The Big Short è un adattamento cinematografico nominato all'Oscar dal libro dell'autore Michael Lewis, il più venduto con lo stesso nome. Il film - diretto da Adam McKay - si concentra sulla vita di diversi esperti finanziari americani che hanno predetto e profittato dall'incremento e dal successivo crollo del mercato immobiliare e della bolla di credito nel 2007 e nel 2008.

The Big Short è un sequel sciolto di Lewis 'best-selling book Liar's Poker , in cui l'autore cronica le sue esperienze di lavoro a Solomon Brothers negli anni '80. Questo libro offre una profonda immersione nella vita di diversi professionisti di Wall Street, fino alla crisi finanziaria del 2000. Questo articolo spiega " The Big Short , i suoi personaggi principali e gli strumenti stilistici utilizzati da McKay per spiegare complessi strumenti finanziari elaborati dalle banche durante la fase di crisi ipotecaria.

Il Big Short non è il primo adattamento cinematografico di un vero e proprio libro non-fiction che copre la crisi finanziaria. Nel 2011, HBO ha adattato la crisi di Andrew Ross Sorkin a raccontare "

Too Big To Fail

," che ha anche avuto un cast stellato stellato. Quella storia è stata centrata più sulle poche settimane che hanno portato al crollo dei Lehman Brothers e alla risposta del Congresso al salvataggio delle banche più grandi della nazione (per maggiori informazioni, ) . Il Big Short, però, è un pezzo caratterizzato da personaggi che si concentra sugli eventi che portano alla crisi finanziaria ma anche alla morale conflittuale di diversi uomini che hanno riconosciuto e predetto la crisi ben prima. L'adattamento del film starà Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling e Brad Pitt. La storia racconta il lavoro del gestore di hedge fund manager Michael Burry (ritratto da Christian Bale), che riconosce che il mercato immobiliare U. S. è guidato da una bolla di asset gonfiata da prestiti ad alto rischio. Nel 2005, Burry, il direttore di Scion Capital, ha riconosciuto di poter stabilire un mercato credit default swap che gli permetterebbe di abbreviare il mercato immobiliare. Tuttavia, i suoi clienti si arrabbiano quando le banche e i creditori che cerca di convincere sulla bolla dei mutui sostengono che il mercato immobiliare - che stava aumentando all'epoca - è stabile. Quando gli investitori chiedono il loro denaro come burry shorts il mercato, egli pone una moratoria sui ritiri. Nel frattempo, Jared Vennett (Ryan Gosling) scopre inavvertitamente l'obiettivo di Burry di stabilire il mercato dei credit default swap. Il gestore dei fondi hedge Mark Baum (Steve Carrell) si unisce a Burry nell'investimento nel mercato del credito credit default swap e riconosce che i pacchetti di prestiti strutturalmente conosciuti come obbligazioni di debito garantiti (CDO) hanno ricevuto rating AAA e stanno esacerbando la crisi dei mutui. Dopo aver scoperto che l'innovazione discutibile nel mercato CDO ha alimentato un grosso rischio nei mercati, Baum conclude che la bolla immobiliare porterà infine al crollo dell'U.S. economia e scommesse grandi - cortocircuitare il settore finanziario. Baum era basato sul gestore di hedge fund Steve Eisman. Nel frattempo, Vennett si basava su Greg Lippmann, ex venditore di prestiti a Deutsche Bank.

Finalmente due investitori - Charlie Geller (John Magaro) e Jamie Shipley (Finn Wittrock) - cercano il consiglio di investimento del banchiere pensionato Ben Rickert (Brad Pitt) dopo aver scoperto un giornale scritto da Vennett. Dopo che Shipley e Geller fanno una serie di scommesse riuscite contro il mercato immobiliare, Rickert si arrabbia di aver profittato dalla caduta dell'economia U.s e del fallimento finanziario dell'Europa centrale. Geller si basa sul fondatore di Cornwell Capital Charlie Ledley, mentre Jamie Shipley è basato sul partner di Cornwell Jamie Mai. Rickert era basato su Ben Hockett, ex commerciante presso la Deutsche Bank.

