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Il metodo parametrico, noto anche come metodo di varianza-covarianza, è una tecnica di gestione dei rischi per il calcolo del valore a rischio di un portafoglio di attività. Il valore a rischio è una tecnica statistica di gestione dei rischi che misura la perdita massima che un portafoglio di investimenti può affrontare entro un determinato periodo di tempo con un certo grado di fiducia. Il metodo di varianza-covarianza per calcolare il valore a rischio calcola la media, o il valore atteso e la deviazione standard di un portafoglio di investimenti.

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La varianza-covarianza esamina i movimenti dei prezzi degli investimenti su un periodo di retrovisione e utilizza la teoria della probabilità per calcolare la perdita massima del portafoglio. Il metodo di varianza-covarianza del valore a rischio calcola la deviazione standard dei movimenti dei prezzi di un investimento o di una sicurezza. Supponendo che i rendimenti dei prezzi delle azioni e la volatilità seguano una distribuzione normale, viene calcolata la perdita massima entro il livello di riservatezza specificato.

Ad esempio, prendi in considerazione un portafoglio che include una sola sicurezza, ABC. Supponiamo che $ 500, 000 sia investito in ABC. La deviazione standard di oltre 252 giorni, ovvero un anno commerciale, di ABC è del 7%. A seguito della distribuzione normale, il livello di fiducia del 95% ha un punteggio z di 1. 645. Il valore a rischio in questo portafoglio è di $ 57.575 ($ 500.000 * 1.605 * 07). Pertanto, con la fiducia del 95%, la perdita massima non supererà 57,575 dollari in un dato anno di negoziazione.

Il valore a rischio di un portafoglio con due titoli può essere determinato innanzitutto calcolando la volatilità del portafoglio. Moltiplicare la piazza del primo peso dell'attivo per la piazza della deviazione standard del primo asset e aggiungerla alla piazza del peso del secondo bene moltiplicato per la piazza della deviazione standard del secondo bene. Aggiungere tale valore a due, moltiplicato per i pesi della prima e del secondo asset per il coefficiente di correlazione tra le due attività, moltiplicato per la deviazione standard dell'attività e la deviazione standard dell'attivo. Quindi moltiplicare la radice quadrata di quel valore dal punteggio z e dal valore del portafoglio.

Ad esempio, supponiamo che un gestore del rischio vuole calcolare il valore a rischio utilizzando il metodo parametrico per un orizzonte temporale di un giorno. Il peso della prima attività è del 40% e il peso della seconda attività è del 60%. La deviazione standard è del 4% per il primo e il 7% per la seconda attività. Il coefficiente di correlazione tra i due è del 25%. Il valore del portafoglio è di $ 50 milioni. Il valore parametrico a rischio in un periodo di un giorno, con un livello di confidenza del 95%, è di $ 3. 99 milioni
($ 50000000 * (- 1. 645) * √ (0,4 ^ 2 * 0.04 ^ 2 + 0. 6 ^ 2 * 0. 07 ^ 2 + 2 * 0. 4 * 0. 6 * 0. 04 * 0. 07 * 0. 25)).

Se un portafoglio ha più asset, la sua volatilità viene calcolata utilizzando una matrice. Viene calcolata una matrice di varianza-covarianza per tutti i beni. Il vettore dei pesi delle attività del portafoglio è moltiplicato per la trasposizione del vettore dei pesi delle attività moltiplicata per la matrice di covarianza di tutti i beni.