È semplicemente una realtà che le condizioni di mercato svolgono un ruolo significativo nella pianificazione del pensionamento per quasi tutti. In linea generale, più diversificati si sono, gli eventi meno impatto sul mercato avranno sui vostri piani di pensionamento.

Se ti ritiri in pensione immediatamente prima di un mercato toro prolungato, non c'è veramente niente da preoccuparsi. Tuttavia, se si finisce per ritirarsi prima di un mercato di orsi, i tuoi sogni di pensionamento potrebbero sgretolarsi se il tuo portafoglio è impreparato. Purtroppo, non c'è modo di stabilire se sarai ritirato in un mercato toro o orso. Con questo in mente, diciamolo come preparare il tuo portafoglio, non importa quale mercato ti lancia.

Tasso di spesa vs tasso di rendimento Per cominciare, tenere presente che un portafoglio di pensionamento di successo è quello che fornisce un flusso continuo e crescente di reddito. Per raggiungere questo obiettivo, è necessario impostare un tasso di spesa realistico e sostenibile: la percentuale del portafoglio che si rimuove ogni anno per pagare le spese di soggiorno. Il tasso di spesa deve permettere alla crescita del vostro portafoglio di compensare l'inflazione. In linea generale, la maggior parte dei professionisti dell'investimento considererebbe un tasso di spesa del 4-5% come un obiettivo realistico, implica un rendimento complessivo necessario a 6. 5-7. 5%, assumendo l'inflazione del 5%. (Per ulteriori informazioni, leggere Curbing gli effetti dell'inflazione .)

Per ottenere questo tasso di rendimento è necessaria un'assegnazione sostanziale alle azioni; probabilmente circa il 50% del vostro portafoglio. Purtroppo, quando si sposta dal reddito fisso in azioni, aumenta significativamente il rischio complessivo del vostro portafoglio. Questo aumento del rischio traduce il valore di mercato e la volatilità di spesa.

Il pensionamento certamente non è un momento in cui si desidera avere enormi oscillazioni nel tuo livello di reddito. Poiché non c'è modo di sapere in anticipo se si sta ritirando in una ripresa o declino del mercato, è meglio preparare il proprio portafoglio cercando la maggior diversificazione possibile.

Per illustrare il ruolo cruciale della diversità, la seguente tabella mostra il potere di spesa e di spesa di un portafoglio non diversificato a partire dall'inizio del mercato ormai più recente ( 2000).

Portafoglio non diversificato Rendimento e spesa

- Valore di mercato
Di portafoglio	Annuale Ritorno	(%) < Spesa <599	Aggiornamento Spesa Dec-99	$ 1, 000, 000 - -
- > Dec-00	$ 960, 751	1. 1	$ 50, 000	-
Dec-01	$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693
Dec-02	$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496
Dec-03	$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747
Dec-04	$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757
Dec-05	$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538
Dec-06	$ 963, 174	10.	$ 44, 595	$ 58, 469
Le seguenti ipotesi sono state incorporate in questa tabella:	Un portafoglio non diversificato è definito come 50% S & P 500 e 50% Lehman Aggregate Bond;	Viene visualizzato il rendimento dell'indice, non un veicolo effettivo di investimento;	Il tasso di inflazione è considerato l'attuale CPI (indice dei prezzi al consumo);	Il pensionamento inizia il 1 ° gennaio 2000 con un portafoglio di 1 milione di dollari; e

il 5% del portafoglio viene speso ogni anno in base al valore di mercato iniziale di quell'anno. Come si può vedere dalla tabella, un portafoglio non diversificato non sarebbe andato benissimo durante un ambiente di mercato ribassista. In particolare, anche dopo sei anni tale portafoglio sarebbe sostanzialmente in ritardo di un tasso di spesa aggiustato per l'inflazione. Ecco perché creare un portafoglio veramente diversificato è così essenziale per i pensionati. Uno degli errori più comuni degli investitori sta assumendo che detti fondi comuni di investimento offrono diversificazione. Questo non è necessariamente vero. Molti fondi comuni offrono esposizioni di investimento virtualmente identiche. Inoltre, la detenzione di azioni o obbligazioni individuali non fornisce necessariamente una vasta diversificazione, specie se tali titoli sono nella stessa classe di asset. (Per saperne di più su questi problemi, vedere Svantaggi dei fondi comuni e Diversificazione oltre gli equità

.)

