Il confronto tra investitori individuali e investitori istituzionali è simile a confrontare le mele con le arance. Mentre qualsiasi individuo sondato in strada può pretendere di agire in modo indipendente e prendere decisioni di investimento in corso basate unicamente su un piano a lungo termine, è raro vedere in pratica. Gli investitori individuali differiscono dalle istituzioni nei loro orizzonti d'investimento, come definiscono il rischio e come si comportano in risposta ai cambiamenti nei mercati dell'economia e degli investimenti. Ciò non significa che i singoli investitori siano meno efficaci degli investimenti istituzionali, proprio perché il loro stile di investimento presenta sfide uniche.

Tipi di investitori

Molti tentativi sono stati fatti per classificare le caratteristiche dei singoli investitori; il modello Bailard, Biehl e Kaiser (BB & K) fornisce un aiuto. Il loro lavoro ha ispirato le aree di quello che oggi è chiamato finanza comportamentale. (Curioso di come le emozioni e le pregiudizi riguardano il mercato? Trova una comprensione utile in
e Prendendo una probabilità sulle finanze comportamentali . Individuale:

attento, fiducioso e spesso prende un approccio fai da te

Avventuriero:

• volatile, imprenditoriale e forte voluto Celebrity:
• seguace dell'ultimo investimento Guardian:
• alta avversione di rischio; conservatore di ricchezza Freccia dritta:
• condivide le caratteristiche di tutte le stesse La figura 1, qui di seguito, mostra il tentativo iniziale di BB & K di collocare questi cinque individui in un quadrante di stile.
• Figura 1 Fonte: Bailard, Biehl & Kaiser

Il concetto di compartimentalizzazione di un investitore individuale è stato intorno per lungo tempo. I pianificatori finanziari ei consulenti elaborano regolarmente questionari lunghi per raccogliere informazioni per ottenere la strategia di investimento appropriata per ogni cliente. Purtroppo, la finanza comportamentale ha alcune aree grigie.

Un importante problema imprevedibile in questo campo di studio è che è la natura umana cambiare. Gli investitori si evolvono durante i loro cicli di vita investendo, siano essi nel loro accumulo, consolidamento, spesa o fasi di gifting. Inoltre, gli investitori possono cambiare gli stili di investimento nel tempo. Ciò significa che mentre un investitore può iniziare come tutore, può spostarsi verso una freccia dritta e poi su un avventuriero senza neppure conoscerlo. (Imparate a mettere in scena le fasi del tuo viaggio d'investimento in

e

La fase di crescita dell'industria

.)

Rischio Una delle maggiori differenze tra investitori istituzionali e individui sta nel modo in cui gli individui definiscono il rischio. Mentre gli investitori istituzionali definiscono il rischio in modo quantitativo, gli individui tendono a basarsi sui rischi esclusivamente su quanti soldi hanno perso.Questo aggiunge una prospettiva qualitativa alla tolleranza al rischio e sposta l'intera categoria di rischio in perdite. Sul lato opposto, quando un individuo effettua una notevole quantità di denaro in un breve periodo di tempo, spesso ignorerà quel stesso rischio o volatilità che mette tali guadagni nel portafoglio. (Ulteriori informazioni sulla tolleranza ai rischi in Tolleranza al rischio indica la metà della storia e Personalizzazione della tolleranza dei rischi

.)
Horizons Un orizzonte d'investimento è la durata si prevede di investire o l'intero ciclo di vita del portafoglio di investimenti. Con un'istituzione, un orizzonte temporale di investimento può essere indefinito. Nel caso di un piano a benefici definiti o di una dotazione, gli attivi saranno continuamente inseriti e pagati dal fondo finché il piano è in vigore. Per gli individui, l'orizzonte temporale degli investimenti è uno dei concetti più incomprensibili. Può essere interpretato come la durata di un lavoro per una società con attività in un 401 (k) o come data di pensionamento. In realtà, l'orizzonte temporale di un individuo è molto più lungo. È almeno finché la durata prevista dell'individuo, e forse più a lungo considerando l'orizzonte della propria tenuta. Ad esempio, se un investitore raccoglie le attività del piano pensionistico durante i suoi anni di lavoro e costruisce ricchezza per la prossima generazione, allora l'orizzonte temporale per la sua ricchezza totale dovrebbe corrispondere a quello dei beneficiari della sua proprietà, estendendo notevolmente l'orizzonte. (Per saperne di più, leggere Introduzione al tuo piano immobiliare e

Six Estate Planning Must-Haves
.)
Mancanza di comprensione zone in aree che non capiscono. Questa mancanza di familiarità può mantenere un singolo investitore dall'aggiunta di classi di attività che possono contribuire ad aumentare il rendimento complessivo o ridurre il rischio. Un investitore istituzionale ha il vantaggio di ampie risorse di informazioni e di un livello di sofisticazione elevata, rendendo così meno probabile l'evasione di aree non familiari. e Assegnazione: una decisione per regolare tutti .)

La paura e l'avarizia
Per dire che sia la paura o l'avidità è inevitabile è un eufemismo. Quando si tratta di reazioni umane all'investimento, è un istinto naturale percepire almeno gli effetti di un mercato di tori o di mercato. Le informazioni sullo stato attuale dei mercati, sia buone che cattive, sono quasi inevitabili. CNN, CNBC, FNN, BNN e persino NPR inondano le onde d'onda con aggiornamenti di mercato che possono condurre gli individui a reagire alle notizie. (Per maggiori informazioni sulla paura e l'avidità vedi Quando la paura e l'avidità assumono e Master Your Mindtraps Trading .)

Gli individui possono avere l'opportunità di essere investitori contrari e andare contro grano, ma la maggior parte sarà difficile investire in una classe di asset che sta perdendo valore. Oppure, possono facilmente cadere in preda all'atteggiamento di me-troppo e saltare sulla più recente tendenza verso l'alto. Gli investitori possono anche cadere nella trappola in cui ricordi dolorosi e di lunga durata impediscono loro di perseguire buone opportunità.Ad esempio, quante volte hai sentito dire a persone che non investirebbero mai in una classe di asset perché loro o qualcuno che conoscevano prima perdeva soldi?
Conclusione Sviluppare strategie di investimento di successo per singoli investitori (a differenza di quelli istituzionali) presenta sfide specifiche. Mentre ci sono stati tentativi come il modello Bailard, Biehl & Kaiser per compartimentare singoli investitori, è difficile prevedere la natura umana. Gli investitori individuali si evolvono anche durante i cicli di vita degli investimenti e diventano più sofisticati e forse meno avversi al rischio, mentre i loro livelli di ricchezza cambiano e mercati fluttuano. La comprensione delle caratteristiche uniche di singoli investitori può guidare sia i consulenti professionisti che gli investitori verso decisioni di investimento più redditizie.