Se metti insieme le parole "valuta" e "copertura", vuoi tirare le coperture sopra la tua testa, non sei solo. La notizia è abuzz circa il forte U. dollaro, e può essere confuso come queste cose si riferiscono al tuo denaro e all'investimento.

La maggior parte di noi incontra lo scambio di valuta quando apriamo le nostre dichiarazioni sulla carta di credito dopo un viaggio internazionale e scopriamo che il grande paio di scarpe acquistate in Italia si traduce in dollari U. meno del previsto. Al momento, viaggiare a livello internazionale può significare acquistare e fare di più, grazie al dollaro più forte. Il mio prossimo viaggio a Londra può rivelarsi una grande opportunità per acquistare regali di vacanza leggermente meno costosi per la mia famiglia.

Tuttavia, quando si tratta di investire all'estero, un rafforzamento del dollaro U. contro la valuta del paese in cui investite può in realtà ridurre il rendimento complessivo.

Per alcuni anni la valuta non è stata un grande affare per i portafogli internazionali. Dal 2011 al 2013, il tasso di cambio tra il dollaro U. e le maggiori valute mondiali, misurato dall'indice di valuta DXY, non ha oscillato in maniera drastica, in modo che gli investitori americani in genere non hanno avuto un forte impatto dalle fluttuazioni valutarie.

Tuttavia, nel 2014, il dollaro ha cominciato a colpire contro molte valute straniere, e alcuni investitori U. S. hanno visto l'effetto negativo sulla loro linea di fondo. Nel tentativo di sminuire l'impatto del dollaro più forte, gli investitori si sono rivolti verso fondi scambiati con scambio valutario (ETF) in un modo grande. Questi ETF cercano di fornire il ritorno dell'investimento, riducendo l'impatto delle fluttuazioni valutarie.

I flussi sono in realtà abbastanza sconcertanti. Finora quest'anno, gli investitori hanno versato quasi 47 miliardi di dollari in ETF coperti da valuta U. S., rispetto ai 10 dollari. 1 miliardo per tutto il 2014.

Molti credono che il dollaro USA continuerà a rafforzare, soprattutto quando la Federal Reserve inizia a aumentare i tassi di interesse. È importante però notare che, mentre le ETF di copertura valutaria possono essere un ottimo modo per ridurre al minimo il rischio di cambio, ci sono diverse cose da considerare quando decidiamo se questo approccio è giusto per te.

Perché un doloroso U. dollaro fa male

In primo luogo, dovresti capire come la valuta influenza gli investimenti. Quando si acquistano titoli o alcune obbligazioni all'estero, il rendimento è costituito da due parti: il rendimento del mercato e il rendimento della valuta.

La matematica funziona così:

Diciamo che comprate 100 azioni di una società europea per $ 100. Al momento dell'acquisto, un euro (il prezzo di una quota europea) è pari a $ 1.

Poi, un anno dopo, queste azioni sono aumentate del 10% e sono valutate a 110 euro.Grande!

Tuttavia, in quel momento, il dollaro si è rafforzato e $ 100 vale per 125 euro. Quindi, anche se il prezzo delle azioni è aumentato, il tuo investimento iniziale è caduto in valore a $ 88 (€ 110 / € 125 = 88% o $ 88). Non è così grande.

Come gli ETF possono aiutare

Gli investitori professionali hanno a lungo fatto il rischio di valuta una parte delle loro strategie di investimento e gestito da anni attraverso complicati e talvolta costosi metodi finanziari.

Ma non fino a quando relativamente recentemente gli investitori individuali hanno avuto un comodo strumento per aiutarli a ridurre questo rischio. Gli ETF coperti dalle valute cercano di tenere traccia di un indice di titoli o obbligazioni straniere, ma anche di ridurre l'esposizione alle fluttuazioni tra il valore delle valute estere e il dollaro U.

Ciò consente di avere le stesse esposizioni sul mercato internazionale come in un fondo non protetto, ma con un rischio potenzialmente ridotto per ridurre i rendimenti a causa di un dollaro rafforzato.

Gli investitori sono stati attratti da ETF coperti da valuta, perché sono:

Semplice da usare - i gestori dell'ETF gestiscono il processo di copertura complicato per voi.

