iPath S & P GSCI Olio grezzo (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Sottostante Tracker 2005-14 08. 36 (Exp 07-08. 36) sul GS Crude Oil Ret Ser A6. +4 39% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è una nota scambiata (ETN) rilasciata da Barclays Bank PLC. Barclays utilizza i proventi dell'OLL per investire in contratti futures per il petrolio grezzo intermedio di West Texas per tenere traccia delle prestazioni dell'indice S & P GSCI Crude Oil Return Return, che rappresenta uno degli indici ponderati sulla produzione della famiglia S & P GSCI. Il fondo ha generato un ritorno di cinque anni di -16. 5% dovuto notevoli diminuzioni dei prezzi del petrolio.

I contratti futures per il petrolio greggio WTI sono negoziati su Nymex. Barclays promette agli investitori di rimborsare il capitale su ETN più o meno il ritorno generato in seguito a cambiamenti del fondo sottostante, meno una spesa annuale sostenuta per gestire il fondo. ETN sono simili agli obblighi del debito pubblico; tuttavia, gli investitori non sono interessi pagati. Gli investitori in ETN come l'OIL godono di un vantaggio fiscale vantaggioso, in quanto le plusvalenze vengono tassate al tasso di plusvalenza a lungo termine solo quando vengono vendute le azioni ETN.

Gli investitori che desiderano investire in OIL dovrebbero prestare particolare attenzione agli sviluppi globali per la domanda e l'offerta di petrolio. Il prezzo del petrolio ha mostrato una volatilità significativa dal 2014 al 2015. L'approvvigionamento ininterrotto dall'America del Nord ha più che compensato i tagli di produzione in Medio Oriente. La domanda è rimasta abbastanza robusta negli Stati Uniti e in Cina, mentre i problemi economici in Europa hanno rallentato la domanda di petrolio.

Il lato dell'offerta per l'olio è particolarmente sensibile all'incertezza in Medio Oriente. Questioni come i conflitti militari, le sanzioni commerciali internazionali e il terrorismo possono causare notevolmente fluttuazioni dei prezzi del petrolio.

Caratteristiche

L'olio è stato gestito per sfruttare i cambiamenti dei prezzi del petrolio. L'ETN investe in contratti WTI che scadono in un mese e utilizza i cinque giorni prima della scadenza dei contratti per ricomprarli acquistando i contratti del mese prossimo. L'ETN ha un rapporto di spesa dello 0. 75%, comparabile con altri fondi di materie prime. OIL ha dichiarato nel suo prospetto che il rapporto di spesa dichiarato è condizionato agli sviluppi futuri delle operazioni del fondo e può aumentare.

Gli investitori che desiderano acquistare azioni del iPath S & P GSCI Crude Oil ETN possono farlo sulla Borsa di New York (NYSE) attraverso i loro broker pagando la commissione di broker applicabile.

Idoneità e raccomandazione

L'olio non tiene traccia dei prezzi spot per l'olio. Il fondo approssima le variazioni dei prezzi del petrolio greggio investendo in contratti a termine di circa un mese per il petrolio greggio WTI.Anche se i contratti futures strettamente seguire il prezzo spot petrolifero nel breve periodo, le prestazioni tra futures e prezzo spot possono deviare sostanzialmente a causa della varianza nella forma della curva futures nel tempo.

L'OIL rappresenta un obbligo che non è garantito ed è sostenuto da Barclays Bank, che ha ricevuto un rating A2 da Moody's e un A- da Standard & Poor's a luglio 2015. Secondo la moderna teoria del portafoglio (MPT), il fondo è più appropriato per la negoziazione e la speculazione sui cambiamenti dei prezzi del petrolio.
A causa dei significativi cali dei prezzi del petrolio nel 2014 e 2015, il fondo ha generato -13. 3% di ritorno dall'inizio, -16. Il 7% di rendimento negli ultimi cinque anni e -46. Il 7% nell'ultimo anno. Poiché il fondo investe in contratti futures per una sola merce, l'OIL ha generato molta volatilità negli ultimi cinque anni. In particolare, la deviazione standard a cinque anni è stata del 29,6% rispetto al 16% per l'indice S & P 500. Il fondo aveva un cinque anni di R-squared di 0. 57 e una beta di cinque anni di 1.32 rispetto all'indice Morningstar Long-Only Commodity TR.

L'iPath S & P GSCI Crude Oil ETN potrebbe essere più appropriato per gli investitori che credono che il prezzo del petrolio possa aumentare nel breve o medio termine. Poiché il fondo non è diversificato e investe in una singola merce, gli investitori dovrebbero considerare una quantità insignificante del proprio portafoglio per l'investimento in OIL.