Ognuno ha pregiudizi. Rendiamo giudizi sulle persone, sulle opportunità, sulle politiche di Washington e, naturalmente, sui mercati. Quando analizziamo il nostro mondo senza sapere di queste pregiudizi, mettiamo le nostre osservazioni attraverso un certo numero di filtri prodotti dalle nostre esperienze, e non sto parlando solo di screening di magazzino.

Sto parlando dei filtri che abbiamo messo le nostre decisioni che talvolta li rendono sbagliati.

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È impossibile essere imparziali nel nostro processo decisionale. Tuttavia, possiamo mitigare tali pregiudizi identificando e creando regole di negoziazione e di investimento - ma solo se sappiamo cosa cercare. Fortunatamente, le preoccupazioni di investimento rientrano in due categorie: cognitivo e emotivo.

Bias cognitiva
Pensate a una clausola di cognizione come regola generale che può o non può essere fattuale. Abbiamo tutti visto i film in cui un ladro indossa un'uniforme di polizia per passare attraverso un checkpoint di sicurezza. I veri ufficiali di polizia suppongono che, perché la persona indossa un'uniforme come loro, deve essere un vero ufficiale di polizia. Questo è un esempio di pregiudizio cognitivo.

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Che cosa un falso poliziotto ha a che fare con le scelte di investimento? Si effettuano gli stessi tipi di assunzioni che non sono necessariamente vere. Ecco alcuni esempi:

• Bias di conferma: Avete notato che mettete più peso nei pareri di coloro che sono d'accordo con te? Anche gli investitori lo fanno. Quanto spesso hai analizzato un rapporto di magazzino e successivamente ricercato che ha sostenuto la tua tesi invece di cercare informazioni che potrebbero colpire buche a tuo parere?
• Fallacy dei giocatori: Supponiamo che la S & P abbia chiuso le prime cinque sessioni di trading in una fila. Si colloca un commercio breve sul SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) perché credi che le probabilità siano alte che il mercato scenderà il sesto giorno. Mentre può succedere, su una base puramente statistica, gli eventi passati non si connettono a eventi futuri. Ci possono essere altri motivi per cui il sesto giorno produrrà un mercato in discesa; ma di per sé, il fatto che il mercato è su cinque giorni consecutivi è irrilevante. Status-Quo Bias
• : Gli esseri umani sono creature di abitudine. La resistenza al cambiamento si spinge nei portafogli di investimenti attraverso l'azione di tornare ripetutamente agli stessi stock e ETF invece di ricercare nuove idee. Sebbene l'investimento in aziende che si capisce è una buona strategia d'investimento, avendo un breve elenco di prodotti go-to potrebbe limitare il tuo potenziale di profitto. Bias di negatività:
• Il mercato del toro è vivo e bene, ma molti investitori hanno perso la manifestazione a causa della paura che andrà invertire. La pregiudizio di negatività induce gli investitori a mettere più peso sulle notizie negative che sul bene.Alcuni potrebbero chiamare questa gestione del rischio, ma questa previsione può causare gli effetti del rischio di tenere più peso della possibilità di ricompensa. Effetto Bandwagon:
• Warren Buffett è diventato uno degli investitori di maggior successo nel mondo resistendo all'effetto bandwagon. Il suo consiglio famoso per essere avido quando gli altri sono spaventati e timorosi quando altri sono avidi è una denuncia di questa polarizzazione. Tornando alla bias di conferma, gli investitori si sentono meglio quando stanno investendo insieme alla folla. Ma come Buffett ha dimostrato, una mentalità opposta, dopo una ricerca esaustiva, potrebbe rivelarsi più redditizia. Si può notare qualche sovrapposizione tra la tensione cognitiva e quella emozionale, ma pensa a questo: un motivo citato dagli osservatori di mercato per l'incredulità che l'attuale mercato dei tori è sostenibile è un focus sul passato. "Ho acquistato una casa nel 2007 e sono stato bruciato. Perché ora sarebbe diverso? "Questo è un esempio di prevenzione emotiva. In poche parole, sta prendendo azione basata sui sentimenti invece che sul fatto. Ecco alcuni esempi:

Perdita di avversione:

Hai un magazzino nel tuo portafoglio che è abbastanza che non puoi ingannare il pensiero di vendere? In realtà, se hai venduto la scorta, i soldi rimanenti potrebbero essere reinvestiti in un magazzino di qualità superiore. Ma perché non vuoi ammettere che la perdita sia andata da uno schermo del computer a soldi veri, continua a sperare che, un giorno, lo farai nuovamente.
Bias di overconfidence:

• "Ho un bordo che voi (e altri) non lo fanno. "Una persona con un pregiudizio di overconfidence ritiene che la sua abilità come investitore sia migliore delle capacità degli altri. Prendi ad esempio la persona che lavora nell'industria farmaceutica. Può credere di avere la capacità di scambi all'interno di questo settore ad un livello superiore rispetto agli altri commercianti. Il mercato ha reso gli stolti dai più rispettati commercianti. Può fare lo stesso a te. Endowment Bias
• : Simile alla bias di avversione di perdita, questa è l'idea che quello che possiediamo è più prezioso di quello che non facciamo. Ricorda che la perdita di magazzino? Altri nel suo settore potrebbero mostrare più segni di salute, ma l'investitore non venderà perché ancora crede, come prima, che sia il migliore nel suo settore. Azione
• Non c'è modo di eliminare la bias. È chi siamo, e quei limiti non sono sempre passività. Nell'investimento, intraprendere misure per ridurre al minimo tali pregiudizi è come i professionisti fanno soldi. Alcuni esempi possono includere: Utilizzare un foglio di calcolo per calcolare il rischio / ricompensa di ogni scambio o investimento. Impostare la soglia e non deviare mai dalla regola. Se uno stock cade più del 7 per cento (o la percentuale che scegli), venderai immediatamente.

Quando si mette in commercio, impostare un obiettivo di inversione. Una volta raggiunto l'obiettivo, vendere la posizione.
Bottom Line

L'unico modo per ridurre al minimo la prevenzione è impostare regole di negoziazione oggettive e non deviare mai. Sottoscrivere le tue emozioni è un compito difficile e richiede tempo per svilupparsi. I commercianti professionali, tuttavia, hanno imparato che è l'unico modo per fare soldi sui mercati.