Anche dopo il recente salto di sorpresa nei titoli di petrolio molti di loro sono ancora in calo da una grande percentuale di quest'anno. Dall'annuncio di sorpresa da parte dell'Arabia Saudita alla fine del 2014 che avevano deciso di difendere la quota di mercato al posto del prezzo del prezzo del petrolio e di continuare a pompare a dispetto dei prezzi correnti, l'olio è stato in una caduta libera. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Come l'olio economico danneggerà l'economia saudita .)

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I prezzi del petrolio greggio sono scesi di oltre il 40% nel corso dell'ultimo anno ed è diventato sempre più difficile per i produttori di petrolio e le compagnie petrolifere di rimanere redditizi. Il prezzo delle azioni azionarie petrolifere è diminuito proprio insieme ai prezzi delle materie prime. Anche dopo l'aumento degli azionamenti di energia nei primi mesi di ottobre, il settore delle scelte energetiche SPDR Exchange Down Traded Fund (XLE) è ancora sceso del 16% nelle ultime 52 settimane e il Market Vectors Oil Services ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 4. 73% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è sceso di oltre il 27% nello stesso tempo.

La prospettiva dei prezzi del petrolio e delle compagnie petrolifere rimane molto incerta. Il 4 ottobre, la compagnia petrolifera saudita Saudi Aramco ha annunciato ulteriori tagli a prezzo, nonostante i prezzi del petrolio deboli. Il governo saudita si impegna a proteggere la quota di mercato e ha dimostrato la volontà di utilizzare la riserva di valuta e di vendere beni per mantenere il bilancio in equilibrio mentre la guerra dei prezzi scoppia. I produttori di petrolio U. S. non hanno preso la produzione in linea più rapidamente come molti anticipati e che sta andando a pressare i prezzi più mentre ci si muove più profondamente nei tre mesi finali dell'anno. (Per la lettura relativa, vedere anche:

Che cosa determina i prezzi del petrolio?

)

Possono sopravvivere a salire?

Con gli stock petroliferi finora caduti nel corso dell'ultimo anno, c'è una tentazione per i pesci inferiori per quelle aziende che si riprenderanno fortemente quando i prezzi del petrolio non recuperano. Questa potrebbe essere una strategia solida, perché l'acquisto delle turbolenze dell'industria è stata una buona strategia contrariana nei decenni, ma gli investitori che lo desiderano devono adottare un approccio a lungo termine e limitare le loro selezioni a quelle società finanziariamente abbastanza forti sopravvivere fino a quando non possono prosperare quando l'olio si riprende completamente.

La chiave del successo a lungo termine è trovare aziende con azioni sottovalutate in declino, ma che hanno anche i mezzi finanziari per mettere in guardia la tempesta. Combinando il valore dell'impresa con il rendimento prima dell'interesse e delle imposte (rapporto EBIT / EV multiplo) e l'Altman Z-Score può aiutare gli investitori a mettere insieme un elenco di azioni potenzialmente sottovalutate da forti finanze.Utilizzando uno screener, possiamo cercare azioni che commercializzano un rapporto EBIT / EV di sette (circa la metà del rapporto mediano per le società S & P 500) e un Altman Z-score di tre o più livelli che indica la sicurezza finanziaria. Con queste informazioni possiamo mettere insieme un elenco delle scorte di energia che vale la pena considerare.

Stick With Leader

Il leader dell'industria Exxon Mobile (XOM) rende l'elenco di titoli potenzialmente sottovalutati e sicuri del petrolio. La società ha registrato utili per il secondo trimestre che erano circa la metà del valore un anno fa e gli analisti non prevedono che il numero sia migliore quando Exxon riporta i guadagni del terzo trimestre il 30 ottobre. Per l'anno intero gli analisti si aspettano che il profitto diminuirà del 50% rispetto ai livelli del 2014 a causa dei minori prezzi del petrolio e del gas. La società sta intraprendendo misure per proteggere la propria posizione finanziaria e ha ridotto di circa il 20% le spese di investimento legate allo sviluppo del settore petrolifero, nonché ha rallentato il ritmo dei rimborsi di azioni per mantenere i contanti fino al miglioramento dei prezzi del petrolio.

I numeri mostrano che Exxon è probabilmente una solida scelta di investimenti ai livelli attuali. Il portafoglio negozia con un rapporto EBIT / EV pari a 6,8, uno sconto significativo sul mercato più ampio misurato dalla S & P 500. Il titolo è in forma finanziaria solida, poiché la società guadagna un punteggio Z 6. 8. Così, un investitore sarebbe pagato per aspettare un miglioramento dei prezzi quando lui o lei possiede Exxon Mobile poiché il titolo sta cedendo 3. 6% al prezzo corrente.

Investire in energia con Warren Buffett come partner

Phillips 66 (PSX) è una selezione di energia solida e si ha il bonus di avere Warren Buffett come un azionista. Il leggendario investitore ha acquistato poco più dell'11% della società durante la fine dell'estate vendere sul mercato azionario. Phillips è principalmente una compagnia petrolifera a valle, in quanto possiede 15 raffinerie con una capacità di 2. 2 milioni di barili al giorno, nonché una rete di operazioni di marketing pieno al dettaglio. La società è anche partner in DCP Midstream (DPM

DPMDCP Midstream LP33. 83 + 0. 03%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), uno dei più grandi raccoglitori e processori di petrolio e di gas gli Stati Uniti. Anche se parte di Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50. 12 + 0. 70% creata con Highstock 4. 2. 6 ), nel 2013, Phillips 66 detiene ancora il 73% di quella società. Phillips 66 rappresenta una solida raccolta di risorse energetiche che dovrebbero fare molto bene quando i prezzi dell'energia aumentano ad un certo punto in futuro. I numeri supportano anche il caso di investire in Phillip 66. Il rapporto EBIT / EV è 6. 9 in modo da tradurre (per la lettura correlata, vedere anche: I prezzi del petrolio saliranno nel 2017? a un profondo sconto, e l'Altman Z-score di 4,36 indica che hanno la forza finanziaria per superare la debolezza dell'olio attuale. Al prezzo corrente, il rendimento del dividendo è pari al 2,5% in modo da raccogliere alcune cassa mentre aspettate che i mercati dell'energia migliorino. Il rendimento del dividendo è inferiore al 35%, quindi è molto probabile che il dividendo aumenta costantemente anche nei prossimi anni. La linea inferiore

Quasi tutti gli stock relativi all'energia sembrano essere economici in questo momento. La chiave per gli investitori a lungo termine a questo punto del ciclo di mercato è quella di acquistare quelli che sono anche abbastanza sicuri per sopravvivere fino a migliorare i prezzi delle materie prime. Dato che nei prossimi mesi si prevede una maggiore volatilità nei prezzi petroliferi e petroliferi, gli investitori sarebbero saggi di lasciare che il mercato funzionasse per loro e non contro di loro acquistando queste scorte quando i prezzi sono diminuiti piuttosto che inseguire i picchi più alti.

L'autore non aveva alcuna partecipazione in nessuno dei titoli citati, al momento della scrittura.