Parla di blindsided. Il venerdì è stato un giorno normale nel mercato del toro più recente; sebbene il mercato sia venduto leggermente, il fatto che la Dow continua a stampare i livelli di tutti i tempi non è più a conoscenza. Gli investitori sono andati nel weekend pensando che tutto era buono, ma quando le notizie che Cipro aveva intrapreso un accordo di salvataggio con l'Unione europea è emerso, gli investitori sono stati blindati.
In primo luogo, dove è Cipro? Cipro si trova nel Mar Mediterraneo orientale, ad est della Grecia e del sud della Turchia. È uno di quei paesi assonnati che francamente non è abbastanza grande per la maggior parte del mondo investendo a cui preoccuparsi. Secondo il Factbook della CIA, il paese ha una popolazione di 1. 1 milione - circa tante persone come lo stato di Rhode Island. Il paese è il 77% greco, il 18% turco e il 5% altre etnie con un'età media di 35 anni.
La sua massa terrestre è di circa 7, 800 miglia quadrate - approssimativamente le dimensioni del New Jersey. Questo non suona come un paese che sarebbe diventato oggetto di titoli internazionali, ma c'è molto di più alla storia.
È tutta la Grecia
Fino al 2009, Cipro aveva trasformato la sua economia in giro. Dopo un disavanzo del 6,3% nel 2003, ha attuato una serie di misure di austerità che hanno dato un surplus di 1,2% nel 2008. Quando la recessione ha colpito, Cipro è tornato a duro periodi a causa della sua grande esposizione al debito greco . Nel 2012 il paese è stato contratto del 2, 3%.
Il paese è stato abbassato numerose volte nel 2012 con agenzie come Fitch che gli hanno dato un rating BB e avvertono di ulteriori degradamenti. Ciò ha spinto i costi di prestito di Cipro più alti.
Uno sguardo più vicino alle banche
Secondo CNBC, il settore bancario cipriota è circa otto volte la dimensione dell'economia con quasi 19 miliardi di dollari, o un terzo di tutti i depositi provenienti da fonti russe. Dmitry Rybolovlev, il maggiore investitore russo, ha quasi il 10% di partecipazione della Banca di Cipro, pari a $ 8 miliardi e $ 10 miliardi.
La stampa canadese riferisce che l'élite russa utilizza le banche cipriote per evitare l'incertezza politica e la corruzione in Russia. Inoltre, i soldi guadagnati attraverso mezzi illegali vengono spesso inviati a Cipro a causa della sua politica di svitamento. La Russia stima che 49 miliardi di dollari sono stati illegalmente collegati ai conti esteri l'anno scorso - 2,5% del PIL russo.
C'è preoccupazione che se Cipro imponga controlli di capitale, le banche russe potrebbero affrontare perdite pari al 2% del PIL del paese, perché le banche russe hanno prestato a Cipro società di origine russa 40 miliardi di dollari. Anche se i funzionari russi potrebbero mostrare un malcontento esteriore per la pratica, le loro azioni dimostrano che è russo come il cosmonauta.
Che cosa è la storia sul salvataggio?
Cipro è stato danneggiato sistematicamente a causa della sua esposizione alla Grecia. Essa, come la Grecia e tanti altri paesi, è stata costretta a chiedere l'Unione europea un salvataggio, ma questa volta l'Unione europea non ha affermato con riluttanza sì, come ha ripetutamente fatto con la Grecia.
Invece, l'UE ha detto: "Se ti aiutiamo ad aiutare, puoi prima aiutare voi stessi. "Questo è stato l'inizio di una mossa controversa e senza precedenti per costringere tutti i soldi depositati in una banca cipriota per pagare il salvataggio.
Chi ha gettato la massima forma? Germania, e la maggior parte direbbe giustamente così. Sono stanchi di essere il "andare in" posto per l'UE quando ha bisogno di soldi. Michael Fuchs, vice direttore parlamentare dell'Unione di Christian Democratica di Merkel, ha dichiarato: "Perché i tedeschi dovrebbero cedere queste persone e non sono disposte ad accettare almeno una piccola bailing fuori di loro? "
Con il cancelliere Angela Merkel di fronte alle elezioni a settembre, non può più permettersi di distribuire i soldi della Germania senza molto riguardo al sentimento pubblico. Questo era chiaramente un display pubblico per il bene del suo paese.
