I risparmiatori interessati a investire in trust investimenti collettivi (CIT) come parte dei loro piani 401 (k) dovrebbero assicurarsi di comprendere appieno ciò che questi veicoli d'investimento sono e come funzionano. Mentre i CIT in qualche modo sono molto simili a fondi comuni e spesso sono gestiti da società di fondi comuni, esistono grandi differenze.

Entrambi sono riuniti in veicoli di investimento e seguono una specifica strategia di investimento. Ma mentre i fondi comuni sono aperti al pubblico per investire, i CIT sono progettati per essere parte di un piano o piano di pensione 401 (k) e possono essere personalizzati per soddisfare le esigenze del piano.

Un gestore di investimenti o un gestore di fondi comuni controlla in genere la gestione di un portafoglio CIT attivamente gestito, mentre un CIT gestito in modo passivo può tenere traccia di un indice, come fondi comuni di investimento indicizzati. Le attività all'interno del portafoglio possono essere costituite da titoli, obbligazioni, fondi scambiati in borsa, immobili, private equity e fondi comuni di investimento. Infatti, alcuni CIT imitano fondi comuni di negoziazione pubblici e possono utilizzare lo stesso gestore o strategia. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Gestione passiva / attiva .)

AD:

Oltre ai CIT, anche in alcuni piani 401 (k) vengono offerti fondi comuni (CF) o fondi collettivi (CT). Altri offrono fondi di valore stabile, che sono un veicolo a risparmio a basso rischio, un'altra forma di CIT. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Fondi a valore stabile: rischiare meno e guadagnare più ). Non è regolata come i fondi comuni

Una differenza importante tra CIT e fondi comuni di investimento che gli investitori ei consulenti finanziari dovrebbero essere consapevoli è che i CIT non sono soggetti alla legge sugli investimenti societari del 1940, che comprende vari regolamenti che disciplinano i fondi comuni di investimento, così come i requisiti estesi di divulgazione. I CIT non devono inoltre essere registrati presso la Securities and Exchange Commission come fondi comuni. E mentre i fondi comuni sono effettivamente gestiti da una società di investimento, i CIT sono compilati conti offerti tramite banche o società fiduciarie. Ciò significa che l'Ufficio del controllore della valuta li regola. Simile ai fondi comuni, tuttavia, le attività in un CIT non sono assicurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

- <->

Costi inferiori

Le spese amministrative delle CIT sono tipicamente inferiori a quelle dei fondi comuni di investimento perché non sono soggette alle molte normative che i fondi comuni devono rispettare. I CIT non dispongono inoltre della spesa aggiuntiva del marketing perché non fanno riferimento a singoli investitori, per cui questo contribuisce anche a ridurre i costi. I costi più bassi sono un'attrazione aggiunta per gli investitori e consentono ai CIT di avere un vantaggio rispetto alle loro controparti di fondi comuni più elevati.

Secondo Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87, 25 + 0. 17% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) dati, il rapporto mediano di spesa per il fondo comune classi di condivisione è 1.06% e per le classi di azioni istituzionali, è 0. 75%. Al contrario, il rapporto mediano di spesa per una classe di azioni di grandi condivisioni CIT è 0. 60%. Molti CIT utilizzano anche strategie basate su indici che costano molto meno i fondi gestiti attivamente, dando loro un altro vantaggio rispetto ai fondi comuni. (Per ulteriori informazioni, vedere: Prestare attenzione al rapporto di spesa del tuo fondo .) L'interesse per questi veicoli d'investimento continua a crescere. Alla fine del 2012, ci sono stati 2, 150 classi di azioni CIT tracciate da Morningstar. Oggi Morningstar traccia 1, 680 CIT costituiti da 3, 300 classi di azioni. Molti di questi CIT sono, infatti, fondi target-date, che stanno crescendo in popolarità. Una parte di questa crescita può essere attribuita al fatto che nel 2006 la legge sulla tutela della pensione ha consentito ai datori di lavoro di offrire ai CIT come scelte di investimento di default nei loro piani di pensionamento 401 (k).

. Mancanza di trasparenza I dipendenti interessati a investire nei CIT dovrebbero essere consapevoli del fatto che i CIT non sono soggetti agli stessi requisiti di divulgazione come reciproco fondi. Ciò significa che ci sono meno informazioni disponibili su di loro. Quindi, prima di investire in CIT, i dipendenti dovrebbero scoprire se il loro piano di pensione rende dati trimestrali di prestazioni disponibili. Più spesso, i dati di performance di questi fondi non sono più disponibili.

Anche le informazioni sulle aziende CIT non sono facilmente disponibili per gli investitori. E mentre alcuni piani forniscono informazioni giornaliere sui prezzi sui CIT sui loro siti web, molti non lo fanno. Questo potrebbe presentare un problema per quegli investitori che desiderano prendere una distribuzione o riequilibrare il proprio portafoglio.

Un modo per raccogliere maggiori informazioni su un CIT è guardare un fondo comune mutuato in borsa che ha un portafoglio simile ed è gestito dallo stesso gestore o società come il CIT. In tal modo, un investitore può confrontare il prezzo del fondo e la performance storica del fondo con quello del CIT. Un investitore di avvertenze dovrebbe essere consapevole, tuttavia, che le commissioni e varie altre differenze tra il CIT e il fondo comune possono portare a risultati di performance diversi. Stewardship La gestione di un CIT è anche diversa da quella di un fondo comune. A differenza dei fondi comuni, i CIT non sono tenuti ad avere consigli di amministrazione. Tuttavia, nell'ambito della legge sul reddito da lavoro dipendente (ERISA), i piani di pensionamento sono tenuti a fungere da fiduciari di questi fondi, prendendo in considerazione gli interessi del partecipante. Tuttavia, gli investitori dovrebbero assicurarsi di leggere la descrizione del piano di riepilogo di un CIT, che descrive come funziona il fondo. I CIT sono tenuti a rendere disponibili questi documenti agli investitori.

Altre informazioni pertinenti possono essere rese disponibili anche dai vari CIT, come ad esempio le informazioni sul gestore del fondo, le tariffe addebitate, le aziende, la strategia e le prestazioni. Se il CIT non fornisce le informazioni fornite dall'amministratore del piano o dal reparto risorse umane del datore di lavoro.

. La linea inferiore I dipendenti che vogliono investire in un CIT offerto dal piano di pensionamento della propria società dovrebbero assicurarsi di leggere su qualsiasi e tutte le informazioni che vengono offerte sul fondo. Dovrebbero inoltre cercare di vedere se un gestore di fondi qualificato sta eseguendo il fondo e se e quando i dati sulle prestazioni saranno disponibili per la revisione.