Il compromesso di rischio e di rientro per investire in azioni è la possibilità di un rendimento superiore a quello di un'attività priva di rischio rispetto all'aumento del rischio di detenzione di titoli su un'attività priva di rischio. Un asset privo di rischi è quello con un rischio molto ridotto. Il premio di rischio per gli stock è il rendimento più lungo a lungo termine insieme all'aumento della volatilità del mercato azionario.
L'asset senza rischi è un concetto ipotetico, in quanto non esiste alcun bene senza rischio. Tuttavia, gli investitori spesso utilizzano il rendimento su U.S. Treasurys e le obbligazioni come proxy di questo concetto. Questo è l'esempio più vicino disponibile dal momento che il governo U. non ha mai preso in debito il suo debito. Pertanto, un investitore può realizzare un rendimento superiore al rendimento offerto su U.S. Treasurys investendo in titoli. D'altra parte, gli investitori assumono un rischio maggiore investendo in azioni nei confronti di U.S. Treasurys.
L'investimento in azioni comporta due principali tipi di rischio. Il rischio sistematico è il rischio associato al mercato globale. I mercati sono impossibili da prevedere e possono passare attraverso periodi di elevata volatilità e incertezza. Durante i periodi di elevata volatilità, i movimenti delle scorte tendono ad essere correlati. Cioè, le scorte in genere si muovono insieme nella stessa direzione. Questo tipo di rischio non può essere protetto contro la diversificazione. Solo strategie di copertura più complesse possono proteggere da questo tipo di rischio, che in ultima analisi può ridurre il rendimento complessivo.
Il rischio non sistematico è la possibilità di una singola azione o di una attività che abbia valore. Questo rischio può essere ridotto grazie alla diversificazione. Esistono numerose strategie sofisticate ed efficaci per ridurre il rischio non sistematico, compresa la moderna teoria del portafoglio (MPT).
Quali metriche dovrei utilizzare per valutare il compenso di ritorno del rischio per un fondo comune?
Capire le metriche chiave utilizzate per analizzare i fondi comuni e come gli investitori possono utilizzare ogni misura per determinare il rischio di ricompensa.
Perché il rischio di ritorno del rischio è importante per la progettazione di un portafoglio?
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Come posso utilizzare il compenso di ritorno del rischio per determinare la mia tolleranza al rischio e gli obiettivi di investimento?
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