Il basso tasso di interesse che abbiamo sperimentato nel corso degli ultimi anni è stato difficile per gli investitori orientati al reddito. Le fonti di reddito tradizionali, come i certificati di deposito (CD), i fondi del mercato monetario e le obbligazioni, non forniscono semplicemente il tipo di rendimenti che molti di questi investitori stanno cercando. Ci sono un numero di newsletter e articoli che indicano i vantaggi dei titoli che pagano dividendi. Nessun disaccordo qui che questi tipi di società ei fondi comuni e fondi scambiati (ETF) che investono in essi hanno merito. Tuttavia, gli investitori che cercano reddito devono capire che investire in azioni a pagamento dividendi è diverso dall'investimento in obbligazioni. I consulenti finanziari che lavorano con i clienti devono garantire che i clienti comprendano queste differenze.

Differenti Rischi

I titoli che pagano dividendi sono ancora scorte. Mentre molte di queste società, in particolare quelle che sono costanti dividendi, possono essere meno volatili di alcuni altri titoli che sono ancora soggetti a molti fattori che influenzano il mercato azionario nel suo complesso. Nel 2008 l'indice S & P 500 ha perso il 37%. L'indice aggregato di Barclay ha guadagnato il 5,24%. (Per ulteriori informazioni, vedere: I rischi di inseguire titoli ad alto dividendo .)

Considerando un paio di ETF orientati ai dividendi, l'apprezzamento Vanguard Dividend ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 94-0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) ha perso meno della S & P ma ha perso ancora il 26,63%. Questo ETF si concentra sugli stock di alta qualità di alta qualità con una storia di aumenti dei dividendi. L'alto rendimento del dividendo Vanguard ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0.12% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che si concentra più sul rendimento, ha perso 32. 10% nel 2008 Mentre entrambi gli ETF hanno fatto "meglio" di S & P 500, ritengo che le perdite di questa grandezza siano devastanti per un investitore orientato al reddito, in particolare un pensionato. Era il 2008 un esempio estremo? Si assolutamente. Andando avanti, le obbligazioni si tengono così, di fronte ai tassi di interesse in aumento? Forse no, ma storicamente la volatilità dei legami anche al peggio è stata molto inferiore a quella degli stock.

Un altro esempio di una fiducia difettosa nei dividendi è Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0 49% Creato con Highstock 4. 2. 6 >). Il titolo è chiuso a quasi 104 dollari per azione alla metà di giugno del 2014. Il titolo è ora scambiato sotto i 75 dollari per azione. Qualcuno che ha detenuto 100 azioni in questo periodo di tempo ha ricevuto 499 dollari in dividendi mentre perdeva circa $ 2,900 nel valore del loro investimento. (

. Conservazione del capitale Di nuovo nel giorno in cui i tassi di interesse sui fondi del mercato monetario e sui CD erano nel 4% al 6% gli investitori a reddito fisso potrebbero ottenere un ritorno decente e ragionevolmente si aspettano di essere in grado di preservare gran parte del loro capitale e vivere fuori dell'interesse così da dire.Oggi, con tassi di mercato monetari vicini allo zero e altri strumenti a tassi storicamente bassi, è un'aspettativa irrealistica per un pensionato o un altro investitore orientato al reddito per poter vivere fuori dell'interesse e non toccare il loro capitale. Gli investitori che cercano reddito devono spostarsi più a lungo sulla scala del rischio. Le opzioni potrebbero includere obbligazioni ad alto rendimento, alcuni fondi chiusi, azioni privilegiate e azioni a pagamento. Queste ed altre opzioni in genere hanno un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni tradizionali o agli strumenti del mercato monetario. Alcune rendite a reddito fisso sono anche un'opzione, anche se i tassi di interesse bassi influenzano anche i loro rendimenti. (Per ulteriori informazioni, vedere: I migliori fondi per la conservazione del capitale .)

No Guarantees

Dividendi su azioni ordinarie sono impostati dalla società. Mentre le aziende generalmente amano mantenere il loro rapporto di dividendo payout, non ci sono garanzie qui. La società potrebbe potenzialmente affrontare problemi di flusso di cassa o decidere di utilizzare alcuni di questi fondi per finanziare la crescita interna.

Rendimento totale vs rendimento Forse un approccio migliore rispetto a concentrarsi sul rendimento è quello di concentrarsi sul rendimento totale del tuo portafoglio. Il rendimento totale tiene conto sia dell'apprezzamento che della resa. Soprattutto per i pensionati, il rendimento totale potrebbe essere una risposta migliore di prendere più rischio di portafoglio nel tentativo di allungare per qualche rendimento extra. I pensionati di oggi possono aspettarsi di vivere più a lungo delle generazioni precedenti e la maggior parte necessitano di un certo grado di crescita dai loro investimenti per assicurarsi che non sopravvivano ai loro soldi. Anche per i giovani investitori questo approccio ha senso. .

Nel caso di un pensionato potrebbero avere secchi o porzioni del loro portafoglio messo da parte per i diversi scopi. Il primo secchio sarebbe per le necessità di spesa nel corso dell'anno corrente e forse da due a cinque anni. Questa porzione del loro portafoglio sarebbe in contanti o equivalenti. Il secchio medio contrassebbe i titoli che pagano dividendi e altri tipi di generatori di reddito e moderati mezzi di crescita. Certamente, qualsiasi flusso di cassa da questa porzione del portafoglio potrebbe essere utilizzato per ricostituire la quota di cassa. L'ultimo secchio sarebbe per la crescita. Ciò contenerebbe titoli e altri veicoli orientati alla crescita che contribuirebbero a garantire che l'investitore non superi i propri soldi.

La linea inferiore

È stato un momento difficile per gli investitori che cercano reddito. Alcune pubblicazioni e consiglieri hanno suggerito che gli stock pagati dividendo siano un'alternativa ai più tradizionali veicoli a reddito fisso. Il fatto è che gli stock di dividendo sono ancora scorte e portano rischi superiori a quelli della maggior parte dei veicoli a reddito fisso. I consiglieri finanziari possono aiutare i clienti a cercare di navigare in questo argomento per esaminare i modi per raggiungere i loro obiettivi pur assumendo i rischi con cui sono a loro agio. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Le Azioni di pagamento superiore del dividendo del 2016 .)