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I titoli negoziabili rappresentano investimenti altamente liquidi che sono considerati attività correnti e sono quindi incluse nei calcoli del capitale circolante. I titoli negoziabili in genere maturano entro un anno e fanno parte del calcolo non solo del capitale circolante, ma anche del rapporto corrente.

Titoli negoziabili

I titoli negoziabili sono negoziati su scambi pubblici e possono essere convertiti in contanti facilmente quando necessario, con quotazioni di prezzo disponibili quasi immediatamente. Esempi di titoli negoziabili comprendono l'accettazione da banchiere, bollette del Tesoro (bollette), documenti commerciali, certificati di deposito (CD) e altri strumenti. Poiché i titoli negoziabili hanno scadenze brevi e sono altamente liquide, in genere hanno un ritmo molto basso di rendimento.

Le imprese che hanno politiche di gestione in contanti conservatrici tendono a investire in titoli negoziabili invece di titoli a lungo termine o più rischiati, come azioni e altri titoli a reddito fisso con scadenze più lunghe di un anno. I titoli negoziabili sono tipicamente riportati sotto il conto in denaro e mezzi equivalenti su uno stato patrimoniale della società nella sezione attività correnti.

Titoli e capitale circolante negoziabili

I titoli negoziabili sono parte del capitale circolante e sono tipicamente considerati molto vicini agli equivalenti di cassa. Un investitore che analizza un'azienda potrebbe voler studiare attentamente gli annunci dell'azienda che effettuano determinati impegni di cassa, come i pagamenti di dividendo prima di essere dichiarati. Per un'impresa che è bassa in contanti e ha tutto il proprio equilibrio legato a titoli negoziabili, un investitore può escludere impegni in contanti che la direzione ha annunciato da titoli negoziabili, poiché questa parte di titoli negoziabili è destinata e spesa su qualcosa di diverso da quello di versare le passività correnti.

Definizione del capitale circolante

A seconda della definizione del capitale circolante, i valori mobiliari possono essere esclusi dal calcolo. Ad esempio, la definizione del capitale circolante rettificato considera solo le attività e le passività correnti di funzionamento; esclude tutti gli elementi finanziari relativi allo stato patrimoniale, ad esempio liquidità, debiti a breve termine e titoli negoziabili.