzione alla dichiarazione dei proxy, Strategie per la stagione trimestrale delle guadagni e

Spotting Cash Vacche.