L'inflazione è definita come un aumento sostenuto del livello generale dei prezzi delle merci e dei servizi. Viene misurato come un incremento percentuale annuo come riportato nell'Indice dei prezzi al consumo (CPI), generalmente preparato su base mensile dall'U.Ufficio di lavoro delle statistiche del lavoro. Con l'aumento dell'inflazione, diminuisce il potere d'acquisto, influenzano i valori delle attività fisse, le aziende regolano il loro prezzo di beni e servizi, reagiscono i mercati finanziari e influisce sulla composizione dei portafogli di investimento.

Tutto sull'inflazione

Inflazione, in un grado o in un altro, è un fatto di vita. I consumatori, le imprese e gli investitori sono influenzati da una tendenza al rialzo dei prezzi. In questo articolo esamineremo vari elementi del processo di investimento interessato dall'inflazione e mostreremo quello che devi sapere.

Nel periodo 1979-1986 il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha sperimentato "la contabilità dell'inflazione", che ha richiesto alle società di includere informazioni aggiuntive costanti sul dollaro e sulla contabilità dei costi correnti (non certificata ) nelle loro relazioni annuali. Le linee guida per questo approccio sono state definite in Dichiarazione di Standard di Contabilità n. 33, che ha affermato che "l'inflazione causa i bilanci storici di costo per mostrare profitti illusorie e mascherare l'erosione del capitale".
SFAS n. 33 è stato tranquillamente revocato nel 1986. Tuttavia, gli investitori seri dovrebbero avere una ragionevole comprensione di come i cambiamenti dei prezzi possono influenzare i bilanci, gli ambienti di mercato e gli investimenti.
Bilancio d'Impresa

In un bilancio, le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo di acquisto (costo storico), che può essere significativamente sottovalutato rispetto ai valori attuali di mercato dei beni. È difficile generalizzare, ma per alcune imprese questo differenziale di costo storico / attuale potrebbe essere aggiunto agli asset di una società che aumenterebbe la posizione patrimoniale dell'azienda e migliorare il suo rapporto debito / patrimonio.

In termini di principi contabili, le aziende che utilizzano la valutazione del costo dell'inventario in scadenza, in primo luogo (LIFO), sono più in linea con i costi ei prezzi in un contesto inflazionistico. Senza entrare in tutte le complessità contabili, LIFO sottrae valore inventario, sovrappone i costi delle vendite e quindi abbassa i guadagni riportati. Gli analisti finanziari tendono a gradire l'impatto sottovalutato o conservativo sulla posizione finanziaria e sugli utili aziendali generati dall'applicazione di valutazioni LIFO in contrapposizione ad altri metodi quali il primo, il primo (FIFO) e il costo medio. (Per ulteriori informazioni, leggere
Valutazioni di inventario per gli investitori: FIFO e LIFO

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Segna et Sentiment Ogni mese, l'U.Il Dipartimento del Commercio del Dipartimento del Commercio di Bureau di Statistica del lavoro riferisce su due indicatori chiave dell'inflazione: l'Indice dei prezzi al consumo (CPI) e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI). Questi indici rappresentano rispettivamente le due misure più importanti dell'inflazione al dettaglio e del commercio all'ingrosso. Sono strettamente monitorati dagli analisti finanziari e ricevono molta attenzione ai media.

Le versioni CPI e PPI possono spostare i mercati in entrambe le direzioni. Gli investitori non sembrano preoccuparsi di un movimento verso l'alto (inflazione bassa o moderata) ma si preoccupa molto quando il mercato scende (l'inflazione è alta o accelerata). La cosa importante da ricordare in questi dati è che è la tendenza di entrambi gli indicatori per un lungo periodo di tempo più rilevante per gli investitori rispetto a qualsiasi singola release. Si consiglia agli investitori di digerire queste informazioni lentamente e di non reagire troppo ai movimenti del mercato. (Per saperne di più, leggere Indice dei prezzi al consumo: un amico agli investitori
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Tassi di interesse Uno dei problemi più rilevanti nella stampa finanziaria è quello che la Federal Reserve fa con i tassi di interesse . Le riunioni periodiche del Comitato federale del mercato aperto (FOMC) sono un importante evento della comunità di investimenti. Il FOMC utilizza il tasso di destinazione dei fondi federali come uno dei suoi principali strumenti per la gestione dell'inflazione e il ritmo della crescita economica. Se le pressioni inflazionistiche stanno crescendo e la crescita economica sta accelerando, la Fed aumenta il tasso di riferimento per i fondi per aumentare il costo del prestito e rallentare l'economia. Se si verifica il contrario, la Fed spingerà il tasso di destinazione più basso. (Per saperne di più, leggere La riserva federale

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Tutto ciò ha senso per gli economisti, ma il mercato azionario è molto più felice con un basso tasso di interesse rispetto ad un livello elevato che si traduce in un prospettive inflazionistiche da basse a moderate. Un cosiddetto "Goldilocks" - non troppo alto, non troppo basso - il tasso di inflazione fornisce il meglio dei tempi per gli investitori azionari. Potere d'acquisto futuro Si suppone che le scorte, in quanto le società possono aumentare i loro prezzi per beni e servizi, costituiscono una migliore copertura contro l'inflazione rispetto agli investimenti a reddito fisso. Per gli investitori di obbligazioni, l'inflazione, qualunque sia il suo livello, si abbandona al capitale e riduce il potere d'acquisto futuro. L'inflazione è stata abbastanza tesa nella storia recente; tuttavia, è dubbio che gli investitori possano prendere questa circostanza per scontata. Sarebbe prudente che anche gli investitori più conservatori mantengano un livello ragionevole di azioni nei loro portafogli per proteggersi dagli effetti erosivi dell'inflazione. (Per la lettura correlata, vedere

Frenare gli effetti dell'inflazione

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Conclusione L'inflazione sarà sempre con noi; è un fatto economico di vita. Non è intrinsecamente buono o cattivo, ma certamente ha un impatto sull'ambiente di investimento. Gli investitori devono capire gli impatti dell'inflazione e strutturare il loro portafoglio di conseguenza. Una cosa è chiara: a seconda delle circostanze personali, gli investitori devono mantenere una miscela di partecipazioni e investimenti a reddito fisso con adeguati rendimenti reali per affrontare i problemi inflazionistici.