General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha raggiunto un ROE di -5. 91% per il periodo di 12 mesi che termina a settembre 2015. Ciò segna la prima volta in oltre un decennio che il ROE di GE è stato negativo. Infatti, il ROE della società è arrivato al 9,6% o superiore ogni anno a partire dal 2005. Il suo reddito netto che varia da forte positivo a negativo nel 2015 ha causato la caduta della società in ROE.

Analisi ROE

GE -5. Il 91% del ROE a 12 mesi rappresenta una goccia forte e improvvisa. Il ROE della società non era solo forte ma anche notevolmente coerente per oltre un decennio. Propelling la caduta improvvisa ROE è stato un forte calo del reddito netto, che era passato da 15 a 20 miliardi di dollari all'anno dal 2005 al 2014, ma è sceso a - 7 dollari. 3 miliardi per il periodo di dodici mesi che termina a settembre 2015. Il patrimonio netto della società, che ha variato da 120 a 130 miliardi di dollari per diversi anni, è rimasto coerente e non ha subito un calo simile.

La società incolpa la sua forte flessione dei ricavi su diversi fattori. Propone operazioni petrolifere e gas, che sono state colpite da un forte calo dei prezzi del petrolio. L'attività estera di GE ha perso i ricavi a causa del forte dollaro, contro il quale le valute asiatiche, in particolare, hanno emorrafatto un enorme valore nel 2015. Inoltre, l'azienda si è impegnata a concentrarsi nuovamente sulle sue principali attività e, di conseguenza, sta vendendo segmenti di business non correlati, come il suo braccio di prestito. Essa ha sostenuto spese in questo modo, che hanno compensato i suoi ricavi.

Altri conglomerati di grandi capsule, come 3M Company (NYSE: MMM MMM3M Co232. 22-0.00% Creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Honeywell International, Inc. hanno mantenuto costanti nel 2015 i loro ROE e guadagni. Honeywell International, Inc. (NYSE: HON HONHoneywell International Inc144,97-0,30% creati con Highstock 4. 2. 6 ) i concorrenti di GE non hanno gli stessi livelli di esposizione ai mercati petroliferi o d'oltremare.

Analisi DuPont

L'analisi di DuPont è utilizzata per studiare le tre componenti del ROE: margine netto, rapporto tra fatturato e moltiplicatore azionario. Viene usato per esaminare questi componenti e le loro relazioni con ROE e aiutare a determinare quale sia la maggiore influenza su ROE.

Il margine netto di GE per il periodo di 12 mesi che termina a settembre 2015 è -4. 97%. Ciò avviene dopo che il suo margine netto era gradualmente aumentato nei primi cinque anni. Il margine netto dell'azienda nel corso dell'ultimo decennio ha una correlazione piuttosto forte con il ROE, suggerendo almeno un'influenza moderata. I suoi due principali concorrenti, 3M e Honeywell, hanno riportato forti margini a due cifre per il periodo di 12 mesi che segue, indicando che le attuali difficoltà di GE non sono simboliche di un problema di settore.

Il rapporto di fatturato di 12 mesi del fatturato di GE è 0. 24. Il rapporto tra fatturato di attività misura quanto efficace una società genera ricavi di vendita dai suoi beni. Questa cifra è rimasta costante e in realtà è scesa molto leggermente dal 2014, anche in mezzo alla forte ripresa della ROE. Guardando indietro di 10 anni, il fatturato GE e il ROE mostrano una correlazione lieve, il che indica che l'ex ha almeno una piccola influenza su quest'ultimo. Il fatturato azionario della società è inferiore a quello di 3M a 0. 93 e Honeywell a 0. 84.

Il moltiplicatore azionario di GE per il periodo di 12 mesi che termina a settembre 2015 è 5. 23. Il moltiplicatore azionario confronta le attività con il patrimonio netto e indica lo stato leva di una società. Maggiore è la cifra, più la società si basa sul debito per l'acquisto di beni. Il moltiplicatore di azioni di GE è andato in leggera flessione e il debito rivelatore non è il colpevole dei suoi attuali problemi. Tuttavia, la società è più leveraged di 3M o Honeywell, entrambi hanno moltiplicatori di equità sotto 3.

La linea inferiore

GE è stato un performer notevolmente coerente per decenni, anche in mezzo a gravi turbolenze economiche, come è stato visto alla fine degli anni 2000 e agli inizi del 2010. Mentre la sua forte e improvvisa oscillazione in ROE e gli utili da negativo a positivo sono certamente allarmanti, le spiegazioni della società sono plausibili e c'è ragione di credere che i suoi problemi saranno effimeri. L'anno 2016 sta per dire a GE. Se il ROE e le entrate della società rimbalzano al livello in cui sono costantemente rimasti dal 2005 al 2014, gli investitori dovrebbero sentirsi sicuri sul suo avanzamento del titolo.