Che cosa è l'investimento dell'indice?

L'indice di investimento ("Indexing") è uno dei generi di investimento più rapida crescita, utilizzati pesantemente da investitori professionali e individuali. I vantaggi dell'indicizzazione includono costi inferiori e errori di monitoraggio ridotti. Inoltre, l'espansione dell'investimento di indici ha incoraggiato nuove idee e innovazioni, come il Fundamental Indexing ("Fundamental").

Fondamentale Versus Cap-Weighted

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La fondamentale inizialmente ha generato l'attenzione offrendo un'alternativa all'indicizzazione molto più comune di capitalizzazione di mercato ("Cap-ponderata"). Storicamente, i singoli titoli all'interno di un indice sono stati determinati semplicemente dalla capitalizzazione di mercato: la composizione di un indice ha riflesso direttamente sulla dimensione relativa di un'azienda sul mercato determinata moltiplicando il prezzo per azione in circolazione (Prezzo x Azioni in circolazione = Capitalizzazione di mercato). Fondamentali hanno cambiato la conversazione, viceversa, utilizzando una metodologia di costruzione dell'indice basata su fattori quali il reddito, il debito al capitale, il numero di dipendenti e altri fattori di bilancio e di conto economico. Una società non doveva più essere ponderata in relazione alla sua capitalizzazione di mercato - una variazione sull'indicizzazione che gli inventori di Fundamental e gli utilizzatori precoci hanno sostenuto in modo significativo migliora le prestazioni.

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Oggi, il dibattito sulle prestazioni prosegue per quanto riguarda il fondamentale contro il ponderato, con dati forti che sostengono affermazioni da entrambe le parti. Tuttavia, se gli investitori di indici stanno cercando di determinare quale metodologia chiaramente esegue meglio, cercano invano. Gli investitori devono cominciare a percepire la decisione tra Cap-ponderata e fondamentale come filosofia. L'indicizzazione ha dato agli investitori un'alternativa importante alla raccolta tradizionale delle scorte e ha lucidato una luce ancora più luminosa sull'esame della gestione degli investimenti attivi e passivi. Ora, Fundamental consente agli investitori di avere una discussione più ampia oltre l'infinita confusione circa la presunta sovraperformance. Non si tratta solo di prestazioni, o almeno non dovrebbe essere. Quale metodo di indice è migliore ha molto più a che fare con un profondo pensiero metafisico rispetto ai dati. La decisione se indice l'utilizzo di fondamentali o ponderati in base a Cap è basata su una domanda: sei un investitore consapevole?

Se si capisce quali mercati veramente rappresentano, riconoscerete che i mercati sono un microcosmo di comportamenti umani e che i prezzi sono in gran parte guidati da azioni e emozioni altrui. Quando vediamo i mercati, non stiamo osservando un meccanismo efficiente per assegnare il valore, piuttosto le emozioni di miliardi di individui compattati nel prezzo di un bene.Non ci è piaciuto riconoscerlo, ma il nostro comportamento come investitori è parallelo al nostro comportamento come individui, in cui noi giudichiamo innamoratamente di ciò che gli altri pensano piuttosto che quello che sappiamo personalmente. Nella nostra vita, a volte scioccamente lasciamo che la famiglia, gli amici e anche gli stranieri controllino la nostra opinione su noi stessi. E nei nostri portafogli, l'indice di ponderazione a Cap consente ad altri di valorizzare i nostri investimenti dall'esterno interessando il prezzo e quindi la composizione dell'indice. Il valore, purtroppo, è tipicamente proveniente dall'esterno.

Per un tempo considerevole, l'indicizzazione ha significato guidare insieme ad altri investitori, poiché le loro emozioni hanno spinto i prezzi verso l'alto e verso il basso. Abbiamo permesso ad altri di influenzare i componenti dei nostri indici e lo ha fatto a causa della familiarità con lo stesso comportamento nella nostra vita quotidiana. Tuttavia, la consapevolezza ci insegna a smettere di concentrarsi sul comportamento di altre persone e guardare dentro di noi per il valore, e fondamentale è una nuova opzione che ci permette di trasformare una nuova foglia simile nei nostri portafogli. Tenendo presente, questo modo relativamente nuovo per indirizzare gli sconnessi al di fuori del prezzo influenza e preferisce valorizzare i suoi componenti utilizzando fattori intrinseci. E anche se in un primo tempo può essere spaventoso adottare nuove abitudini, la pratica di trovare valore dall'interno è fruttuosa.

La linea inferiore

La popolarità dell'indicizzazione ha spinto la concorrenza sul mercato. E questa concorrenza ha favorito numerosi progressi, tra cui l'innovazione degli indici fondamentali. L'investimento consapevole, come la vita consapevole, viene dall'interno e è più obiettivo - crea opportunità riducendo il rischio. Con l'avvento di Indexing fondamentale, gli investitori attenti hanno ora un veicolo di investimento che consente loro di implementare in modo più efficace la loro filosofia intelligente e senza motivi.