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Gli swap di tassi d'interesse normalmente avvengono tra due entità commerciali, ma gli investitori individuali possono ancora utilizzarli per speculare sulla direzione dei tassi di interesse. Mentre è possibile trarre profitto da un tasso di interesse, questi scambi non sono per i principianti. Gli investitori devono essere consapevoli delle funzioni, dei rischi e delle possibili conseguenze fiscali di un swap di tasso di interesse.

Che cosa è un tasso di cambio di tasso di interesse?

Durante un normale scambio di tassi di interesse, due parti concordano un contratto che scambia essenzialmente i pagamenti degli interessi dalle rispettive emissioni di debito. Le due parti mantengono la responsabilità del debito reale, ma pagano un tasso (fisso o variabile) sul valore nominale.

Quando le tariffe fluttuano verso l'alto dal livello concordato, aumentano i pagamenti flottanti e una parte riceve un pagamento supplementare per aver coperto il rischio. Questi pagamenti continuano fino a quando non viene venduto lo swap o sono soddisfatte le condizioni del contratto.

Ad esempio, supponiamo che una delle parti tradisca l'interesse di un prestito che paga attualmente LIBOR e in cambio riceve l'interesse di un prestito a tasso fisso allo stesso tasso di interesse. Se i tassi di LIBOR aumentano, la prima parte riceve pagamenti supplementari.

Rischi per l'investitore individuale

Ovviamente, una parte riceverà più pagamenti di interessi e l'altra pagherà più pagamenti di interessi. Gli investitori individuali possono impegnarsi in swap comportando le spese di prestito e poi correggere obbligazioni; gli investitori possono anche mettere su uno swap a pagamento fisso.

Come tutti gli investimenti speculativi, gli swap sui tassi di interesse presentano chiari rischi per il singolo investitore. Se il valore di uno swap aumenta dopo aver scambiato un flusso di entrate a tasso fisso per un tasso variabile, ad esempio, l'investitore esce in avanti. Se i tassi scendono, il valore dell'investimento può diminuire in modo significativo.

Trattamento delle tasse per gli investitori individuali

Anche se questi swap sono stati parte del mercato over-the-counter (OTC) per più di tre decenni, l'IRS non dispone di un trattamento specifico per loro. Piuttosto, gli interessi attivi derivanti da uno swap degli investitori individuali sono considerati reddito da investimenti e sono imponibili a tassi preferenziali.