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Inflazione e tassi di interesse sono i migliori indicatori economici da monitorare quando si investe nel settore assicurativo. A differenza di altri settori dell'economia, la domanda di prodotti assicurativi è meno sensibile alle fluttuazioni economiche. Inoltre, i prodotti assicurativi vengono venduti e detenuti per un lungo periodo di tempo, quindi i flussi di entrate sono stabili e coerenti.

L'inflazione in aumento è una minaccia per le compagnie di assicurazione. Questo mangia via nei flussi di cassa che vengono in che vale meno che anticipato. Su base individuale, l'effetto è negligente. Su una base aggregata, può essere deleteria e influire sulla redditività.

I tassi di interesse sono legati all'inflazione. In teoria, i tassi di interesse dovrebbero aumentare quando ci sono pressioni inflazionistiche significative. In realtà, i differenziali si sviluppano. Il caso migliore per il settore assicurativo è la bassa inflazione, l'aumento dei tassi di interesse a breve termine e la diminuzione dei tassi di interesse a lungo termine. Naturalmente, questa è una combinazione insolita.

Le compagnie di assicurazione assumono una durata a lungo termine per sfruttare i loro bilanci e compensare un certo rischio di inflazione. La diminuzione dei tassi a lungo termine riduce i costi di indebitamento e indica un basso livello di inflazione. I tassi a breve termine sono meno sull'inflazione e più legati alla crescita economica.

I titoli di cassa e di breve termine che sono detenuti in quantità significative dalle società di assicurazione per fare pagamenti generano rendimenti maggiori quando i tassi di interesse a breve termine aumentano. Per mandato, le compagnie di assicurazione sono tenute a detenere una parte di attività in fondi a breve termine, sicuri e liquidi. Quando i tassi a breve termine aumentano, il denaro scorre direttamente alla linea di fondo.

I tassi a breve termine aumentano quando c'è una crescita economica, in quanto c'è più concorrenza per il capitale. Questa crescita è anche sinonimo di ambienti dove aumenta la domanda di prodotti assicurativi. Le persone hanno più probabilità di fare piani a lungo termine quando si sentono sicuri sulle loro immediate prospettive.