Anche se non lo ammetterebbero, la maggior parte dei gestori del portafoglio prende un approccio core / satellite nella gestione dei portafogli azionari. La parte del portafoglio che potrebbe rispecchiare il mercato globale potrebbe essere considerata "core" e la parte del portafoglio che si discosta dal mercato globale può essere considerata la porzione "satellite". Quando si sente che i gestori del portafoglio dicono che stanno negoziando attorno alle proprie banche "core" o che sono attualmente titoli di petrolio sovrappeso e titoli di tecnologia sottopeso o che hanno un piccolo cappio inclinato nei loro portafogli, essi stanno prendendo sostanzialmente l'approccio core / satellite.

Tutorial: investimento di fondi a scambio di cambio

Ma che dire dell'investitore medio? I fondi scambiati in borsa (ETF) forniscono un modo semplice per implementare un approccio core / satellite. Forniamo 10 motivi per cui questa strategia può trionfare strategie di gestione del portafoglio solo di titoli.

Che cosa sembra il portafoglio? Gli ETF forniscono un modo semplice per implementare un approccio professionale di stile alla gestione del portafoglio. Gli ETF costituiscono il nucleo del portafoglio e forniscono la diversificazione. Quindi, selezionate singole scorte che dovrebbero superare il benchmark per formare i satelliti attorno agli ETF. Tipicamente, un investitore potrebbe mettere il 50% del suo portafoglio azionario in un ETF che rappresenta un indice di mercato e il 50% nei singoli titoli. Non esiste una regola duro e veloce sulle percentuali, ma maggiore è la percentuale del portafoglio che si trova nell'azienda centrale, tanto più il portafoglio complessivo si comporterà come il mercato globale.

Per gli investitori che gestiscono i rispettivi conti, una strategia nucleo / satellitare che unisce titoli e ETF è spesso migliore di un portafoglio di soli titoli per i seguenti motivi:

1. Diversificazione migliore In genere, l'investitore medio che acquista stock tende ad avere un portafoglio poco diversificato. Spesso c'è una concentrazione in settori o tipi di stock con caratteristiche di rischio molto simili. L'utilizzo di un ETF per acquistare una posizione di base offre una diversificazione immediata e riduce il rischio complessivo del portafoglio. (Per maggiori informazioni, leggere

L'importanza della diversificazione .)

2. Miglioramento delle prestazioni

È ampiamente accettato che una vasta parte (più del 50%, per la maggior parte dei conti) dei gestori di denaro professionale sottrae il mercato azionario. L'investitore medio medio pesa in genere. Un investitore che vende alcuni titoli e li sostituisce con un'azienda a larga base ETF potrebbe essere in grado di migliorare le prestazioni complessive del portafoglio. (Per la lettura correlata, controlla

Pompozza il tuo portafoglio con ETF .) 3. Più facile riqualificazione Una modifica del mix di asset di un investitore è più facile da implementare quando si utilizza un ETF come posizione di base.Se un investitore vuole aumentare la sua esposizione azionaria, l'acquisto di azioni aggiuntive di un ETF rende facile da fare senza dover acquistare quote aggiuntive per le partecipazioni in corso. (Per leggere di più sul riequilibrio del portafoglio, vedere il nostro articolo

Riequilibrare il tuo portafoglio per restare in traccia .) 4. Più facile monitorare e capire Quanto più azioni in un portafoglio, più è difficile monitorare e gestire; dopo tutto, ci sono più decisioni di investimento che devono essere fatte e altri fattori da considerare. Con un ETF o un fondo di indice che rappresenta una posizione centrale, il numero di azioni può essere ridotto, portando a un portafoglio meno complesso e più facile da capire.

5. Più Tax Efficient Un portafoglio che contiene tutti i titoli tende a generare più attività di trading in quanto le prospettive di mercato e di investimento cambiano. Con più attività di trading, saranno realizzati più plusvalenze e pagherà più tasse. Gli ETF sono molto efficienti dal punto di vista fiscale e, con una percentuale più elevata del portafoglio in un ETF a un solo nucleo, saranno minori guadagni di capitale. (Gli investitori devono prendere in considerazione l'impatto delle imposte sui loro rendimenti.)

6. Una mentalità a lungo termine soddisfa la tassa di capitalizzazione-capitale dreaded . Costi di transazione inferiori Con meno titoli, ci saranno meno commissioni e meno commissioni. Le piccole commissioni annuali di gestione delle ETF sono facilmente recuperabili dai risparmi sulle commissioni. In un conto presso un broker di servizio completo, la riduzione delle commissioni potrebbe essere drammatica. Questo potrebbe essere il motivo per cui molti consiglieri di investimento non amano gli ETF. (Per ulteriori informazioni sui vantaggi dell'ETF, leggere

Scoperta dell'ETF Wrap .) 7. Una diminuzione della volatilità Per l'investitore tipico con un ETF che rappresenta un'azienda centrale, il portafoglio complessivo sarà probabilmente meno volatile di quello costituito interamente da scorte. (Imparate a regolare il portafoglio quando il mercato fluttua per aumentare il tuo potenziale rendimento in

L'impatto della volatilità sui rendimenti del mercato .) 8. Consente una migliore attenzione In un portafoglio ben progettato e diversificato, un investitore dovrà investire in settori o titoli che non gli piace, ma è tenuto a possedere per scopi di diversificazione. L'utilizzo di un ETF per una posizione centrale fornisce la necessaria diversificazione, consentendo all'investitore di concentrarsi sugli stock nei suoi settori preferiti. (Per ulteriori informazioni sui settori, leggere

Rotazione settoriale: gli Essentials .) 9. Può implementare strategie di investimento sofisticate Le strategie di investimento come strategie di indice avanzate, budgeting dei rischi, assicurazione di portafoglio, tilt di stile, strategie di copertura e raccolta di perdite fiscali sono più facili da implementare con un approccio core / satellite.

10. Migliora la conoscenza dell'investitore La corretta attuazione di una strategia nucleo / satellitare richiede un certo grado di conoscenza e comprensione di rischio, indici di mercato, benchmark e tecniche di gestione del portafoglio. Poiché gli investitori acquisiscono la conoscenza e l'esperienza dell'applicazione di una strategia nucleare / satellitare, il processo darà loro alla fine migliori investitori.

Conclusione Con l'introduzione di ETF, l'uso di una strategia nucleo / satellite diventa un strategia molto pratica per l'investitore medio da implementare.Non solo renderà più facile la gestione degli investimenti, ma anche il portafoglio sottostante sarà migliore diversificato e le prestazioni future verranno probabilmente migliorate.

Per ulteriori informazioni sulle tecniche di gestione del portafoglio, leggere Equity Portfolio Management Mechanics

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