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A seconda del tipo di fondi comuni a cui investite, i costi sostenuti dall'attività di negoziazione del fondo potrebbero danneggiare in modo significativo la tua linea di fondo. Molti investitori tendono ad essere impressionati dai rendimenti dichiarati o proiettati di un fondo, senza prestare molta attenzione ai costi associati all'investimento. Il costo annuale addebitato agli azionisti per mantenere un fondo di gestione comune è chiamato rapporto di spesa. Il rapporto di spesa è in realtà un composto di pochi diversi costi, ordinatamente confezionati in una tassa in modo da non richiamare molta attenzione. Tipicamente, i componenti del rapporto di spesa sono le spese di gestione o di investimento necessarie per pagare il gestore del fondo; le spese di distribuzione e di servizio per coprire il costo del marketing; e le spese di distribuzione e varie non incluse in queste categorie, quali le spese di custodia o legali.

Espressa come percentuale del valore del fondo, la cifra del rapporto di spesa può variare notevolmente in base al tipo di fondo e allo stile di investimento del suo gestore. I fondi gestiti in modo attivo, come i fondi di azioni e obbligazionari ad alto rendimento, hanno tipicamente rapporti di spesa più elevati a causa della maggiore attività di negoziazione inerente a questi tipi di fondi aggressivi. Al contrario, i fondi indicizzati e altri fondi gestiti in modo passivo hanno generalmente le tasse più basse, dal momento che i manager tendono ad impiegare strategie buy-and-hold, con conseguenti minori costi di negoziazione.

Uno sguardo alla matematica

In alcuni casi, un fondo comune può valere il costo perché produce risultati fantastici. Tuttavia, se un fondo non aumenta di valore per un periodo prolungato o non paga considerevoli interessi o distribuzioni dividendi, anche un rapporto di spesa moderato può diventare gravoso poiché i profitti del fondo non sono abbastanza grandi per coprire il costo.

Ad esempio, assumere un fondo con un portafoglio di 1 milione di dollari ha un rapporto di spesa del 2%. Ciò significa che gli azionisti pagano ogni anno 20.000 dollari di commissioni. Un azionista la cui partecipazione è valutata a $ 10.000, quindi, paga $ 200 ogni anno. Se il valore del fondo rimane relativamente stabile per i prossimi cinque anni, pagando solo $ 250 in dividendi ogni anno, l'azionista paga un totale di $ 1 000 in spese ma riceve solo $ 1 250 in ritorni. Anche se questo è tecnicamente un profitto, non vale quasi il rischio di investire in un prodotto non assicurativo quando i rendimenti migliori potrebbero essere stati investiti in un semplice conto di risparmio o certificato di deposito CD.

Altre spese da considerare

Il rapporto di spesa non include tutte le commissioni da pagare dagli azionisti, quali le spese di carico, di acquisto o di rimborso. È importante essere consapevoli di tutte le spese che gli azionisti sono responsabili prima di investire in un fondo comune per assicurare che i rendimenti del fondo siano abbastanza sostanziali da giustificare la spesa.Tutte le commissioni sostenute da un fondo comune devono essere elencate chiaramente nel prospetto del fondo.