Un problema sereno nella cultura politica odierna è l'effetto delle donazioni e delle forze di supporto delle figure politiche. I limiti per la finanza della campagna e le donazioni politiche sono questioni di bottoni a caldo, con l'obiettivo di combattere la crescente pressione che i grandi donatori possono mettere sui politici per agire per conto di questi donatori. L'accettazione di grandi donazioni o regali interferisce con la capacità di un politico di prendere le giuste decisioni per il suo elettorato, costringendolo a prendere decisioni che ingiustamente beneficiano di un individuo o di un gruppo. Questa perdita di indipendenza e obiettività è comprensibilmente una grande questione in politica oggi. Ma è un problema che non è isolato negli ambienti politici.

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Il mantenimento dell'indipendenza e dell'obiettività è uno dei compiti più difficili e compatti di pressione che anche i professionisti degli investimenti devono affrontare. Ci sono così tante forze che bombardano gli investitori, forse li invitano con doni e benefici, cajoling o pleading e complessivamente cercando di influenzare le loro scelte di ricerca o di investimento. La perdita di obiettività e di indipendenza si verifica frequentemente e è divenuta la base per azioni legali e altre azioni normative nel corso degli anni. La diffusa prevalenza di questo comportamento ha portato le organizzazioni a creare regole che definiscano chiaramente regali e comportamenti appropriati e inadatti per contribuire a alleviare la pressione e l'aiuto nel mantenimento dell'indipendenza e dell'obiettività. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: L'etica dell'investimento .)

- Il senso comune dovrebbe governare un comportamento adeguato e accettabile relativo all'indipendenza e all'obiettività, ma perché i professionisti dell'investimento ricevono input da ogni direzione, è nel migliore interesse della ferma per creare linee guida che regolano i requisiti di comportamento e reporting appropriati.

1. Evitare i conflitti di interessi: l'indipendenza e l'obiettività devono essere mantenuti in modo che i clienti ricevano il beneficio del lavoro e dei pareri del gestore degli investimenti senza pregiudizi da potenziali conflitti personali di interesse. Anche altre circostanze avverse che possono influenzare la loro valutazione devono essere evitate. Esempi includono una società che sta cercando una copertura più positiva della ricerca, un'altra divisione dell'impresa di investimento sta cercando di assicurare nuovi accordi commerciali, o gli intermediari stanno cercando di aumentare le commissioni. I professionisti dell'investimento dovrebbero sempre cercare di evitare situazioni che possono causare una perdita percepita o effettiva dell'obiettività e dell'indipendenza.

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2. Ricezione dei regali: Molte varianti di prestazioni vengono spesso offerte dai professionisti degli investimenti.I vantaggi possono includere oggetti come doni, inviti a funzioni, biglietti, favori o referral di lavoro. Non tutti comprometteranno l'indipendenza e l'obiettività. L'impresa deve stabilire una serie di regole che prevedano l'ammontare massimo del dollaro che è consentito per accettare. Ci sono anche altri vantaggi che potrebbero non avere un valore in dollari, ad esempio favori o referral di lavoro. Queste rientrano in aree grigie e le imprese dovrebbero creare una struttura di reporting che richiede che i professionisti degli investimenti rivelino anche questi elementi.

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Un altro vantaggio che è molto scoraggiato è la ricezione di azioni per un titolo caldo o IPO sovraccrelato per un conto personale del gestore. Non solo questa pratica riduce l'indipendenza, ma anche non riesce a mettere il cliente innanzitutto poiché le azioni non sono assegnate all'account del cliente e solo beneficiano del gestore personalmente. Anche se un regalo è ritenuto accettabile, possono essere esercitate pressioni - sottili o meno sottili - che potrebbero essere in conflitto con gli interessi del cliente e devono essere evitati. È interessante notare che i doni, i benefici o le considerazioni ricevuti da un cliente possono essere considerati in una luce diversa perché il cliente ha già un compenso. Un regalo di un cliente potrebbe essere considerato un compenso aggiuntivo o supplementare. 3. Conflitti intragruppo: i conflitti tra le diverse unità operative di un'azienda possono nascere se una divisione sta cercando di assicurare o continuare una relazione con un'azienda esterna. Ad esempio, gli analisti di ricerca possono venire sotto pressione da un banchiere d'investimento che sta cercando di assicurare la propria attività con la società X. Investimenti bancari possono richiedere all'analista di emettere un rapporto di ricerca positivo o migliorare la classifica o la raccomandazione della società X, interferendo con la ricerca oggettiva di tale analista opinione. (Per la lettura correlata, vedere anche:

Il muro cinese protegge contro i conflitti d'interesse

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Le imprese dovrebbero creare e adottare linee guida che mirano a mantenere l'indipendenza e l'obiettività. Queste linee guida dovrebbero essere indottrinate nella cultura aziendale per aiutare a proteggere i dipendenti dalle forze esogene e dalle pressioni interne che possono tentare di oscillare obiettività o raccomandazioni di bias. L'indipendenza e l'obiettività devono sempre essere utilizzati quando si preparano rapporti di ricerca, suggerimenti d'investimento e azioni d'investimento per conto dei clienti. L'obiettivo dovrà essere ottenuto attraverso la dovuta diligenza per l'analisi finanziaria, utilizzando un'ampia varietà di fonti quali rapporti aziendali e depositi regolamentari, incontri con la gestione aziendale, controlli fornitori e clienti e commenti di concorrenti. La linea di fondo Le migliori pratiche per mantenere l'indipendenza e l'obiettività dovrebbero essere adottate dalle imprese per proteggere i professionisti degli investimenti dalla pressione sia all'interno che all'esterno dell'azienda. Minimizzare i conflitti di interesse limitando i doni, creando una struttura di reporting e costruendo barriere invisibili o firewall tra le divisioni interne sono tutti buone pratiche per assicurare l'osservanza e l'indipendenza.