United Continental Holdings, Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. 65 + 2. 37% creata con Highstock 4. 2. 6 reddito di $ 6. 5 miliardi durante i 12 mesi che terminano nel settembre 2015, insieme a $ 6. 2 miliardi di patrimonio azionario medio, con un ROI pari a 105,4%. Questo ROE è eccezionalmente elevato rispetto alle prestazioni storiche di United Continental ed è anche molto elevato rispetto alla maggior parte dei principali compagnie aeree. Il ROE della società è guidato da margini di profitto molto elevati, mentre la leva finanziaria svolge anche un ruolo. Il margine di profitto netto di United Continental è temporaneamente elevato a causa di un inversione di indennità non ricorrente, per cui il ROE rischia di cadere ad un livello più normale nei prossimi anni.

Confronti storici e peer

Il ROE di 105,4% di United Continental è il valore più alto registrato dalla società negli ultimi dieci anni. La United Continental non ha ottenuto profitti netti più volte nell'ultimo decennio, anche se il 2012 è stato il solo anno di perdite nette dal 2009. Il ROE del 33% nel 2013 è stato superato dai rendimenti del 42,1% nel 2014, seguiti da un'accelerazione per tutto il 2015 Il ROE di United Continental è particolarmente elevato rispetto ad altri operatori aerei, superato solo dall'aeroporto americano 112. 8%. Il mediano dei pari media era del 29,6% per i 12 mesi che terminano nel settembre del 2015.

L'United Continental ha registrato un margine di profitto netto del 17,16% nei dodici mesi che si concludono nel settembre del 2015. Questo è di gran lunga il margine più elevato raggiunto nell'ultimo decennio, con il 2. Il 91% riportato nel 2014 rappresenta il secondo più alto. Il suo margine lordo è migliorato di oltre 15 punti percentuali tra i costi di combustione dei carburanti, e un grande inversione di indennità per imposte non monetarie ha anche contribuito notevolmente al suo elevato margine netto nei 12 mesi successivi. Il margine di profitto di United Continental è uno dei più alti nel suo gruppo di pari, con un valore medio del 9,4%. Ryanair Holdings ha registrato un margine netto del 24% ed è l'unica compagnia aerea che ha superato la United Continental negli ultimi 12 mesi. Il beneficio fiscale è stato un inversione non ricorrente di un'indennità fiscale che quasi raddoppiò il suo margine di profitto netto, per cui gli investitori non dovrebbero aspettarsi che il suo margine netto sia molto alti in futuro. Controllando per l'impatto del beneficio fiscale, il margine netto di United Continental è ancora paragonato favorevolmente alle sue prestazioni storiche e dei colleghi. Inoltre, migliorare le condizioni economiche negli Stati Uniti e abbattere i prezzi del petrolio potrebbe contribuire a spingere i margini più alti.

Il rapporto di fatturato di United Continental è stato 0. 96 per i 12 mesi che si concludono nel settembre 2015, che è effettivamente il più basso questo rapporto è stato per la società dal 2011.Negli ultimi dieci anni il suo fatturato ha variato da 0 77 a 1. 05; la figura più recente si trova vicino all'alta estremità della distribuzione storica. Il rapporto di fatturato di United Continental è il più alto tra le principali compagnie aeree, seguito da vicino da Southwest Airlines. Il rapporto tra fatturato medio del gruppo pari è 0. 76, quindi il vantaggio di United Continental è modesto. Questo rapporto indica che United Continental sta utilizzando i suoi asset in modo più efficiente per guadagnare guadagni nonostante i suoi risultati più recenti. La discrepanza non è abbastanza grande per spiegare l'alto ROE di United Continental rispetto ai suoi coetanei o ai suoi risultati storici.

Il moltiplicatore azionario di United Continental è stato 6,4 per i 12 mesi che si concludono nel settembre del 2015. Questa è la più bassa leva finanziaria che l'azienda ha registrato nell'ultimo decennio, con il moltiplicatore azionario che sale oltre i 75 nel 2012 prima di scendere a 15. 6 nel 2014. Mentre negli ultimi anni il debito dello stato patrimoniale è leggermente diminuito, le proprietà materiali (PP & E) sono aumentate con il patrimonio netto, portando a una minore leva finanziaria utilizzata per finanziare gli asset del comparto Continentale. Il moltiplicatore medio dell'equivalente tra i suoi coetanei è di 5,2, rendendo la leva finanziaria di United Continental una delle più alte tra gli operatori di linea. Il moltiplicatore azionario contribuisce alla ROE elevata di United Continental, ma è un fattore molto meno importante del margine di profitto netto.