La conseguenza non era una piccola tassa; chiunque con più di 100.000 euro di depositi potrebbe pagare una tassa del 9,9%, e quelli con meno di 100 000 euro, una tassa del 6. 75%. L'idea era semplice: attaccare ai russi - lasciarli pagare per il salvataggio. Ma durante quello che doveva essere un ritardo molto tardi con un vaschetta di caffè vuoto, in qualche modo hanno dimenticato i cittadini ciprioti che sono anche depositanti di banche e che vivono in un paese profondo di recessione. Il piano dovrebbe assumere 5,8 miliardi di euro, ma potrebbe essere un nuovo piano all'orizzonte.
Lunedì proprio così è accaduto per essere una festa bancaria (quasi una coincidenza), quindi non ci sarebbe stata alcuna scossa sulle banche per ottenere i soldi prima che venisse imposto l'imposta. Una volta divenuto chiaro che il parlamento non avrebbe votato per adottare questo piano, il sistema bancario statale ha dichiarato di rimanere chiusi fino a giovedì. (Così i politici a favore di questo piano potrebbero preoccuparsi per i voti.)
Ciò che ora sembra chiaro è che Cipro dovrebbe produrre un caffè più forte e elaborare un piano migliore. CNBC riferisce che i primi 20.000 euro potrebbero essere esenti o quelli con risparmi fino a 100.000 euro potrebbero pagare solo una tassa del 3%.
Cosa significa questo nel mondo?
In primo luogo, significa che il modo in cui le banche operano non può più essere affidabile. Dennis Gartman, autore di La Lettera di Gartman , ha detto lunedì, "La stessa natura della banca è stata scossa dalle sue radici".
Immaginate di svegliarvi la domenica mattina a un'email della tua banca dicendo: "Come risultato di un accordo con i funzionari governativi, il 75% del tuo conto bancario sarà ritirato prima dell'inizio del giorno lavorativo. "Riesci a riconsiderare il mantenimento dei vostri soldi in qualsiasi banca. Questa è la paura che va avanti. Quanto è sicuro il denaro di una persona in qualsiasi banca di tutto il mondo se questo precedente è impostato?
In secondo luogo, gli Stati Uniti sono stati in un mercato di tori non solo a causa della Fed iniettando denaro nell'economia, ma perché il dramma in Europa che ha fatto i titoli nel corso degli ultimi anni è stato notevolmente assente. Gli investitori sono preoccupati che questa storia segnala il ritorno dei guai della zona euro.
Take Action
Gli investitori sanno che quando la zona euro è una storia di una pagina frontale nei media finanziari, i mercati diventano instabili.La Federal Reserve sta ancora pompando enormi quantità di liquidità nei mercati e misurando la risposta del mercato da lunedì, non sembra che la corsa al toro sia stata ostacolata a causa di questi titoli.
Ancora, alla luce del S & P più di 8% negli ultimi tre mesi, Cipro, o qualsiasi altro evento come esso, potrebbe innescare la correzione che tutti attendono. Consideriamo la riduzione della lunga esposizione o la copertura del vostro portafoglio contro una recessione.
Con il VIX a livelli così bassi, la protezione di acquisto sotto forma di opzioni di vendita è poco costosa. Se non sei un trader di opzioni, acquista nomi di beta più bassi come Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) o Abbott Labs (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 01-0. 83% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Questi nomi pagano un buon dividendo e probabilmente non diminuiscono tanto quanto il mercato più ampio. Un altro modo per la copertura è quello di utilizzare ETF obbligazionari come l'ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (ARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che paga un dividendo del 6%.
La cosa più importante, quando il mercato diventa notizia, protegge il tuo portafoglio mantenendo su eventi globali e studiando come influenzano i mercati. Imparare la personalità dei mercati ti farà meglio preparare per il prossimo tratto di titoli negativi.