Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98) 64 + 0. 30% creata con Highstock 4. 2. 6 ROE) del 18,73% per il relativo anno fiscale 2015, che si è concluso il 30 settembre. Il gigante di intrattenimento aveva $ 8. 3 miliardi di profitti netti e 44 dollari. 5 miliardi di patrimonio netto. Il suo ROE è cresciuto in crescita nell'ultimo decennio in quanto il suo reddito netto e il patrimonio netto sono aumentati, con un reddito netto che aumenta a un ritmo più rapido.

<> Analisi ROE

Rispetto all'industria di intrattenimento con grandi capsule nel suo insieme, e in particolare ai suoi due principali concorrenti, Twenty-First Century Fox e Time Warner, il ROE di Disney si trova al centro. Mentre il ROE di 12 mesi del ventesimo secolo Fox di 50. 36% è molto superiore a quello di Disney, è in gran parte il risultato della forte leva finanziaria della società e quindi di una piccola partecipazione.

Disney ha fatto ben oltre l'ultimo decennio, aumentando il suo valore di mercato e aumentando i suoi guadagni senza un eccessivo utilizzo della leva finanziaria. La società impiega il finanziamento del debito e il finanziamento azionario in parti quasi uguali e ha funzionato per molti anni. La sua prospettiva di guadagno del 2016 è rosa, in gran parte guidata da un rinnovato interesse per il franchise "Star Wars" alimentato dall'ultimo film, pubblicato alla fine del 2015. Disney sta espandendo anche il suo appeal internazionale, soprattutto con un 2016 svelazione di un nuovo parco a tema Disneyland a Shanghai, in Cina.

Un potenziale trascinamento sugli utili di Disney è la sua rete televisiva sportiva, ESPN. La rete è stata emorragie degli abbonati, poiché il taglio del cavo è entrato in voga. Ha anche firmato se stesso per le spese extravaganti a lungo termine acquistando diritti esclusivi di trasmissione per numerosi eventi professionali e universitari e sportivi.

Analisi DuPont

L'analisi di DuPont rompe la ROE nelle sue tre parti: margine netto, fatturato e moltiplicatore di patrimonio. Esaminando questi componenti individualmente ti permette di vedere cosa significa in particolare determinare cambiamenti nel ROE di un'azienda nel tempo. Permette anche di vedere quali sono le cose che una società sta facendo meglio o peggio dei concorrenti.

Il margine netto di Disney del 2015 è stato del 15,98%. La maggior parte degli analisti considera una figura nelle doppie cifre come un buon segno. Il margine di Disney è cresciuto lentamente verso l'alto nell'ultimo decennio. Poiché l'economia si è recuperata dalla Grande Recessione, più clienti di Disney hanno reddito disponibile da spendere per parchi a tema, film e altre merci, e questa domanda aumenta i prezzi e aumenta i margini. Il grafico dei margini netti di Disney negli ultimi dieci anni ha seguito molto attentamente il grafico ROE, suggerendo che l'ex ha una forte influenza su quest'ultima.

I margini dei principali concorrenti di Disney sono stati anche beneficiari dell'economia migliorata.I margini di Twenty-First Century Fox e Time Warner sono cresciuti negli ultimi anni e attualmente sono al 29,23 e al 93%.

Il rapporto di turnover del fatturato di Disney del 2015 è stato di 0. 61. Questo rapporto misura quanto efficace un'azienda genera entrate provenienti dalle sue attività. La Disney è rimasta molto piatta su questo rapporto negli ultimi dieci anni. La società si colloca leggermente superiore nel fatturato delle attività rispetto a Twenty-First Century Fox, che ha un rapporto di 0, 53 e moderatamente superiore a Fox, il cui rapporto è di 0,45. Poiché la ROE di Disney è migliorata anche quando il suo fatturato è rimasto piatto , è sicuro di concludere che questo componente non è stato un grande driver del movimento ROE.

Il moltiplicatore di equità di Disney del 2015 è 1. 98. Più alto è questo numero, più una società è più leveraged, vale a dire più si basa sul debito per finanziare gli acquisti di asset. Anche questa cifra è rimasta costante per Disney, indicando che l'azienda è stata coerente nell'utilizzo del debito e il moltiplicatore azionario non ha avuto un effetto significativo sul suo ROE rispetto al suo margine netto.

Comparando i rapporti di fatturato di attività, Disney sembra avere meno leva rispetto a Twenty-First Century Fox (3. 14) e Time Warner (2.65).