Il valore dei fondi pensionistici U. S. alla fine del 2015 è stato di $ 21. 7 trilioni. I gestori dei fondi gestiscono prudentemente i beni in un metodo volto a garantire che i pensionati ricevano benefici promessi. Per molti anni questo significava che i fondi erano limitati all'investimento principalmente in titoli di Stato, obbligazioni di investimento e una piccola quantità collocata in azioni blue-chip. Cambiare le condizioni di mercato e la necessità di mantenere un alto tasso di rendimento hanno comportato regole di piano pensionistico che consentono investimenti nella maggior parte delle classi di attività.

Reddito

U. I titoli di Tesoreria e le obbligazioni di investimento sono ancora parte dei portafogli dei fondi pensione. I gestori degli investimenti che cercano rendimenti superiori a quelli disponibili dagli strumenti a reddito fisso conservatori si stanno espandendo in obbligazioni ad alto rendimento e prestiti immobiliari commerciali ben assicurati. I portafogli di titoli garantiti da attività, come i prestiti agli studenti e il debito della carta di credito, sono nuovi strumenti destinati a colpire il rendimento complessivo.

Il piano pensionistico più grande degli Stati Uniti, il sistema di pensionamento dei dipendenti pubblici della California (CalPERS), cerca un rendimento annuo del 7,5%. Al 30 giugno 2016 gli investimenti di reddito comprendevano il 20,3% del suo portafoglio.

Patrimonio netto

Gli investimenti azionari in azioni U. S. blue-chip comuni e privilegiate rappresentano una classe d'investimento importante per i fondi pensione. I manager si concentrano tradizionalmente sui dividendi combinati con la crescita. La ricerca di un rendimento più elevato ha spinto alcuni gestori di fondi in titoli di crescita più bassi per rischi di minor rischio e titoli internazionali.

Fondi più grandi come i portafogli di self-management di CalPERS. I fondi più piccoli investono nelle versioni istituzionali degli stessi fondi comuni e fondi scambiati in borsa (ETF) come singoli investitori. L'unica differenza è che le classi di azioni istituzionali non dispongono di provvigioni di vendita frontali, oneri di riscatto o tasse 12b-1 e addebitano un rapporto di spesa inferiore.

Private Equity

Nella sua forma più pura, il private equity rappresenta le raccolte gestite di denaro investito nel patrimonio di società detenute in privato con l'intenzione di vendere gli investimenti per notevoli vantaggi. I gestori di fondi di private equity caricano grandi commissioni basate su promesse di rendimenti superiori al mercato. Il patrimonio privato è anche un termine cotto per diversi tipi di hedge fund e investimenti alternativi. I fondi pensione sono una delle maggiori fonti di capitale per l'industria del private equity.

Immobiliari

Gli investimenti immobiliari in fondi pensione sono investimenti passivi realizzati tramite fiduciarie di investimento immobiliare (REIT) o pool private equity. Alcuni fondi pensione gestiscono reparti di sviluppo immobiliare per partecipare direttamente all'acquisizione, allo sviluppo o alla gestione di immobili. Gli investimenti a lungo termine sono in immobili commerciali, come edifici per uffici, parchi industriali, appartamenti o complessi di vendita al dettaglio.L'obiettivo è quello di creare un portafoglio di proprietà che abbinano l'apprezzamento del patrimonio netto con un flusso crescente di reddito rettificato dall'inflazione per bilanciare gli alti e bassi dei mercati della sicurezza.

Infrastruttura

Gli investimenti in infrastrutture sono una piccola parte della maggior parte delle attività del piano pensionistico, ma sono un mercato potenzialmente in crescita. Un assortimento diversificato di sviluppi pubblici o privati ​​che coinvolgono energia, acqua, strade e energia. I progetti pubblici presentano limiti dovuti ai limiti di bilancio e al potere di assunzione delle autorità civili. I progetti privati ​​richiedono grandi somme di denaro che sono costose o difficili da raccogliere. I piani pensionistici possono investire con una prospettiva a più lungo termine e la capacità di strutturare finanziamenti creativi.

Gli arrangiamenti finanziari tipici includono un pagamento base di interessi e capitali al fondo, insieme ad una qualche forma di reddito o partecipazione azionaria. Una strada pedaggio potrebbe pagare una piccola percentuale di pedaggi oltre al pagamento del finanziamento. Una centrale elettrica potrebbe pagare un po 'per ogni megawatt generato e una percentuale dei profitti se un'altra società acquista l'impianto.

Protezione dell'inflazione

La protezione dell'inflazione è un termine benigno che viene utilizzato per coprire tutto da obbligazioni regolate dall'inflazione a commodities, valute e derivati. Le obbligazioni adattate all'inflazione hanno un senso, ma la prudenza degli investimenti dei fondi pensione in materie prime, valute o derivati ​​è discutibile. Una tendenza attuale delle società di gestione patrimoniale è l'offerta di fondi comuni che si impegnano in questi tipi di investimenti alternativi pericolosi.