Sommario:
La media geometrica è uno dei due metodi primari di calcolo del rendimento medio di un investimento; la media aritmetica è l'altro metodo. Il mezzo geometrico dell'investimento è normalmente molto più preciso e affidabile rispetto alla media aritmetica in quanto rappresenta il composto. È importante per gli investitori capire come interpretare i rendimenti espressi come un mezzo geometrico in modo da poter valutare meglio le loro prestazioni.
Calcola il Medio geometrico
Il metodo per calcolare la media geometrica è semplice: calcolare il rendimento medio per un periodo, quindi aggiungere il periodo di ritorno precedente. Quindi aggiungere 1 a ogni ritorno. Moltiplica il ritorno del periodo risultante e prende la radice n (n è uguale al numero di periodi nella moltiplicazione). Infine, sottrai 1.
Ad esempio, supponiamo che qualcuno ha investito $ 1 000. Alla fine del primo anno, l'investimento è valso $ 1, 100. Per l'anno due, era caduto a $ 1, 050, ma rimbalzato a $ 1, 120 per l'anno tre. I rendimenti per questi periodi sono, in ordine, 10%, -4. 55% e 6, 67%. Quando è calcolato in media (ignorando i valori composti), il ritorno è del 4. 04%.
Una volta che queste figure di ritorno passano attraverso l'aggiunta geometrica, la moltiplicazione, la radicata e la sottrazione, il rendimento annuo medio è in realtà il 85%. La media geometrica è più piccola - e più precisa - perché il valore iniziale di ogni periodo è stato superiore alla quantità iniziale di investimento.
Investing Goal
Gli investitori dovrebbero voler massimizzare i loro mezzi geometrici, non i loro mezzi aritmetici. Ciò significa scegliere una strategia per costruire risultati a lungo termine. Infatti, i mezzi geometrici diventano più importanti in quanto l'orizzonte temporale dell'investitore si espande.
Anche i mezzi geometrici consentono di tenere conto della leva finanziaria e del potenziale fallimento. L'utilizzo di una leva finanziaria in un portafoglio aumenta quasi certamente la media aritmetica di un investitore, ma la perdita di leva (o dichiarazione di fallimento) cambia la base composta.
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