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I profitti netti sono un fattore importante da considerare quando valuta la situazione finanziaria. La linea di fondo di un'azienda misura la capacità di sostenersi e di finanziare operazioni future. Tuttavia, ci sono altri aspetti che richiedono attenzione quando conducono un'analisi fondamentale. Senza flussi finanziari e liquidità sufficienti, la semplice redditività è insufficiente per eliminare il rischio per gli investitori. Al contrario, le imprese di crescita promettenti con forti bilanci e flussi finanziari proiettati non sono necessariamente investimenti ad alto rischio, anche se stanno registrando una perdita netta.

Per determinare il rischio di un investimento attraverso un'analisi fondamentale, gli investitori dovrebbero valutare attentamente lo stato patrimoniale. La struttura del capitale è estremamente importante; il debito eccessivo può avere impatti negativi sul business futuro. Un carico di debito pesante può aumentare il costo dei futuri impieghi e limitare la crescita futura. La maggior parte delle forme di indebitamento aziendale ha termini rigorosi di rimborso e detentori di azioni ordinarie sono le parti prioritarie più basse per il rimborso in caso di insolvenza. Gli investitori devono inoltre essere sicuri che le attività correnti siano sufficienti per soddisfare le passività correnti. Il rapporto corrente e il rapporto rapido sono strumenti utili per la valutazione della liquidità.

L'analisi del flusso di cassa è anche essenziale per la valutazione dei rischi. Una società redditizia può avere flussi di cassa negativi da operazioni se la gestione del capitale circolante è scarsa. Alcune imprese richiedono sostanziali spese di capitale regolari per sostenere le operazioni. Se il flusso di cassa da operazioni è insufficiente a finanziare le spese in conto capitale, il flusso di cassa gratuito sarebbe negativo, nonostante il reddito netto positivo. Questo scenario sarebbe particolarmente preoccupante per una ditta industriale o industriale.

Gli investitori dovrebbero inoltre essere consapevoli di voci non ricorrenti quali le perdite di valore o le spese di ristrutturazione. Le spese una tantum sono solitamente sviluppi negativi, anche se il reddito netto in questi periodi non può segnalare il rischio di andare avanti. Una società fortemente capitalizzata con flussi finanziari adeguati e la crescita proiettata di utili futuri possono essere un investimento a rischio relativamente basso, nonostante il reddito netto negativo temporaneo.