Riequilibrare il portafoglio di investimenti significa semplicemente restituire i tuoi investimenti alle percentuali originali. Mitch è un investitore di 45 anni con un'assegnazione di asset preferita di titoli del 60% e titoli del 40%. Dopo un anno di rialzi del mercato azionario, l'allocazione degli attivi di Mitch ha raggiunto i titoli del 70% e le obbligazioni del 30%. La riequilibrazione otterrà gli investimenti di Mitch alle sue percentuali di investimento originali.

Non solo il riequilibrio provoca perdite negative, ci sono ricerche che raccomanda un riequilibrio annuale per incrementare il rendimento annuo degli investimenti fino all'1% all'anno. Comprendere questi suggerimenti di riequilibrio e il tuo portafoglio di investimenti probabilmente esegue meglio con meno volatilità. (Per ulteriori informazioni, vedere: Riequilibrare il tuo portafoglio per restare in traccia .)

Mantenere il rischio a Bay

Se Mitch non fa nulla e il mercato azionario ha uno se si declina ciclicamente, una somma superiore a quella che aveva riequilibrato alla sua assegnazione iniziale di 60: 40.

Senza il riequilibrio, alla cessione di azioni del 70%, una diminuzione del 25% del mercato azionario fa sì che il suo portafoglio totale scenda 17,5%, in contrasto con un calo del 15% con l'originale 60: 40 mescolare. Se Mitch non riequilibrerà, il declino del 25% del mercato fa sì che un portafoglio di 100.000 dollari perdesse 17.500 dollari di valore in contrasto con una goccia di 15.000 dollari dopo il riequilibrio. Questo è un ulteriore $ 1, 500 in fumo per un fallimento di riequilibrio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Tipi di strategie di riequilibrazione .)

Senza riequilibrare, il tuo portafoglio diventa di solito più rischioso. Con maggiori gocce durante i declini degli investimenti, potresti essere tentato di vendere a corridoi di mercato e danneggiare il portafoglio.

La diversificazione può aumentare i rendimenti degli investimenti

Uno dei maggiori vantaggi di un portafoglio diversificato è la detenzione di attività non correlate. Le attività meno correlate sono quelle categorie di investimenti che non si muovono in blocco. Ad esempio, se i rendimenti dei titoli di mercato emergenti internazionali salgono quando i prestiti U.s scenderanno, detenere entrambe queste classi di attività ridurrà la volatilità complessiva del portafoglio. Un'ulteriore ricerca approfondita è che queste classi di attività meno correlate probabilmente aumentano i rendimenti complessivi di portafoglio piuttosto che tenere diversi asset correlati strettamente correlati.

Quindi, riequilibrare un portafoglio diversificato può aumentare i rendimenti complessivi e ridurre il rischio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Diversificazione: Protezione dei portafogli dalla distruzione di massa .)

Tenere gli investitori disciplinati

Nessuno può prevedere che il mercato torni perfettamente. Ma il riequilibrio può essere la prossima cosa migliore per una sfera di cristallo. Tornato a Mitch, che dopo un anno ha trovato il suo portafoglio 60: 40 a 70% azioni e obbligazioni del 30%. Per riequilibrare, Mitch vende il 10% dei fondi azionari ricchi di valore e utilizza i proventi per acquistare le obbligazioni valutate meno costose.In altre parole, il riequilibrio obbliga l'investitore a vendere le classi di attività che hanno prodotto i maggiori rendimenti durante l'anno scorso e acquistano le classi di asset che non hanno prestazioni. . Anche se il riequilibrio non garantirà l'acquisto al fondo assoluto e la vendita al picco, permetterà all'investitore di acquistare più basso e vendere più in alto.

Non dimenticare le tasse

Se tutti gli investimenti del tuo cliente sono in un conto di pensionamento 401 (k) o IRA, allora non devi preoccuparti delle conseguenze fiscali. Se l'investitore vende asset apprezzati al di fuori di un account protetto da imposta, l'individuo realizza un evento imponibile.

Per mantenere le conseguenze fiscali di vendere le attività apprezzate al minimo possibile, il cliente deve vendere beni acquistati più di un anno fa. Quello sarà un aumento di capitale a lungo termine, che viene tassato ad un tasso inferiore rispetto alla vendita delle attività acquistate entro l'esercizio. La vendita di attività entro un anno provoca maggiori tassi d'imposta sui plusvalori a breve termine. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Che cosa dovete sapere sulle plusvalenze e le tasse di capitale .) Come spesso riequilibrare?

Non esiste una risposta perfetta a questa domanda. Alcuni consiglieri raccomandano il riequilibrio trimestrale. Una volta all'anno sembra sufficiente. Il portafoglio clienti è in qualche misura fuori bilancio poiché non appena è riequilibrato, i prezzi delle attività cambiano e così le proporzioni di investimento. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Il ruolo del riequilibrio .) Il riequilibrio annuale ridurrà al minimo i guadagni di capitale a breve termine e consente agli anni di esercizio di superare le classi di asset migliori. Paul Merriman, autorità di investimento, ha rilevato che oltre 44 anni, lo stesso portafoglio ha restituito il 10,3% con il riequilibrio annuale e solo il 9,3% con riequilibrio mensile.

Quando riequilibrare?

Gli esperti di finanza comportamentale hanno notato una "anomalia del mercato azionario" che dimostra che negli stock di gennaio tendono a sovraperformare. Ancora una volta, i ricercatori hanno scoperto che, dal momento che le azioni tendono a fare bene nel primo trimestre, è una buona idea di riequilibrare all'inizio dell'anno. Questo aiuterà anche l'immagine fiscale dell'investitore, mettendosi in vendita i migliori produttori fino all'anno successivo, ritardando così l'onere fiscale per un anno. (Per la lettura correlata vedi:

Tempo per riequilibrare? La debolezza in questi ETF dice così .) La linea inferiore

Capendo il perché e il modo di riequilibrare, l'investitore beneficia. Tenendo un portafoglio diversificato e riequilibrando annualmente, l'investitore sperimenta anche più elevati rendimenti complessivi rispetto a quelli che hanno meno classi correlate di asset correlate. Infine, il riequilibrio annuale offre all'investitore disciplinato la probabilità di rendimenti di investimenti a lungo termine più a lungo con una minore volatilità o rischio. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Rebalance del portafoglio è facile .)