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I principali fattori che influenzano i prezzi delle azioni delle società nel settore dei metalli e del settore minerario sono i prezzi di mercato delle materie prime, l'efficienza operativa e il marketing agli investitori.

Ci sono due livelli di aziende nel settore dei metalli e del settore minerario. Il livello superiore è composto da aziende come Barrick Gold (ABX) e Silver Wheaton (SLW) che hanno già un numero significativo di mine prodotte e produttive. Per queste società, i fattori che determinano i prezzi delle azioni sono l'attuale prezzo di mercato per il minerale che producono e la loro efficienza operativa in termini di riduzione dei costi di produzione. I livelli più bassi, conosciuti come minatori minori, sono quelle aziende ancora in fase di esplorazione e sviluppo che devono ancora portare in linea le attività produttive minerarie. Per le società junior, il prezzo delle azioni è guidato principalmente dalla loro capacità di vendersi con successo agli investitori.

Il prezzo del mercato delle materie prime correnti per le miniere delle società dei metalli influisce in modo significativo sui prezzi delle azioni per le società minerarie produttive e consolidate. Una volta che una miniera è operativa e produttiva, i costi di produzione sono relativamente fissi e non tendono a variare con il prezzo di mercato del metallo minato. Poiché l'aumento del prezzo di mercato dell'impero minerario non solitamente aumenta i costi di produzione, il vantaggio di un aumento dei prezzi di mercato viene comunemente direttamente a un utile netto della linea di fondo della società mineraria. Quando il prezzo di mercato dei metalli aumenta, i prezzi delle azioni delle società minerarie spesso aumentano in modo esponenziale in confronto. Un aumento del 20% del prezzo dell'oro può tradursi ad un aumento del 50% del prezzo delle azioni per un'azienda mineraria.

L'efficienza dei costi operativi è fondamentale per una redditività della società mineraria e, in ultima analisi, al prezzo delle azioni. Le aziende minerarie devono fare grandi spese in conto capitale per trovare, sviluppare e portare in modo produttivo una miniera online, un processo che richiede normalmente cinque o dieci anni. Ciò richiede un'attenta pianificazione e gestione delle spese. Ci sono numerosi fattori coinvolti, e i costi possono variare ampiamente per ciascuno di essi. I costi relativi all'attività mineraria comprendono l'assunzione di geologi giusti per identificare e valutare i depositi di minerali, la costruzione delle infrastrutture necessarie per fornire accesso al sito minerario, negoziare con i governi e negoziare i costi del lavoro. Una volta che una miniera è in linea e produce, è ancora necessaria un'attenta gestione dei costi; l'azienda potrebbe dover rispettare i cambiamenti ciclici nei prezzi delle materie prime sui quali non ha alcun controllo. Le aziende minerarie devono mantenere le mine operative anche durante le cadute dei prezzi delle materie prime, poiché spesso è costoso proibire passare attraverso il processo di arresto e riapertura di una miniera.Miglioramenti significativi nella produzione di costi efficienti possono aumentare notevolmente la redditività di un'azienda mineraria. Prima Majestic Silver (AG) ha beneficiato di essere in grado di ridurre i costi di produzione di circa 50 milioni di dollari senza ridurre significativamente i livelli di produzione.

La commercializzazione delle proprie azioni e l'attrazione di nuovi investitori è di primaria importanza per le società minerarie minori. La capacità di elaborare una buona storia per quanto riguarda le loro prospettive future e comunicare tale storia agli investitori è fondamentale per la sopravvivenza delle società minerarie ancora in fase di esplorazione e sviluppo, perché dipendono quasi totalmente dagli investitori per finanziare le loro operazioni. Un'altra componente chiave è la capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti a lungo termine favorevoli.