Le banche possono cartolarizzare il debito per ragioni che includono la gestione dei rischi, le emissioni di bilancio, una maggiore leva finanziaria e il profitto dalle commissioni di origine. Il debito viene cartolarizzato attraverso la raccolta di determinati tipi di strumenti di debito e quindi creando un nuovo strumento finanziario dal debito aggregato. I tipi di strumenti di debito utilizzati possono includere mutui residenziali, ipoteche commerciali, prestiti auto o obbligazioni con carta di credito. Le banche ricevono tasse per la vendita della nuova garanzia del debito.
Le banche possono trarre vantaggio dal trasferire il rischio di default relativo al debito cartolarizzato al di fuori dei loro bilanci per consentire una maggiore sfruttamento del loro capitale. Riducendo il carico e il rischio del debito, le banche possono utilizzare il loro capitale in modo più efficiente. Gli strumenti cartolarizzati creati riunendo il debito sono conosciuti come obbligazioni di debito collateralizzato (CDO). Il processo di cartolarizzazione crea una liquidità aggiuntiva per strumenti di debito. Mentre è insolito che gli investitori individuali dispongano di CDO, le compagnie di assicurazione, le banche, i fondi di investimento e gli hedge funds possono scambiare CDO per ottenere rendimenti superiori ai rendimenti semplici del Tesoro.
I diversi livelli del debito, noti come tranche, vengono venduti agli investitori. Le tranche sono raggruppate da fattori diversi tra cui il livello di rischio per la tranche o la scadenza dei pagamenti dovuti per la tranche. I tranches sono spesso attribuiti a rating che indicano il rischio percepito. Il rating delle tranche determina l'ammontare degli investitori di capitale e di interesse ricevuti per l'acquisto di tale livello di debito. Le tranche più rischiere richiedono tassi di interesse più alti, mentre le quote con rating più elevate pagano meno interessi. Defaults sui mutui subprime inclusi in molti CDO sono spesso citati come uno dei motivi per la crisi finanziaria del 2008.
Come rimbalzare da debiti e debiti non validi
Se hai scavato in un buco finanziario e ti senti come non puoi uscire, non sei solo.
Perché i ragionieri utilizzano debiti e crediti invece di semplici vantaggi e minus? Perché è la notazione per un addebito "DR"?
Debiti e crediti e la tecnica della contabilità a doppia entrata sono accreditati (non puniamo) a un monaco francescano con il nome di Luca Pacioli. Conosciuto come "padre di contabilità", ha avvertito che non dovresti andare a dormire fino a che i tuoi debiti non corrispondessero ai tuoi crediti. Vediamo le basi del metodo di contabilità di Pacioli.
I rendiconti finanziari pro-forma possono essere più utili agli analisti e agli investitori rispetto alle dichiarazioni GAAP?
Esamina la controversia sugli standard di reportistica GAAP rispetto alle dichiarazioni pro-forma e impara quali sono considerati più utili agli investitori.