Financial United Financial (PBCT United Financial Inc. di PBCTPeople) 42. 38% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è la holding di People's United Bank, una banca regionale con sede a Bridgeport, Conn. Ecco uno sguardo alle principali attività aziendali del People's United e alle sue recenti performance finanziarie, che dovrebbe aiutarti a determinare se il suo stock è un investimento intelligente.

Holding Company ) Core Business

People's United è una banca tradizionale che fornisce servizi bancari quali l'estensione di prestiti al consumo e ipoteche, e ricevere depositi da clienti individuali e istituzionali. Questi servizi vengono consegnati attraverso 412 filiali, principalmente nel New England, con un'enfasi sul nativo Connecticut della società. Entro la fine del 2014, circa il 61% dei prestiti totali della società sono stati ai clienti New England.

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La banca offre anche servizi come la gestione degli investimenti, l'assicurazione sulla vita e il finanziamento del leasing attraverso le sue controllate. Questi servizi sono meno geograficamente concentrati rispetto alle operazioni di core banking aziendali. Ad esempio, la società stima che circa il 97% delle sue attività di finanziamento del leasing venga da clienti fuori New England.

Il business della People's United si basa sulla differenza - o "diffusione" - tra gli interessi pagati sui depositi dei clienti e gli interessi che riceve dai prestiti dei clienti. Questa fonte di profitto di base è indicata come margine di interesse netto dell'azienda.

Performance recenti

Le variazioni del margine di interesse netto sono state un fattore primario della performance finanziaria del People's United. A partire dalla fine del 2014 a luglio, il margine di interesse netto dell'azienda è diminuito al 2,88% dal 3,9% su base annua.

(Per saperne di più in Qual è il margine di interesse netto tipico per una banca?)

La maggior parte è stata riconducibile alle operazioni bancarie tradizionali di People's United, che la società conta nel segmento operativo retail banking. Tra il 2013 e il 2014, il reddito netto attribuibile alla retail banking è diminuito di $ 23. 3 milioni, o 49,2%. Il calo è stato determinato da un decremento di 34 milioni di dollari (7,4%) del reddito netto di interesse, di $ 3. 1 milione (20,1%) aumento della perdita di prestiti della società e di 12 dollari. 9 milioni (7,1%) diminuzione del reddito non interessi. Declinazioni simili sono avvenute tra il 2012 e il 2013, in cui il reddito netto delle banche al dettaglio è diminuito di 33 milioni di dollari (41%), guidato da un valore di 44 dollari. 6 milioni (8,9%) del calo del margine di interesse.

Il margine di interesse netto in diminuzione è principalmente il risultato di tassi di interesse straordinariamente bassi degli ultimi anni.Con il tasso di fondi federali che si attesta a circa il 0% a partire dal dicembre 2008, People's United, insieme all'industria bancaria nel suo complesso, ha visto una corrispondente pressione al ribasso sui proventi di interesse provenienti dal portafoglio crediti. In teoria, le banche potrebbero compensare questo calo dei redditi da interessi riducendo gli interessi pagati sui loro depositi. In pratica, però, questa strategia è più facile che detto: l'abbassamento dei tassi troppo rapidamente rischia di alienare i clienti, anche se così troppo lentamente rischia di ridurre ulteriormente i profitti. Come molti altri istituti di credito, il People's United è stato colto in questo problema.

Nonostante queste sfide, People's United Financial ha visto una significativa riduzione della capitalizzazione di mercato. Dal momento che il commercio a circa 12 dollari all'inizio del 2013, la scorta dell'azienda è passata da oltre 15 dollari equivalenti a una capitalizzazione di mercato di circa 4 dollari. 79 miliardi, o circa 19 volte l'utile stimato di quest'anno. L'aumento del prezzo delle azioni indica un'aspettativa che l'impresa beneficia di un futuro aumento dei tassi di interesse.

La linea inferiore

Come azienda holding della People's United Bank, il People's United Financial è stato ferito dai bassi tassi di interesse dopo la crisi finanziaria. Nonostante i recenti recessi del reddito netto e del margine di interesse netto, la capitalizzazione di mercato della società è aumentata sostanzialmente negli ultimi anni, il che può indicare che i partecipanti al mercato si aspettano che la società beneficia di un movimento verso l'alto dei tassi di interesse. Con molti commentatori che prevedono che la Federal Reserve possa aumentare i tassi d'interesse nel prossimo futuro, il People's United Financial potrebbe valere la pena di mantenere il tuo radar.

Disclosure: Al momento della pubblicazione, Jason Fernando non aveva posizioni in questo articolo. Non intende commerciare il magazzino menzionato in questo articolo entro 48 ore dalla pubblicazione.