• Facile comprare e vendere - È possibile scambiare e uscire da un fondo a prezzi correnti di mercato, proprio come un singolo stock, cosa importante dato che rapidamente le scorte e le valute possono muoversi.
• Versatile - Protegge una vasta gamma di esposizioni internazionali in un fondo o in una combinazione di fondi.
• I fornitori dell'ETF hanno risposto alla domanda degli investitori espandendo le loro offerte di copertura valutate. Gli investitori possono ora scegliere tra diverse opzioni globali, regionali e singole. iShares, infatti, ha recentemente aggiunto parecchi nuovi ETF coperti da valute per aiutare gli investitori ad aumentare il mercato e aumentare il dollaro.

Dovresti coprire?

È importante però notare che i movimenti in valuta svolgono entrambi i modi. Se il dollaro si indebolisce contro una valuta estera, probabilmente si potrebbe vedere guadagni in valuta in un portafoglio internazionale invece di perdite. E una valuta coperta dall'ETF potrebbe impedirti di realizzare quei vantaggi.

Inoltre, a lungo termine, le fluttuazioni valutarie sono storicamente equilibrate. I costi leggermente più alti di copertura possono anche ridurre i rendimenti nel tempo. Quindi, per gli investimenti a lungo termine, la copertura valutaria potrebbe non essere la migliore strategia.

Prima di investire in un ETF con copertura valutaria, dovresti considerare la tua:

Vista futura del dollaro USA - salirà o diminuirà?

• Tempi di investimento - Quanto tempo investirete in quel mercato internazionale?
• Tolleranza al rischio - Ti preoccupi di cambiamenti improvvisi della valuta?
• La linea di fondo

Quindi, dovresti saltare sul carro di copertura della valuta?

Se credi che il dollaro U. rafforzerà la valuta estera durante il tuo orizzonte d'investimento, allora potrebbe essere opportuno considerare la copertura di tali investimenti.

Ma se credi che il dollaro U. indebolirà, o se stai mantenendo l'investimento internazionale a lungo termine come parte di un portafoglio diversificato, allora non si vuole coprire l'esposizione in valuta.

E se non sei sicuro di cosa succederà con la valuta, puoi pensare a dividere il tuo investimento internazionale in versioni coperte e non protette di ETF con la stessa esposizione sul mercato.

Qualunque sia la tua visione del dollaro U., ETF offre una serie di opzioni per aiutarti a personalizzare i tuoi investimenti internazionali verso i tuoi obiettivi finanziari.

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Considerare attentamente gli obiettivi di investimento dei fondi, i fattori di rischio e le spese e le spese prima dell'investimento. Questa e altre informazioni possono essere trovate nei prospetti dei fondi o, se disponibili, i prospetti di sintesi che possono essere ottenuti visitando il sito www. iShares. com o www. roccia nera. com. Leggere attentamente il prospetto prima di investire.

L'investimento comporta rischi, compresa la possibile perdita di capitale.

L'investimento internazionale comporta rischi, inclusi i rischi legati alla valuta estera, la liquidità limitata, la riduzione della regolamentazione governativa e la possibilità di una sostanziale volatilità dovuta a sviluppi politici, economici o altri. Questi rischi sono spesso accentuati per gli investimenti nei mercati emergenti / in via di sviluppo e in concentrazioni di singoli paesi. L'utilizzo di fondi da parte di un fondo può ridurre i rendimenti del fondo e / o aumentare la volatilità e sottoporre il fondo al rischio di controparte, il che è il rischio che l'altra parte della transazione non rispetti l'obbligo contrattuale. Un fondo potrebbe subire perdite relative alle sue posizioni derivate a causa di una possibile mancanza di liquidità nel mercato secondario e come conseguenza di movimenti di mercato imprevisti, le cui perdite sono potenzialmente illimitate. Non ci può essere alcuna garanzia che le transazioni di copertura del fondo saranno efficaci.

Le strategie discusse sono strettamente per scopi illustrativi e didattici e non sono una raccomandazione, offerta o sollecitazione per acquistare o vendere titoli o ad adottare qualsiasi strategia di investimento. Non c'è garanzia che le strategie discusse saranno efficaci.

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