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I titoli garantiti da ipoteca (MBS) e gli obblighi di debito garantiti (CDO) sono concetti diversi con frequenti sovrapposizioni tra di loro. MBS sono investimenti che sono stati riconfezionati da piccole banche regionali come mezzo per finanziare i mutui, rivendendoli come titoli attraverso mercati di investimento. Gli investimenti CDO vengono tipicamente utilizzati per mettere insieme molti mutui e altri strumenti finanziari per livello di rischio per gli investitori. Molti MBS sono anche CDO. Dopo che una piccola banca finanzia un'ipoteca, l'ipoteca viene poi confezionata come investimento con immobili che sostengono la garanzia come garanzia.

Gli obblighi di garanzia collateralizzati sono spesso creati da ipoteche rischiose come un mezzo per diffondere il rischio attraverso più prodotti e mutuatari. Gruppi di investimenti CDO, noti come tranche, vengono venduti in pezzi agli investitori con i titoli più rischiosi che prevedono tassi di rendimento più elevati per gli investitori. I migliori pezzi di tranche sono in genere finanziati in primo luogo, in quanto hanno meno rischio. Gli strumenti CDO offrono titoli sintetici con un livello di rischio personalizzato. Come titoli sintetici, gli strumenti CDO hanno le caratteristiche di molti tipi di investimenti diversi. Gli investimenti sintetici sono realizzati mettendo insieme diversi tipi di attività e prestiti. Ciò comporta investimenti complessi con caratteristiche personalizzate. Molti asset MBS vengono utilizzati, insieme ad altri tipi di debiti, nella creazione di strumenti CDO.

Alcuni MBS sono CDO; in altre parole, in quanto vengono finanziati utilizzando la creazione e lo scambio di strumenti finanziari sintetici. Molti professionisti finanziari sostengono che l'uso diffuso di investimenti sintetici ad alto rischio ha contribuito in modo significativo alla recessione mondiale registrata nel 2007 e poco dopo.