Le scorte petrolifere possono essere appropriate per i pensionati a seconda della tolleranza del rischio individuale dell'investitore e della dimensione e della struttura del portafoglio. Molti titoli di petrolio pagano dividendi decenti, che possono fornire un flusso di reddito per i pensionati. Tuttavia, le scorte petrolifere hanno una sostanziale volatilità e la possibilità di discesa che i pensionati devono essere in grado di fare. Alcuni tipi di investimenti petroliferi come le società controllate (MLP) possono offrire importanti vantaggi per pianificare la proprietà per investitori più sofisticati. Inoltre, nonostante la loro volatilità, gli stock petroliferi possono fornire una diversificazione per un portafoglio. Di seguito sono riportate le principali considerazioni per i pensionati che prevedono investimenti in azioni petrolifere.

Volatilità dei prezzi

La performance degli stock petroliferi è altamente correlata con il prezzo del greggio. Se i prezzi del petrolio greggio aumentano, seguono i prezzi delle azioni per le scorte petrolifere. Anche il contrario è vero. L'olio greggio è noto per fare grandi oscillazioni sui prezzi. Un esempio è il calo dei prezzi del petrolio greggio nel 2014 e nel 2015. Il petrolio greggio ha scambiato oltre 105 dollari al barile nell'estate del 2014. A causa della fame di approvvigionamento e di altri fattori economici, il prezzo è sceso notevolmente, fino a 42 dollari nel 2015. Anche il gas naturale ha avuto un calo simile in questo periodo di tempo.

Gli stock petroliferi sono stati picchiati insieme al prezzo del petrolio greggio. Le aziende non possono guadagnare tanto ricavi dalla vendita dei propri prodotti se i prezzi delle materie prime sono bassi. Questo fa male la loro performance, e i prezzi delle azioni scendono come conseguenza. Ad esempio, la Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0. 17% creata con Highstock 4. 2. 6 ) è un importante produttore integrato di petrolio e gas con un tappo di mercato 168 miliardi di dollari a partire da ottobre 2015. I ricavi di Chevron sono scesi dal 2012. La società ha guadagnato un fatturato di 211 miliardi di dollari nel 2013 e 191 miliardi di dollari nel 2014, una goccia del 9,4%. Il prezzo delle azioni è seguito. Le azioni avevano scambiato oltre $ 130 nel luglio 2014 ma sono scesi al di sotto di 75 dollari per azione nel mese di agosto 2015. Il titolo di Chevron ha una beta di 1,14, indicando che è più volatile del mercato globale.

Questa volatilità dei prezzi in petrolio può essere difficile da gestire per alcuni pensionati. Tuttavia, alcuni pensionati possono essere ben diversificati con i portafogli di dimensioni decenti. In questo caso, una ripartizione per le scorte petrolifere potrebbe essere appropriata. La maggiore volatilità degli stock petroliferi può essere compensata da investimenti meno volatili in obbligazioni o altri titoli a reddito fisso.

Dividendi

Molti titoli di petrolio e gas pagano dividendi interessanti. I dividendi possono fornire un flusso di reddito per i pensionati che possono coprire una parte delle loro spese di vita in pensione. Tuttavia, i dividendi hanno rischi associati a loro.Gli esperti osservano che le società che pagano i dividendi hanno spesso minori potenzialità di crescita a lungo termine. Mentre i pagamenti del dividendo potrebbero sembrare interessanti, spesso si riscontra un minore apprezzamento nel prezzo delle azioni nel tempo. Pertanto, un pensionato può perdere l'apprezzamento della ricchezza concentrandosi solo sugli stock pagati dividendo.

C'è anche nessuna società di garanzia sarà in grado di pagare dividendi a tempo indeterminato. I pensionati dovrebbero comprendere il rischio di un possibile taglio dei dividendi. Ciò è particolarmente vero per gli stock di petrolio e gas. Se le società stanno guadagnando meno entrate dalla vendita delle loro merci, potrebbero non essere in grado di finanziare i loro dividendi. Alcune società di alto profilo nel settore del petrolio e del gas sono state costrette a ridurre i propri dividendi a causa del calo dei prezzi del greggio.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited 0. 41 + 34. 58% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un importante fornitore di servizi di perforazione. E 'stato un titolo molto popolare a causa del suo impegno per una forte crescita del dividendo. Ha pagato uno dei dividendi più alti del settore, spesso superiore al 10%. Molti investitori di reddito sono stati attratti dagli alti dividendi. L'impresa ha incontrato difficoltà a causa dei bassi prezzi del petrolio greggio. Ha fatto numerose affermazioni agli investitori che i pagamenti del dividendo erano al sicuro nonostante la ridotta domanda di impianti di perforazione e un carico di debito molto elevato. Tuttavia, Seadrill è stato costretto a ridurre il suo dividendo nel novembre 2014. Il prezzo delle azioni è stato scambiato a oltre 40 dollari per azione nel mese di agosto 2014, ed è sceso a circa $ 8 entro ottobre 2015, per una goccia dell'80% in poco più di un anno. Gli investitori in azienda persero non solo il futuro pagamento dei dividendi, ma anche un importo significativo del valore dei loro investimenti a causa del calo del prezzo delle azioni.

I pensionati possono essere in grado di evitare questo scenario facendo due diligence sulla capacità finanziaria di una società di pagare dividendi. Molte compagnie petrolifere più grandi non sembrano avere un rischio alto per un dividendo tagliato. Tuttavia, la situazione finanziaria di un'azienda petrolifera può cambiare rapidamente insieme al prezzo del greggio. I pensionati possono avere bisogno di monitorare attentamente i loro portafogli se includono azioni petrolifere.

Master Limited Partnerships

I MLP possono essere un'opzione per i pensionati a causa dei loro forti dividendi, dei vantaggi fiscali significativi e dei vantaggi di pianificazione dei beni. I MLP sono veicoli d'investimento unici che sono popolari nel settore del petrolio e del gas. Le distribuzioni da MLP sono tassate fino a quando non sono detenute in un conto pensionistico individuale (IRA).

Secondo il Servizio Revenue Interno (IRS), i MLP sono entità pass-through. Ciò significa che le distribuzioni non sono tassate a livello aziendale come con molte aziende. Inoltre, le distribuzioni da un MLP non vengono tassate quando vengono ricevute dall'investitore, a differenza dei dividendi. Le distribuzioni sono considerate una riduzione per la base dei costi nell'investimento. Le imposte sono dovute solo una volta che l'interesse per il MLP è venduto.

I MLP hanno anche significativi vantaggi per la pianificazione della proprietà. Se un interesse per un MLP è passato agli eredi, gli ereditari ereditano l'interesse con una base di costo aumentata.Potrebbero vendere gli interessi nel MLP e non dovere di imposte. Gli eredi possono evitare di pagare le imposte su un interesse MLP ereditato, che può servire come un significativo trasferimento fiscale di ricchezza.

Mentre i MLP offrono vantaggi precisi, non sono senza rischi. L'indice MLS Alerian, che tiene traccia di MLP di grandi e medie dimensioni, è sceso del 40% tra il settembre 2014 e il settembre 2015. Quindi, i MLP hanno la stessa esposizione alla volatilità dei prezzi del petrolio greggio. Tuttavia, i MLP sono destinati ad essere investimenti a lungo termine. I vantaggi fiscali e patrimoniali possono superare la volatilità dei prezzi per i pensionati nel lungo periodo.