Uno dei tratti unificanti degli investitori è che quasi tutti vogliono trovare una scorta "a buon mercato" da acquistare. Certo, ci sono degli investitori e dei chartisti che non prestano mai attenzione alla valutazione o al prezzo, ma la maggior parte del pubblico investitore vuole sentirsi come se sta acquistando un affare. Non tutti gli investitori si rendono conto, però, che non tutti i tipi di "economici" sono uguali. Come e perché l'economia di un magazzino può avere grandi ripercussioni sulla performance del portafoglio.

TUTORIAL: Stock Picking

The Unknown Molti "economici" sono economici semplicemente perché sono praticamente sconosciuti. Spesso, questi sono scorte senza copertura di analisti. Senza questo sostegno, nessuno con una grande piattaforma è là fuori a cantare le lodi della società. Allo stesso modo (e contrariamente a quanto gli investitori possono credere e quali investitori istituzionali e le loro agenzie pubblicitarie diranno), i professionisti non necessariamente trascorrono le loro giornate in cerca di gemme indesiderate e tesori sepolti.

In realtà, molte istituzioni non considereranno nemmeno l'investimento in una società senza un numero minimo di analisti che coprono il titolo. Senza questo sostegno istituzionale, può essere difficile produrre la necessaria pressione d'acquisto per spostare un titolo verso l'alto.

Le scorte non note possono essere un godsend per investitori di valore del paziente; ci sono spesso numerose aziende eccellenti là fuori trading a prezzi meravigliosi. Sul lato opposto, può richiedere molto

molto molto tempo per ottenere tale valore e può essere un grave processo di pazienza di un investitore. Inoltre, alcuni di questi titoli cadono anche nel secchio "non acquistabile" e questo può rendere ancora più atteso l'attesa. (Per ulteriori informazioni, date un'occhiata a Trova nascosto Stock gemme che gli analisti Ignora .) Le azioni non amate sono quelle le cui aziende hanno peccato contro le stime perdute di Street, abbassato la guida o altrimenti deluso dal comitato analista e istituzionale. Per le loro trasgressioni, queste scorte sono spesso abbattute più in valore rispetto alle falsi suggerimenti che dovrebbero essere. Tuttavia, questi titoli possono continuare a scambiare al di sotto del loro fair value perché nessuno vuole attaccare il loro collo per sostenere la società - perdere soldi su un magazzino popolare è perdibile, ma perdere soldi su un cane (che era un cane al momento dell'acquisto ) richiede domande dure e / o bonus minori.

Il beneficio per lo shopping tra i non amati è che questi titoli sono stati spesso penalizzati sproporzionatamente e hanno un buon potenziale di trasformazione. Inoltre, spesso c'è un periodo di tempo attaccato a questa penitenza e che può dare agli investitori un po 'di tempo per analizzare e analizzare i dati. Dall'altra parte del libro, gli investitori devono essere preparati per almeno un paio di quarti di scetticismo e Wall Street solo "non farlo."Inoltre, è importante per gli investitori assicurarsi che i non amati siano

ingiustamente non amati - mentre molte aziende inciampano e recuperano, a volte il primo inciampo è l'ultimo avvertimento prima che la società scenda una scogliera. L'Unbuyable

Una certa percentuale di scorte a buon mercato è economica perché sono effettivamente fuori dalla comunità istituzionale. Oltre a alcune norme statutarie per i fondi comuni, molti altri investitori professionali hanno regole che escludono le scorte al di sotto di una certa soglia in linea di principio, queste regole hanno un senso perfetto - nessun gestore di fondi vuole "essere il mercato" per un magazzino, né essere bloccato con una posizione che richiede 10 giorni di vendita. Solo perché le regole di acquisto fanno Tuttavia, i piccoli investitori possono spesso comprare queste piccole imprese (o negoziati con scarsa importanza) e vedono poi l'interesse istituzionale a prendere in considerazione quando le aziende crescono e si espandono in volume e capitalizzazione di mercato. In molti casi, queste sono semplicemente aziende a conduzione familiare (o strettamente controllate) che non hanno mai rilasciato molte azioni, ma sono abbastanza contenti di fare tranquillamente la loro attività senza l'attenzione di Wall Street. Detto questo, gli investitori devono ancora accedere a questi nomi con cautela. Le scorte di piccole imprese, così come le scorte sottostimate in generale, possono essere molto più volatili del normale e più sensibili alle voci e al panico. Gli investitori devono inoltre rendersi conto che possono affrontare una punizione bid-ask punendo e pertanto gli ordini limite sono in genere una buona idea in questa categoria.

Il Misconosciuto Un cugino bacio dei non amati, queste scorte sono economiche semplicemente perché la comunità di investimenti più ampia non comprende la storia. Forse un'azienda è in sella alla memoria di un cattivo team di gestione precedente o ha cambiato completamente la sua attività, ma gli investitori pensano ancora di essere nell'attività "vecchia". Qualunque sia il caso, la società non ha prezzi o valuti sui suoi veri meriti.

Non sorprendentemente, questi sono gli stock che possono pagare per gli investitori disposti a fare la rigorosa due diligence. Un piccolo vantaggio nella conoscenza e nel potere può dare all'investitore una leva eccezionale senza molto rischio. D'altra parte, investendo con successo in questa categoria assume

lot

di lavoro e di grande sicurezza. Inoltre, gli investitori devono essere consapevoli di un rischio critico - forse, forse, la Via fa

conoscere la vera storia ed è il singolo investitore che ha frainteso. ( ) "Solo se tutto va bene" La categoria più pericolosa di "scorte economiche" è quello in cui le scorte sembrano solo a buon mercato a causa di ipotesi, stime e aspettative gonfie e irrealistiche. In effetti, queste scorte non sono affatto economiche; la loro cheapness è un miraggio creato da analisi e analisti over-excited. Se c'è qualcosa di buono in questa categoria, è che il momento può spostare queste scorte da "costose" a "ridicolmente costose" relativamente rapidamente.Ripensando alla bolla tecnologica intorno al 1999, gli investitori che hanno entrato in ecommerce, networking e altri nomi di tecnologia proprio prima che il mercato andassero parabolico profittamente beneficiavano - supponendo che avessero anche ricordato di vendere. Sul lato oscuro, le valutazioni di questi stock sono costruite su hype e speranza e possono collassare molto rapidamente. Fortunatamente, non sono così difficili da individuare. Se gli investitori vedono gli analisti che effettuano chiamate di valutazione relative - "X è economico perché Y e Z sono ancora più insanamente over-valued" - questo è un abbastanza buon avvertimento, come affermazioni che "è diverso questa volta" o "gli scettici non vogliono" t capire ". Ricorda che, mentre alcuni stock hanno scambiato a 100 volte l'EBITDA e sono andati a ricompensare investitori a lungo termine, non è la norma. Scegli la destra e ricchi

La caccia alle scorte economiche è un lavoro nobile e gratificante e una bella avocazione per qualsiasi investitore. Ma come ogni altra caccia, è fondamentale conoscere la cava, le sue abitudini, i suoi nascondigli ei suoi pericoli. Un investitore che si concentra sui tipi giusti di economico per le sue esigenze e il suo temperamento può fare bene nel mercato, ma è altrettanto importante evitare i tipi sbagliati di scorte economiche. (Per la relativa lettura, dare un'occhiata a Peg Ratio Nails Down Stock Value

.)