L'olio di greggio invertito 3x ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverti scambi di materie prime in franchigia 2012-9 2. 32 Collegato a S & P GSCI Crude Oil Index ER0 000. 00 % creata con Highstock 4. 2. 6 ) è stata rilasciata da VelocityShares nel 2012. Si sforza di riprodurre, per un multiplo di tre, l'inverso dei rendimenti dall'indice di indebitamento in eccesso di greggio S & P GSCI. Questa esposizione a -3 volte specifica i rendimenti giornalieri (non quelli a lungo termine).

Come nota scambiata (ETN), DWTI è legalmente strutturata come obbligazione di debito non garantita. Come qualsiasi debito, un ETN è altrettanto sicuro quanto l'emittente o il co-firmatario. DWTI è sostenuta da Credit Suisse AG, una delle più importanti istituzioni finanziarie del mondo.

L'indice S & P GSCI Crude Oil è costituito da contratti futures su una singola merce. Viene calcolato in base alla metodologia S & P GSCI Index. I prezzi dell'indice tendono a seguire gli ebbs ei flussi dei prezzi del petrolio nei mercati mondiali. E 'sponsorizzato da S & P Dow Jones Indices LLC.

I futures petroliferi sono negoziati in previsione dei futuri prezzi del petrolio greggio. Qualsiasi ETF o ETN che segue l'indice S & P GSCI del petrolio greggio dovrebbe funzionare bene quando i prezzi del petrolio dovrebbero aumentare. Dal momento che DWTI offre un'esposizione inversa, la sua performance dovrebbe correlarsi bene con le aspettative dei prezzi del petrolio in calo.

Come la maggior parte dei prodotti a scambio con leverage più inversi, DWTI ha un ETN twin positivo - il VelocityShares 3x Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09-02. 000. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

Caratteristiche

DWTI è un obbligo di debito non diversificato e non soggetto a garanzia sostenuto dalla gestione degli investimenti di Credit Suisse AG e VelocityShares. Credit Suisse AG è ampiamente considerato un debitore rispettabile; La Moody's e la Standard & Poor's tasso la banca come stabile e premiare i titoli a breve e a lungo termine.

Questo ETN ha un rapporto di spesa di 1. 35%, che è caro anche per la sua categoria. C'è una grande varietà di portafogli e incertezza con DWTI e VelocityShares mantiene un ruolo attivo, che aumenta le commissioni di gestione.

Il portafoglio per DWTI sembra probabilmente strano a coloro che non hanno molta esperienza nei prodotti a leva a inversione. Per ottenere un'esposizione di -3x, VelocityShares deve confezionare l'ETN con opzioni, swap, posizioni corte e altri derivati.

È fondamentale per gli investitori capire che DWTI è progettato per trading quotidianamente e non investire a lungo termine. Tenere l'attività per troppo tempo espone le azioni ETN alla composizione, che potrebbe ridurre notevolmente l'effetto -3x desiderato.

Idoneità e raccomandazioni

Questa ETN non è probabilmente una buona misura per gli investitori conservatori. DWTI non è adatto per le strategie buy-and-hold e non può funzionare come azienda core o satellitare in qualsiasi portafoglio a lungo termine. Combina inoltre il rischio di controparte (come strumento di debito) con i rischi di negoziazione intraday come un titolo. Solo competenti giorno-commercianti e speculatori di merci dovrebbero considerare qualsiasi ETF / ETN di leva finanziaria inversa.

DWTI segue una versione in eccesso di ritorno dell'indice S & P GSCI Crude Oil, il che significa che il suo prezzo cambia insieme ai prezzi del petrolio o per gli effetti di un contratto futuro. Aggiunta nell'elemento del decadimento del tempo dalle sue posizioni giornaliere, e ti sei lasciato con una sicurezza molto sensibile.

Per quanto riguarda i rischi e i rendimenti di MPT, DWTI ha una beta di tre anni a quattro anni di 4. 14 rispetto all'Indice Standard - superiore a quanto dovrebbe essere previsto anche con la sua leva di -3x. Il suo trimestrale alfa rating, 4. 38, è probabilmente imputabile all'aumento globale della produzione di petrolio e non ad alcuna strategia speciale da parte della gestione. La deviazione standard dell'ETN di 82,17 parla alla sua volatilità sottostante.

Anche se è possibile tenere DWTI fino alla data di scadenza del debito, l'ETN non è destinato a questo e gli investitori non sono invitati a seguire tale strategia.

L'uso migliore di DWTI è un commercio di breve durata, da parte degli speculatori che ritengono che il prezzo del petrolio greggio è probabile che scenda nei mercati dei futures dell'energia. I commercianti dovrebbero tenere un occhio molto vicino ai costi di negoziazione e alle commissioni di intermediazione.