I vantaggi della diversificazione La vera diversificazione implica l'investimento in varie classi di attività e gli stili di investimento, e non mettere una puntata troppo grande in una qualsiasi area. Ecco un confronto di una distribuzione di asset per un portafoglio non diversificato con quello investito in più classi U. S. e asset internazionali. Asset Class Allocation% S & P / Lehman

Bond Diversificato

U. S. Large	50
15 U. S. Mid	-
5	U. S. Piccoli	-
5	Grandi Internazionali	-
15	Piccoli	-
5	Mercati emergenti	5
Azioni totali	50	50
U. S. Lehman Aggregate Bond	50	20
U. Obbligazioni Obbligazionarie Inflazione	-	15
Obbligazioni internazionali	-	15
Totale obbligazioni	50	50
Totale	100 < 100	Come accennato in precedenza, la diversificazione non offre una protezione completa contro una recessione del mercato, ma può attenuare notevolmente i suoi effetti.
Come raggiungerlo	Fortunatamente, raggiungere un livello significativo di diversificazione non è affatto così dura finché conservi alcune idee fondamentali in mente.	1. Non fare affidamento su singole azioni e obbligazioni.
Gli investitori individuali (e gli intermediari) sono talvolta mal disposti a ricercare e monitorare singoli titoli sufficienti per fornire una corretta diversificazione. Gli investitori seri, come i college e le fondazioni, assumono gestori di denaro (o fondi comuni) per conseguire la diversificazione. Prendi una lezione da loro.	2. Non utilizzare mai una singola famiglia di fondi comuni a prescindere da quanto sembra buono.	In generale, le famiglie di fondi comuni di investimento tendono ad avere un processo di investimento coerente nei loro prodotti anche se i nomi dei loro fondi sono diversi.Anche se il loro processo può essere utile, i professionisti con diversi punti di vista sull'investimento sono un altro aspetto essenziale della diversificazione.

3. Non mettere tutti i tuoi soldi in uno stile di investimento come

valore o

crescita .

Questi stili di investimento entreranno e uscire a seconda delle condizioni di mercato. La diversificazione contro queste tendenze del mercato è molto importante, poiché queste tendenze possono durare facilmente cinque anni o più e produrranno tassi di rendimento molto diversi. Oltre a questi suggerimenti di diversificazione, è necessario essere estremamente consapevoli delle commissioni perché rappresentano un ostacolo strutturale al successo. (Per ulteriori suggerimenti sulla diversificazione, leggere Protezione del portafoglio in Diversificazione e Disciplina

.) Ad esempio, i fondi comuni di vendita al dettaglio possono addebitare 1-2%, e gli intermediari possono addebitare 1-2% anche per i conti di avvolgimento. Ciò significa che i canoni totali possono essere compresi tra il 2-4% annuo, che viene direttamente dalle prestazioni di investimento. Un ottimo modo per evitare le tasse è attraverso un fornitore di fondi di indici o ETF, che in genere possono fornire un portafoglio completamente diversificato per circa 0. 50%. Inoltre, investendo in fondi di indice, si otterrà livelli molto diversi di diversificazione all'interno di una determinata classe di asset. (Per iniziare, vedere Tre fasi per un portafoglio ETF redditizio e Scoperta dell'involucro ETF .) Conclusione È fondamentale per gli investitori capire che le condizioni di mercato, e la loro tempistica, possono svolgere un ruolo importante nei loro piani di pensionamento. Dal momento che è impossibile prevedere come i mercati si comporteranno, diversificare le risorse è semplicemente il corso di azione più prudente. Prendi un ruolo attivo nel tuo portafoglio e fai diversificando i tuoi asset e scegliendo buoni fondi comuni in cui investirti. Tali attività sono molto probabilmente il miglior utilizzo del tuo tempo.