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Le strategie di lunga scoperta e di lunga scorrazzamento consentono agli investitori di capitalizzare la volatilità del settore Internet. Utilizzando queste tecniche, gli investitori si guadagnano quando il settore fa una grande mossa nel prezzo, ma non devono prevedere correttamente la direzione del movimento.

Il settore Internet, composto da società di servizi Internet che includono rivenditori online, fornitori di servizi web e società di marketing per motori di ricerca, è molto più volatile del mercato più ampio. Il settore è soggetto a grandi aumenti e grandi riduzioni. Queste mosse spesso accadono imprevedibilmente, con poco avvertimento.

Per determinare quanto sia volatile un comparto rispetto al mercato più ampio, gli analisti utilizzano una misurazione chiamata il coefficiente beta. Un settore con una beta di 1 mostra la stessa volatilità del mercato più ampio, mentre un settore con una beta non dimostra nessuna volatilità - si tratta di un mercato piuttosto puro, non importa quanto il mercato più ampio oscilla. Maggiore è il beta, positivo o negativo, più è il settore volatile; una beta positiva indica il movimento nella stessa direzione del mercato e una beta negativa indica un movimento inverso.

Il settore Internet ha una beta di 1. 29. Questo valore indica una volatilità maggiore del 29% rispetto al mercato più ampio. Gli investitori che scommettono su un movimento dei prezzi del settore Internet in una direzione vincono grandi se indovinano la direzione giusta, ma perdono grandi se sospettano.

Quando si investe nel settore Internet, gli investitori sapienti impiegano strategie di opzioni che rendono la direzione del movimento immateriale. Con queste strategie, il periodo di movimento è l'unica cosa che conta. Il lungo straddle comporta l'acquisto di due opzioni, un'opzione di chiamata e un'opzione put, con lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza. Questa strategia di opzione assicura che l'investitore sia coperto non importa quale sia il movimento del settore.

Se il settore si sposta verso l'alto tra la data di vendita e la data di scadenza, l'investitore esegue l'opzione di acquisto. Acquista titoli al prezzo di sciopero, che è ora inferiore al prezzo di negoziazione, creando uno sconto efficace. Ciò significa che può girarsi e vendere le sue azioni appena acquisite per un profitto immediato. Se il settore declina, l'investitore esercita l'opzione put, vendendo i titoli ad un prezzo di esercizio superiore al prezzo corrente di negoziazione e guadagnando un premio per ciascuna azione.

L'opzione non esercitata dall'investitore scade semplicemente; l'investitore perde il premio che ha pagato, ma niente di più. Maggiore è il movimento dei prezzi, indipendentemente dalla direzione, più i soldi che il lunga scaletta fa per l'investitore.

Il lungo strangimento funziona allo stesso modo. L'investitore acquista un'opzione call e mette l'opzione con la stessa data di scadenza, ma con questa strategia i prezzi di strike sono diversi. Il prezzo di strike dell'opzione di chiamata è più alto e l'opzione put è più bassa. Fare soldi con il lungo strangolamento richiede un movimento di prezzo più grande in entrambe le direzioni che con il lungo cavallo. Il compenso per questo minore potenziale di profitto è costi di premio inferiori per entrambe le opzioni. Se il movimento dei prezzi è piatto o insignificante in entrambe le direzioni, l'investitore perde meno con il lungo strangolamento.