J. C. Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc2. 53 + 6. 75% creata con Highstock 4. 2. 6 ) il rendiconto finanziario (ROE) riportato di -25. 19% per il periodo di dodici mesi che termina nell'ottobre 2015. Come la maggior parte dei grandi magazzini e le grandi operazioni di vendita al dettaglio, JC Penney ha un anno fiscale che va dal 1 ° febbraio al 31 gennaio, così la contabilità di fine anno è fatta dopo la festa di festa occupata . L'azienda ha lottato negli ultimi anni con guadagni negativi e debiti eccessivi, anche come i suoi principali concorrenti pubblici negoziati, tra cui Macy's Inc. 18.1.19% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e sono state recuperate bene dalla Grande Recessione, e la Società di Kohl (NYSE: KSS KSSKohl's Corp42.62 + 1. 40% creata con Highstock 4. 2. 6 < che battere i grandi magazzini particolarmente difficili.

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Analisi ROE

J. C. ROE di Penney di -25. Il 19% è ricavato da un reddito netto di - $ 501 milioni e un patrimonio netto di $ 1. 9 miliardi. La posizione patrimoniale dell'impresa si è progressivamente ridotta negli ultimi cinque anni e il suo utilizzo del debito è aumentato. Il suo reddito netto è andato da positivo a negativo nel 2012, e nel 2014, è salito gravemente a - $ 1. 4 miliardi. Le perdite sono diminuite nei successivi periodi di segnalazione, anche se la società opera in rosso per quattro anni consecutivi. Il grafico del reddito netto di J. C. Penney e il grafico ROE negli ultimi 10 anni seguono modelli simili, suggerendo che il primo è il driver principale dei cambiamenti in quest'ultimo.

I concorrenti primari della società, Macy's e Kohl's, hanno riportato posizioni positive e ROE positivi, Macy's a 28. 34% e Kohl's a 13. 23%. Macy, in particolare, è stato fortemente colpito dalla recessione; la sua ROE è scesa al 66% nel 2009. Nemmeno l'azienda ha subito il malessere persistente di J.C. Penney.

Analisi DuPont

L'analisi di DuPont esamina il margine netto, il fatturato e il moltiplicatore di patrimonio di un'azienda, che sono i tre componenti costitutivi del ROE. La conduzione di questa analisi permette ad un investitore di dedurre quale componente ha la più grande influenza sui cambiamenti di ROE.

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J. Il margine netto di Penney per il periodo di 12 mesi che termina nell'ottobre 2015 è del -4%. Come il ROE della società e il reddito netto, il suo margine di profitto è sceso in negativo a partire dal 2012 e da allora è rimasto. Ogni anno dal 2006, la ROE della società si è spostata nella stessa direzione del suo margine netto. I concorrenti del settore J. C. Penney hanno margini di profitto tra il 3 e il 5%, un livello sano per un'operazione di vendita al dettaglio che si occupa di un volume così elevato.

J. C. Penney ha un rapporto di fatturato di dodici mesi, pari a 1. 16. L'azienda ha un leggero ritardo rispetto ai suoi concorrenti su questa metrica.Il margine, tuttavia, è molto stretto, con Macy arriva a 1. 24 e Kohl a 1. 28. Ciò suggerisce che i due concorrenti primari della società sono leggermente più efficienti nell'utilizzare i loro beni per generare entrate di vendita. Per J. C. Penney, il fatturato delle attività sembra aver avuto un effetto negativo sulla ROE nell'ultimo decennio. Ad esempio, dal 2009 al 2010, la ROE della società è diminuita di metà, mentre il suo fatturato è aumentato.

J. Il moltiplicatore azionario di C. Penney per il periodo di 12 mesi che termina nell'ottobre 2015 è 6. 82. Questa cifra ha registrato un forte aumento negli ultimi anni; nel 2011 si è attestata a 2. 38. Ciò significa che la società si affida maggiormente al debito per finanziare gli acquisti di beni con ogni anno passato. J. Penney ha un moltiplicatore di patrimonio maggiore rispetto a Macy's a 5. 56 e Kohl a 2. 72. Il suo moltiplicatore azionario è più correlato con ROE rispetto al suo margine netto.

La linea di fondo

Dopo la Grande Recessione, J.C. Penney ha lottato più che i suoi concorrenti per riacquistare il piede. La sua performance ROE nell'ultimo decennio dimostra questo fatto, con margini negativi o molto sottili che costituiscono il fattore primario mantenendo un basso ROE. Le previsioni di guadagno per JC Penney sono scarse per il 2016. La società si trova ad affrontare i problemi crescenti distinguendosi di fronte alla concorrenza da due direzioni: la crescente popolarità dei rivenditori a prezzi inferiori, come Ross e TJ Maxx, e grandi magazzini superiori come Nordstrom e Macy.