In realtà, qualsiasi garanzia di garanzia garantita da mutui (MBS) dipende da chi lo ha rilasciato.

Per rivedere, un MBS è una sicurezza creata attraverso il processo di cartolarizzazione in cui gli attivi sottostanti sono prestiti a privati ​​e aziende che utilizzano i fondi per l'acquisto di immobili e case. I mutui sono garantiti dal prestatore dalle proprietà acquistate dai mutuatari e spesso sono sostenute da una qualche forma di assicurazione di proprietà di casa. Tuttavia, questa assicurazione proteggerà solo l'emittente dei mutui (mutuatario) e non i proprietari di un MBS emesso usando la stessa ipoteca sottostante. Esso fa parte del rischio per gli investitori MBS.

Se un grosso numero di mutuatari iniziano a default sui loro mutui, il mutuante avrà un tempo difficile passando attraverso i mutui ai proprietari MBS. A seconda di come diversificato il pool di mutui sottostanti è tra le regioni demografiche e geografiche, il rischio di un inadempimento di un mutuatario può essere attenuato. Tuttavia, se un numero significativo di mutuatari inizia a default sui loro prestiti, il mutuante può default sul suo MBS, e gli investitori soffriranno, dimostrando la necessità di una qualche forma di assicurazione o una garanzia.

A seconda dell'emittente, un MBS può essere o meno garantito. Ci sono quattro emittenti MBS principali:

1. Fannie Mae (Associazione Nazionale dei Mutui) è sponsorizzata dal governo U. S. e può rilasciare e garantire emissioni MBS. È una società quotata in borsa e è stata istituita per mantenere la liquidità del capitale e per garantire che gli individui a basso o medio reddito siano in grado di acquistare case. Si noti che la garanzia di Fannie Mae è basata sulla propria salute aziendale e non è sostenuta dal governo.

2. Freddie Mac (la Federal Home Loan Mortgage Corporation) è simile a Fannie Mae in quanto è anche sponsorizzato dal governo U. e è di proprietà degli azionisti. È stato creato per fornire la concorrenza nel mercato ipotecario secondario, che Fannie Mae originariamente monopolizzato. Come Fannie Mae, Freddie Mac può rilasciare e garantire titoli garantiti da mutui ipotecari, ma la sua garanzia non è sostenuta dal governo.

   Ginnie Mae (la Government National Mortgage Association) è diversa da Fannie Mae e Freddie Mac in quanto opera come agenzia governativa. Non rilascia titoli garantiti da mutui e le sue garanzie sono sostenute dalla piena fede e dal credito del governo U. S. Inoltre, Ginnie Mae garantisce emissioni MBS da istituzioni private qualificate. Ginnie Mae ha anche una politica di garanzia più rigorosa in quanto garantisce principalmente prestiti assicurati dalla Federal Housing Administration (FHA) o da altri assicuratori qualificati.

3. Gli emittenti privati ​​emettono anche titoli garantiti da mutui. Se un emittente privato è qualificato da Ginnie Mae, la sua emissione è garantita da quella agenzia governativa. Se, d'altra parte, non è qualificato da Ginnie Mae, allora il problema MBS non è garantito. (Per ulteriori informazioni, vedere

4. Profitto dal debito ipotecario con MBS e Dietro le scene del tuo mutuo .)