La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) è stata assegnata all'autorità di disciplinare gli swap basati sulla sicurezza (SBS) per il titolo VII della legge Dodd-Frank. Dodd-Frank è stato emanato per migliorare la trasparenza e l'efficienza dei mercati derivati riducendo al tempo stesso il rischio sistemico. Gli swap basati sulla sicurezza sono basati su singoli titoli o su un piccolo gruppo o un indice di titoli.
L'autorità SEC regola l'azione di scambio con la Commodity Futures Trading Commission. Il CFTC regola gli swap per i tassi di interesse, le commodity swap e gli swap FX.
Gli swap sono stati tradizionalmente negoziati sul bancone, ma Dodd-Frank cerca di spostare le transazioni di swap in operazioni di compensazione e negoziazione centralizzate. Dodd-Frank richiede che la SBS venga scambiata su uno scambio di titoli nazionali o da un impianto per l'esecuzione di scambi. Dodd-Frank impone una certezza del requisito di compensazione per il trading di swap. Ciò richiede controlli di credito pre-commercio per garantire che i membri di compensazione estendano un credito sufficiente per un commercio a chiarire. Senza questo requisito, c'è una maggiore probabilità di mancato mestiere con un ampio rischio di controparti. A partire dal 2014, il maggior volume degli swap è stato negoziato in un impianto di esecuzione di proprietà di Bloomberg.Nel gennaio 2015, la SEC ha annunciato le norme adottate per richiedere ai depositi dei dati SBS di firmare con la SEC e di richiedere diritti speciali di prelievo (SDR) per conformarsi alla pubblica informativa sulle informazioni relative al trading di swap. Il regolamento SBSR indica il processo di comunicazione degli swap e le informazioni che le SDR devono diffondere al pubblico. Questa regola richiede che i partecipanti al mercato riportino gli scambi di swap ad un SDR entro 24 ore dalla transazione, incluse le categorie di determinate informazioni primarie e secondarie. Gli SDR devono quindi segnalare pubblicamente le informazioni sulla transazione swap immediatamente dopo la ricezione, tranne in circostanze strette. Le SDR sono dotate di flessibilità nel formato e nel modo di segnalare le informazioni di scambio.
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Cosa succede alle multe raccolte dalla Commissione dei valori mobiliari?
Quando la Securities and Exchange Commission (SEC) impone un'azione civile contro una società o un individuo dichiarato colpevole di violazione delle regolamentazioni della SEC, c'è una buona probabilità che venga imposto una sorta di ammenda. I soldi da queste ammende risalgono agli investitori che sono stati vittime di violazioni della legge sui titoli. Le sanzioni monetarie imposte dalla SEC rientrano in due categorie: penali e disgorgimenti monetari.