La crisi finanziaria globale ha posto un riflettore internazionale sui titoli garantiti da mutui ipotecari. I mutui subprime raccolti, riconfezionati e venduti tra le imprese finanziarie hanno perso il loro valore e hanno giocato una grande parte nella recessione U. e nella crisi finanziaria globale. Da allora, i regolamenti sono stati stretti e titoli di alta qualità garantiti da mutui sono nuovamente redditizi. Gli analisti di credito, quelli con esperienza di prestito di casa e altri professionisti della finanza sono nuovamente richiesti come analisti di titoli garantiti da ipoteca

Cosa sono i titoli garantiti da ipoteche?

I titoli garantiti da ipoteca sono ipoteche residenziali individuali o commerciali che vengono messe insieme dal prestatore di prestiti (anche chiamato originario) e rivenduti come nuovo prodotto finanziario ad un'altra impresa. Una volta che questi mutui sono riuniti, i rispettivi flussi mensili di pagamento possono essere utilizzati per sostenere pagamenti di interessi e di capitale sul debito. Il nuovo prodotto è strutturato per mandare immediatamente una somma forfettaria per il valore di un'attività che normalmente paga in contanti solo a intervalli determinati. Questa immediata realizzazione di cassa cambia l'attività dal suo valore originario a quello che viene definito un prodotto derivato in quanto deriva un nuovo valore diverso dal valore iniziale dell'attività. Tieni presente che il derivato deve ancora riflettere il valore dell'attivo sottostante.

Molti tipi di imprese, dagli investitori istituzionali alle compagnie di assicurazione, acquistano questi prestiti impacchettati ma richiedono la garanzia che il nuovo prodotto strutturato farà un buon investimento. Questo è dove gli analisti di titoli garantiti da ipoteca svolgono un ruolo chiave. La crisi finanziaria globale del 2008 ha messo in luce le complessità e la falsa rappresentazione di molti prodotti strutturati. Il fallimento di questi investimenti potrebbe essere incolpato sulla struttura dei titoli, dove i titoli aggregati che sono stati suddivisi in diverse tranche (parola francese che significa fette). Il nuovo prodotto non ha più riflesso esattamente il valore ei rischi dei titoli sottostanti. Entrambe le agenzie di rating e gli investitori non hanno riconosciuto la situazione, in particolare nelle quote inferiori. Di conseguenza, gli analisti di titoli attualmente garantiti da ipoteca operano in un ambiente di controllo e regolamentazione supplementari.

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Ruoli e responsabilità

Gli analisti di titoli garantiti da ipoteca possono lavorare sia sul lato di vendita (originatori) sia sul lato di acquisto (investitori) e le responsabilità variano di conseguenza. Sul mercato, gli analisti possono lavorare presso grandi banche d'investimento e altre istituzioni finanziarie come le società ipotecarie che sottoscrivono prestiti. Gli analisti venditori sono in genere responsabili di quanto segue:

• fornire analisi finanziarie per ciascun prestito proposto
• assistere in operazioni di sottoscrizione, commissione e chiusura
• organizzazione e analisi delle tranche

lavorare in una società di gestione del risparmio, di pensione o di altri fondi di investimento o di una compagnia di assicurazioni.Analogamente agli altri analisti di credito del buy-side, gli analisti MBS si concentrano principalmente sulla determinazione del valore relativo di un prodotto cartolarizzato e la modellazione del rischio di credito rispetto alla attrattiva di valutazione dei singoli titoli. Gli analisti di buy-side effettuano quanto segue:

• analizza gli investimenti in titoli garantiti da mutui e raccomanda che la loro azienda acquista, tenga o venda
• schermate nuove offerte di sicurezza garantite da mutui
• effettuare la selezione di paesi, settori e obbligazioni valore e analisi di credito

Sia sul lato dell'acquisto che della vendita, gli analisti devono lavorare bene sotto pressione. Gli analisti sono responsabili della propria cache dei titoli. Dovrebbero essere in grado di lavorare in modo indipendente e avere forti capacità analitiche. Le ore e le ore di lavoro sono simili a quelle per altri analisti di sicurezza.

Competenze

Mentre è richiesto un diploma di laurea, la maggior parte delle imprese preferisce un master in una concentrazione finanziaria o contabile. I candidati più forti sono anche analisti finanziari certificati (CFA). Le imprese a volte reclutono il livello di entrata o gli analisti junior dall'università, ma la maggior parte degli analisti di titoli a tasso ipotecario hanno almeno 2 anni di esperienza precedente nell'analizzare o sottoscrivere prestiti immobiliari o in prestito origination. L'esperienza con i programmi di prestiti di Fannie Mae e FHA e la conoscenza della modellazione, del trading, della strutturazione e della valutazione dei titoli sono altresì importanti.

Compensazione

Lo stipendio annuale per gli analisti di titoli garantiti da mutui può variare molto a seconda del tipo di datore di lavoro e di mercato. Il compenso annuo medio annuo per questi lavori è compreso tra $ 65.000 e $ 200.000 in base ai dati di Glassdoor. com. La variabile più grande è il bonus che può variare da un percento a un multiplo di stipendio annuo. A causa del maggiore grado di specializzazione e di esperienza, gli analisti dei titoli garantiti da mutui tendono a guadagnare un maggior indennizzo rispetto agli analisti di credito generali.

La linea inferiore

Specializzata in prodotti strutturati o derivati ​​di credito come i titoli garantiti da mutui, di solito richiede una laurea avanzata, certificazioni e precedenti esperienze nel settore dei mutui. Gli analisti sul lato di vendita hanno più contatto con i clienti. Dal lato di acquisto, gli analisti hanno più autonomia ma devono essere in grado di prosperare in un ambiente ad alta pressione. Dato che la crisi finanziaria ha messo in luce i prodotti derivati ​​e le limitazioni delle agenzie di rating, i soggetti del settore si trovano ad affrontare una crescente responsabilità e un controllo.