La maggior parte degli investitori di fondi comuni di investimento sarebbe difficile nominare più di una o due delle aziende più importanti all'interno dei loro fondi preferiti. Questo perché gli investitori dei fondi tendono a confrontare i fondi comuni in base alla loro performance, senza darsi molta attenzione alle scorte, alle obbligazioni e agli altri strumenti finanziari detenuti all'interno del fondo. Secondo la loro natura, i fondi comuni di investimento sono una forma passiva di investimento: ci crediamo che il gestore di fondi comuni ha la competenza per scegliere gli investimenti "giusti" che forniranno i migliori rendimenti nei nostri portafogli.

Tutorial: Fondi comuni di investimento

Come investitori individuali, abbiamo raramente un portafoglio abbastanza grande per rendere singoli azionari o titoli obbligazionari da soli. Di conseguenza, il portafoglio medio retail non è generalmente sufficientemente diversificato con i singoli stock pick, e noi detentori di fondi comuni sono sottoposti a indebito rischio da una o due scelte cattive che costituiscono una grande percentuale delle nostre partecipazioni totali. Per questi motivi, gli investitori al dettaglio che sono insoddisfatti dell'approccio passivo dei fondi comuni e desiderano assumere un ruolo più attivo nella scelta delle azioni potrebbero benissimo aderire a un club di investimenti. (Per saperne di più in

Vantaggio da un club d'investimento vincente .)

I vantaggi di un club d'investimento

Si può pensare ad un club d'investimento come un fondo comune su piccola scala in cui le decisioni vengono prese da un comitato di non professionisti. Infatti, un club di investimenti può essere istituito come soggetto giuridico, sia come associazione giuridica o come società a responsabilità limitata, che rende il suo quadro in linea di principio simile a quello di un fondo comune. Meglio di tutti, un club di investimenti evita le spese di gestione spesso spiacevoli che tutti i fondi comuni di investimento applichino sui loro titolari di quote - le tasse che possono avere un impatto significativo sul rendimento complessivo fornito dai fondi comuni di investimento.
Ma i vantaggi di un club d'investimento vengono forniti con un caveato importante: i rendimenti (o le perdite) che il club realizza interamente dipendono dai membri del club e dalle loro capacità di scegliere gli investimenti giusti per i loro fondi raccolti. Quando acquistiamo fondi comuni dalle principali società di fondi, stiamo acquistando efficacemente l'istruzione, l'esperienza, le competenze e la disciplina dei gestori di fondi comuni affidati ai nostri soldi. Quando entriamo in un club di investimenti, stiamo cercando di replicare (e migliorare) alcuni di questi attributi di gestione, ma in un ambiente non professionale.

Un tipico club d'investimento si riunirà regolarmente (di solito ogni mese) per rivedere il suo portafoglio esistente e per prendere suggerimenti dai membri del club in merito alle nuove opportunità di investimento. La riunione mensile è un piano aperto, in cui ogni membro del club è in grado di esprimere la sua opinione sull'idoneità di nuovi investimenti e altre preoccupazioni per quanto riguarda la performance dei fondi aggregati.A differenza di qualsiasi fondo comune, il club d'investimento è una vera democrazia: qui la saggezza collettiva dei membri del club, combinata con le informazioni raccolte attraverso un'intensa ricerca, serve (in teoria) a produrre le migliori decisioni di investimento.

Principi di un Club di Investimenti di successo

L'Associazione Nazionale di Investitori Corporation (NAIC) è il primo promotore di investimenti collaborativi. Mantiene archivi di informazioni estremamente importanti per avviare e mantenere club di investimenti. Il NAIC sostiene quattro semplici principi che si applicano tanto a rendere eccellenti decisioni di investimento individuale quanto a fare decisioni democratiche in un ambiente di club:

Investire regolarmente.
Reinvesta i dividendi e le plusvalenze.

• Scopri e possiedi aziende di crescita della leadership.
• Diversificare con prudenza la dimensione aziendale e l'industria.
• Questi principi sono molto in linea con una strategia di buy-and-hold, caratterizzata da bassi tassi di turnover del portafoglio. Il periodo medio di partecipazione per azioni nei portafogli sostenuti da NAIC è più di sei anni. I principi e le strategie del NAIC hanno permesso di affermare che "in media, la performance a lungo termine dei membri NAIC ha generalmente superato i benchmark di mercato". Il NAIC vanta una grande associazione costituita da investitori individuali e club d'investimento e offre servizi per l'introduzione di individui ai club della loro zona. (Ulteriori informazioni sui club d'investimento in Investment
• Club Pools Assets, Expertise

e 4 Suggerimenti per l'adesione a un Club Investment .) Conclusione Non è necessario appartenere l'Associazione Nazionale delle Investitori Corporation per vedere il valore nei suoi principi generali di disciplina, diversificazione, reinvestimento e selezione accurata delle migliori società. Infatti, non è neppure necessario appartenere a un club di investimenti per adottare questi principi nell'ambito della propria strategia di investimento individuale.

Ma ci sono chiari vantaggi per la disciplina e il processo decisionale tipico dei club d'investimento. Rispettando un rigoroso regime di riunioni regolari, i club d'investimento invitano gli investitori individuali ad adottare uno stile di investimento attivo in cui è in corso il controllo del portafoglio e sono costantemente adottate decisioni di investimento - se comprare, vendere o detenere -.
Inoltre, il potere decisionale del club d'investimento risiede nella sua democrazia. Ogni membro porta la propria educazione, esperienza e abilità al gruppo, tutti utilizzati al meglio per valutare e discutere di una decisione. Il potere del fondo comune deriva da una gestione professionale che potrebbe essere in grado di battere i rendimenti medi di mercato. Il potere del club d'investimento deriva dai talenti collettivi di numerosi membri individuali.