Anche se fanno una fortuna nei loro scambi nei confronti del mercato immobiliare, sono rimasti fortemente dejected circa la quantità di rischio presa da Wall Street e il rischio morale che alla fine avrebbe alimentato i salvataggi della banca. Shipley e Geller avrebbero poi cercato - e non riuscirono - a citare in giudizio le agenzie di rating che hanno dato rating poveri.

Burry, nel frattempo, finisce per produrre rendimenti quasi 500% per gli investitori che sono rimasti con lui per tutta la durata della crisi finanziaria.

Approfondimenti stilistici

La terminologia finanziaria e la cronologia della crisi finanziaria sono estremamente complessi e difficili da comprendere da un pubblico tradizionale in un film di due ore. Dagli obblighi di garanzia collateralizzati (CDO) e dalle tranche agli swap ai credit default e ai titoli garantiti da ipoteca, il team di produzione impiega un approccio semplice ma stilistico per definire gli strumenti che hanno contribuito a sprofondare l'economia globale (per maggiori informazioni, leggi

Il 2007 Per esempio, il film spiega l'origine e la complessità di un "CDO sintetico" in una scena in cui l'attrice Selena Gomez gioca il blackjack. Associati dall'economista Richard Thaler, spiegano come le scommesse sempre più grandi sulla mano di Blackjack di Gomez sono grandi quando vincono, una metafora per un mercato immobiliare in aumento. Tuttavia, quando Gomez perde la mano - o il mercato immobiliare cade - quelle scommesse sempre più grandi hanno messo in risalto un effetto domino che crea perdite maggiori al tavolo e all'economia.

In seguito, il pubblico riceve uno strumento visivo quando apprende la definizione di una tranche. In una scena, Ryan Gosling tirerà blocchi da una torre di Jenga per mostrare come le tranche lavorano in titoli garantiti da mutui (MBS) come un obbligo di mutuo collateralizzato (CMO). Togliendo i blocchi nella parte inferiore della torre, Gosling spiega che i titoli di punta più alti nella parte superiore della torre non potrebbero sopportare quando i titoli inferiori hanno fallito e vengono tirati dalla sua base.

Altri esempi di tagli e puntelli visivi spiegano la complessità dell'innovazione finanziaria. Una cutaway presenta l'attrice Margot Robbie in un bagno di bolle che beve champagne e spiega la fragilità dei titoli garantiti da mutui. Nel frattempo, Anthony Bourdain spiega come lanciare un pesce di due giorni in uno stufato è simile alle ipoteche fallite gettate in CDO per nascondere il rischio da parte dei clienti ignari.

The Bottom Line

Il Big Short ha ricevuto diverse candidature all'Oscar - tra cui Best Picture. Alcuni critici tra cui il Premio Nobel per la Memoria in Economia Paul Krugman hanno detto che il film non riesce a riconoscere che diverse persone, al di fuori dei personaggi profilati nel film, hanno segnato i problemi con i mutui subprime. Altri critici affermano che il film è esagerato perché non è riuscito a riconoscere pienamente il ruolo che la Federal Reserve ha giocato per permettere alla crisi di prosperare. Detto questo, l'adattamento offre un'esplorazione estremamente coinvolgente negli anni precedenti il ​​crollo di Lehman Brothers e del mercato immobiliare globale. Alla fine, l'adattamento cinematografico del libro più venduto conclude che l'avidità di Wall Street affondò l'economia globale, mentre i suoi personaggi spiegano i complessi strumenti finanziari che hanno permesso i rischi eccessivi presi negli anni pre-crisi. (Per ulteriori informazioni, leggere, Top 10 libri da leggere per i professionisti della finanza).