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Come tutte le partecipazioni, le compagnie di assicurazione presentano agli investitori un rischio di mercato. Le compagnie di assicurazione, come le banche, presentano anche il rischio di risarcimento indiretto, poiché i loro bilanci possono essere incredibilmente sfruttati. I rischi di investimenti nel settore assicurativo non sono categoricamente diversi da quelli di altri settori di mercato, ma i fondamentali della società assicurativa sono valutati in modo diverso sulla base della demografia della base clienti di un'assicuratore e della composizione del portafoglio sottostante della società.

L'assicurazione dopo il crash

La percezione del rischio nel settore assicurativo ha preso un duro turno a sud in crisi della crisi finanziaria nel 2008 e nel 2009. Durante questi due anni il mercato delle assicurazioni non ha mai mostrato - la volatilità preceduta, e gli azionisti delle compagnie di assicurazione hanno notato variazioni in valutazioni. Ciò è dovuto principalmente al fallimento degli assicuratori per stimare la probabilità di perdita da portafogli sottostanti con esposizione a titoli garantiti da mutui (MBS).

Valore a rischio e guasti attesi

Le compagnie di assicurazione ei loro azionisti devono tenere d'occhio la possibilità di pagare crediti più grandi di quelli previsti. Devono inoltre monitorare i livelli di rischio degli investimenti effettuati con i premi in entrata.

La maggior parte dei premi sono mantenuti in attività relativamente sicure, come il Treasurys o il debito aziendale di prima qualità. Tuttavia, molti assicuratori cercano ritorni più elevati e possono lasciarsi aperti al rischio finanziario.

Le più comuni metriche utilizzate nella valutazione del rischio finanziario di un assicuratore sono Value at Risk o VaR e deficit previsto. Ogni metrica valuta la perdita attesa nel caso in cui le condizioni di mercato, o un portafoglio di assicurazione casuale, producano perdite.

Queste metriche, in particolare VaR, sono cambiate in un certo senso dopo l'adozione di capitale a rischio, o RBC, rapporti da parte dell'Associazione Nazionale dei Commissari delle Assicurazioni o NAIC negli anni '90. A partire dal 2015, VaR è impiegato per mostrare l'esposizione al fair value netto da tutte le fonti di rischio ad un assicuratore. Ciò aiuta a stabilire le detrazioni assicurative; riassicurazione e cedente; e le pretese attese rispetto alle perdite attese.

Gli investitori di assicurazioni seri dovrebbero comprendere e poter confrontare il VaR e la mancanza prevista per diverse società. Questi possono essere strumenti preziosi per valutare il rischio di perdite di capitale per gli azionisti.